Més de 5.000 empreses es troben a la llista Nasdaq i NYSE. Com hauria d’invertir un inversor una xarxa prou àmplia per no perdre grans oportunitats, però mantenir la càrrega de treball a un nivell manejable?
És millor centrar-se en una llista molt més petita d’empreses, però anar més lluny en comprendre-les. És possible que un inversor només necessiti conèixer uns quants centenars de companyies i accions per obtenir tota la seva vida inversora. La clau, doncs, és que l’inversor trobi un equilibri entre saber prou per deixar que les bones idees entrin per la porta sense distreure’s i difondre's de manera que arrisquen la "paràlisi per anàlisi".
Si els mercats financers de vegades es comporten com un circ gegant, els inversors haurien de considerar un enfocament de tres anells. Aquest enfocament ajudarà els inversors a resoldre les seves prioritats, a assignar el seu temps amb més eficàcia i a equilibrar la necessitat de mantenir una perspectiva àmplia amb la mateixa necessitat de mantenir el focus i assolir un coneixement profund.
(Obteniu informació sobre com podeu crear una llista de vigilància a Investopedia per començar a fer el seguiment de les vostres existències i ETF preferits.)
Crea cercles de competència
És important que els inversors crein cercles de competències: àrees on tinguin coneixement superior a la mitjana. Aquesta competència pot derivar d’una experiència industrial de primera mà, o pot ser producte d’anys d’estudi i atenció acurats.
La realitat, però, és que és impossible ser capaç (ni molt menys un expert) en tots els àmbits, per la qual cosa els inversors se'ls aconsella centrar la seva atenció a adquirir competència en uns quants sectors i potser trobar assessors o analistes que puguin confiar. per omplir els buits.
Investigació vertical i horitzontal
És important que un inversor tingui el màxim temps disponible per a la investigació, i una de les millors maneres de fer-ho és investigar verticalment (proveïdors i clients) i horitzontalment (competidors).
Per entendre adequadament una empresa, és important tenir més que un coneixement minuciós de la seva cadena de subministrament, clients i competidors. Per què malgastar aquest coneixement i investigació? Una de les millors maneres d’aprofitar aquest temps és llançar la xarxa una mica més àmplia, passar una mica de temps addicional i afegir altres companyies a la llista de recerca.
Si un inversor investiga Coca-Cola (KO), té sentit investigar també PepsiCo (PEP). Així mateix, la investigació de Pfizer (PFE) podria aprofitar aquest coneixement amb noms addicionals com Merck (MRK) o Johnson & Johnson (JNJ).
Tres anells de possibles inversions a seguir
Una de les millors maneres de controlar el caos que es pot derivar en la investigació financera en curs és separar els candidats a la inversió en tres llistes diferents.
Accions seguides de prop
La llista més exclusiva hauria de ser la llista "seguida de prop". Es tracta d’accions que l’inversor coneix bé i fa un seguiment freqüent. No és necessari conèixer tan bé aquestes empreses que un inversor pot trincar el nom del vicepresident de màrqueting, però l’objectiu és una forta familiaritat amb els productes, mercats, competència i rendiments financers recents de l’empresa. No és necessari seguir aquestes existències dia a dia, però els inversors probablement haurien d’intentar apuntar almenys una actualització mensual de les novetats i novetats actuals.
Accions amb seguiment ocasional
La segona llista és "seguida casualment". Es tracta d’accions on l’inversor coneixerà prou bé l’empresa, però només reunirà actualitzacions algunes vegades a l’any, molt probablement en el temps amb el cicle d’informació trimestral de l’empresa. Tenint un bon coneixement del treball ja a la mà, un inversor pot traslladar fàcilment aquestes accions a la llista "seguida de prop" amb només una hora o dues feines addicionals.
En la seva majoria, un estoc de la llista seguida casualment hauria de ser una bona empresa amb una valoració problemàtica o una possible situació de canvi en què l'inversor hagi de veure signes de progrés real abans de "promoure" la idea cap a una llista més seguida.
Accions a raó de seguiment
L’anell exterior estarà format per empreses que amb prou feines se segueixen. Un inversor pot recordar el nom d’una empresa i la seva indústria o productes (almenys a grans trets), però poc més. Aquesta serà una llista d'empreses que van ser novament interessants, però que han caigut del radar per raons de mala execució, valoració poc atractiva, etc.
Normalment, les existències no comencen en aquesta llista, però hi havia alguna vegada sobre elles la pena d’investigar més (potser competeixen en una indústria interessant). Val la pena tornar-los a examinar una o dues vegades a l’any per veure si les seves situacions han millorat.
Potser alguns inversors trobaran que necessiten una quarta llista: una llista de noms que es consideren una o dues vegades i que es descarten com a candidats, però la informació de la qual es conserva per obtenir un registre complet.
Crea llistes de vigilància
Una llista de vigilància és, bàsicament, el que sona: una llista d’accions que un inversor observa amb atenció a aprofitar si els preus baixen prou per crear una situació interessant infravalorada. Això fa que la llista "seguida de prop" sigui un pas més. Es tracta de noms que un inversor estaria disposat a comprar i posseir al preu just o amb el catalitzador adequat (un signe que per exemple ha regit el creixement).
Aquí també la disciplina i l’enfocament són claus per aprofitar al màxim aquesta eina. Una llista de seguiment de 200 accions, per exemple, és probable que sigui massa àmplia perquè gairebé qualsevol inversor controli o mantingui. Els inversors han de refrescar aquesta llista almenys un parell de vegades al mes. Al cap i a la fi, se suposa que és generalment una llista de noms que un inversor només espera estar bastant barat per comprar.
Establiu el temps a part per a la investigació
El darrer pas pot ser realment el més fonamental per a tot el procés. Un inversor disciplinat necessita un procés disciplinat. Deseu el temps cada dia (o setmana) per fer les tasques necessàries: investigar idees noves i mantenir els avenços en aquests noms de la llista de vigilància.
També és inestimable establir un diagrama de flux per a l'enfocament de la investigació. Els inversors poden utilitzar-ho com una llista de comprovació per assegurar-se que segueixen els passos necessaris i adopten un enfocament metòdic i coherent a la seva recerca.
La línia de fons
El fet de mantenir les pestanyes a tot l'univers de possibles inversions és una tasca extremadament desconcertant. És fàcil desconcertar-se o sentir-se desbordat fins a un punt en què abandonar sembla la jugada més atractiva. Sobretot, la coherència i la diligència són primordials, però l’organització pot ajudar a fer que una tasca insuperable sembli una sèrie de rutines manejables.
En el cas de seguir el mercat, el millor és que els inversors deixin la idea que poden seguir-ho tot. Els inversors individuals no són gestors de fons de cobertura amb pressupostos de recerca de milions de dòlars i clients que exigeixen un rendiment màxim màxim. Com que la majoria de les persones han d’ajustar-se a la investigació en inversions entorn a la feina, la vida familiar i moltes altres demandes importants, té sentit crear anells d’experiència i coneixement interconnectats. Un inversor s’hauria de centrar atentament en les millors empreses que pugui trobar, i després ordenar la resta segons el temps que ho permeti.
