Segons els informes de Barron, els inversors en borsa que busquen maneres de "des risc" la seva cartera al punt més alt del mercat cometen un error. En canvi, haurien de perseguir un enfocament polifacètic. "Es tracta de reduir els riscos dins d'una classe d'actius, més que de canviar la barreja d'actius", segons va dir David Lafferty, estrateg del mercat de Natixis Global Asset Management. (Per a més informació, vegeu també: És hora de tancar els guanys de borsa? )
Entre els suggeriments de risc de professionals de la inversió entrevistats per Barron, augmenta la diversificació entre països i regions; Posa la teva assignació d’accions als Estats Units a empreses de més qualitat; i trieu els bons amb cura, ja que "alguns dels majors riscos es troben en els bons", adverteix Barron.
Les existències estrangeres
Fins i tot després d’haver publicat grans guanys fins al 2017, les accions dels mercats europeus i emergents ofereixen valoracions més barates i millors perspectives de creixement dels guanys que la majoria d’accions dels Estats Units, segons Barron. Segons Barron, el Oakmark International Investor Fund (OAKIX) i el Baron Emerging Markets Fund (BEXFX) tenen bons registres d’èxit en trobar empreses infravalorades que ofereixen un creixement a llarg termini. El fons Oakmark ha obtingut una rendibilitat total del 36, 5% durant l'any passat, situant-lo en el 1% més gran dels fons de la seva categoria, segons Morningstar Inc. També ha estat en el 2% més gran dels últims tres, cinc i deu. -períodes d’any. El fons Baró va obtenir un retorn total del 26, 9% durant l'any passat, situant-se en el primer 43% de la seva categoria, per Morningstar. Es va situar entre el 4% més important dels últims cinc anys.
El Fons Vanguard Total International Index Index (VGSTX) ha obtingut una rendibilitat total del 24, 2% durant l'any passat, situant-se en el 33% superior de la seva categoria, per Morningstar. Aquest fons està dissenyat per fer un seguiment de l’índex mundial MSCI de tot el país, excloent els Estats Units, i Morningstar considera que el seu grup d’empreses és un gran fons mixt estranger.
Existències més grans dels EUA
El Jensen Quality Growth Fund (JENRX) ha actualitzat una qualitat ja alta per tal de reduir el risc, segons Barron, afegeix que el codirector de cartera Eric Schoenstein cita el fabricant de dispositius mèdics Stryker Corp. (SYK) com un estoc de creixement menys apreciat. Mentrestant, el gestor de fons Thomas Huber, del Fons de Creixement de Dividendos de Preus T. Rowe (PRDGX), explica a Barron que els fabricants de dispositius mèdics i les accions financeres ofereixen valoracions relativament barates juntament amb bones perspectives de creixement. (Per a més informació, vegeu també: Quines accions es poden produir en el següent bloqueig del mercat .)
Segons la declaració de Morningstar, el rendiment total del fons Jensen del 20, 9% del fons durant el darrer any ha restat tant a l'índex S&P 500 (SPX) com al 81% dels seus companys. A llarg termini, durant els últims deu anys, ha estat al primer 34% del seu grup d’iguals. Mentrestant, el fons de T. Rowe Price ha obtingut una rendibilitat total del 19, 6% durant l'any passat, per darrere del 76% de la seva categoria, però es troba en el 13% més important del darrer període de deu anys, per Morningstar. La ETF (VIG) de Vanguard Dpreciaend Apreciació ha augmentat un 19, 4% respecte al darrer any i actualment produeix un 1, 8%, segons les dades de la Investopedia.
Aneu amb compte amb el risc de crèdit
A l’hora d’assolir el rendiment, els inversors d’obligacions han estat carregant deutes de gran rendiment amb alt risc de crèdit. El problema d’aquest enfocament, diu Barron, és que els bons d’alt rendiment actuen més aviat com les accions i, per tant, no redueixen el risc associat a una cartera d’accions. Mentrestant, molts fons obligatoris han augmentat la seva exposició a deute de gran rendiment, segons la investigació de Morningstar citada per Barron's. Per contra, els fons obligatoris que figuren a la taula anterior, han deixat "clar sobre el risc de crèdit", segons Barron. A més, afegeix Barron. El fons MetWest ha tingut una de les correlacions més baixes amb les existències de l'última dècada.
