El volum és una mesura de la quantitat de béns financers determinats en un període de temps determinat o de quantes vegades s'ha comprat o venut l'actiu en un període determinat. És una eina molt potent, però sovint es passa per alt, ja que és un indicador tan senzill. La informació sobre el volum es pot trobar gairebé a qualsevol lloc, però pocs operadors o inversors saben com utilitzar aquesta informació per augmentar els seus beneficis i minimitzar el risc.
Per a tots els compradors del mercat, hi ha d’haver algú que els vengui les accions que han comprat per tal de tenir un comerç, de la mateixa manera que hi ha d’haver un comprador per tal que el venedor es pugui lliurar de les seves accions. Aquesta batalla entre compradors i venedors al millor preu en tots els diferents períodes de temps crea un moviment de preus a curt termini, mentre que es produeixen factors tècnics i fonamentals a llarg termini. Utilitzar el volum per analitzar accions (o qualsevol actiu financer) pot reforçar els beneficis i també reduir el risc.
Directrius bàsiques per utilitzar el volum
A l’hora d’analitzar el volum, hi ha pautes que podem utilitzar per determinar la força o la debilitat d’un moviment. Com a operadors, estem més inclinats a unir moviments forts i a no prendre part en moviments que mostrin debilitat o, fins i tot, potser mirem una entrada en el sentit contrari d’un moviment feble. Aquestes directrius no són vàlides en totes les situacions, però són una bona ajuda general en les decisions de negociació.
Volum i interès del mercat
Un mercat en alça hauria de veure augmentar el volum. Els compradors requereixen un nombre creixent i un gran entusiasme per continuar augmentant els preus. L’augment de preus i la disminució del volum mostren falta d’interès i això és un advertiment d’un possible revés. Això pot costar d’entendre la ment, però el simple fet és que una baixada de preus (o pujada) en poc volum no és un senyal fort. Una caiguda (o pujada) de preus en un gran volum és un senyal més fort que alguna cosa de les accions ha canviat fonamentalment.
Apple Inc. (AAPL) diari diari que mostra el preu i l'augment del volum, l'estiu de 2018.
Esgotament moviments i volum
En un mercat a l’alça o a la baixa, podem observar moviments d’esgotament. Generalment es tracta de moviments importants del preu combinats amb un fort augment del volum, cosa que indica el final potencial d'una tendència. Els participants que van esperar i tenen por de perdre més de la pila de mudances a les tapes del mercat, esgotant el nombre de compradors. Al fons del mercat, la caiguda dels preus eventualment obligarà a un gran nombre de operadors, la qual cosa produeix volatilitat i augment del volum. Veurem una disminució del volum després de l’alçada d’aquestes situacions, però com es pot seguir analitzant el volum durant els propers dies, setmanes i mesos seguint les altres pautes de volum.
Signes alcistes
El volum pot ser molt útil per identificar signes alcistes. Per exemple, imaginem que el volum augmenta en un descens del preu i que el preu es mogui més amunt, seguit d'un retrocés inferior. Si el preu de tornada més baixa es manté més alt que l’anterior mínim i el volum disminueix a la segona davallada, normalment s’interpreta com un signe alcista.
Reversions de volum i preus
Després d'un llarg moviment de preus superior o inferior, si el preu comença a variar amb poc moviment de preus i un volum elevat, això sovint indica una reversió.
Volum i escletxes vs falsos esclats
En el desglossament inicial d'un rang o d'un altre patró gràfic, un augment del volum indica la força en el moviment. La petita modificació del volum o la disminució del volum en un desglossament indica una manca d'interès i una probabilitat més gran de produir una falsa ruptura.
Historial del volum
S'hauria de mirar el volum en relació amb la història recent. Comparar avui amb el volum de fa 50 anys proporciona dades irrellevants. Com més recents siguin els conjunts de dades, més rellevants seran.
Indicadors de volum
Els indicadors de volum són fórmules matemàtiques que es representen visualment en les plataformes gràfiques més utilitzades. Cada indicador utilitza una fórmula lleugerament diferent i, per tant, els comerciants haurien de trobar l’indicador que funciona millor per al seu enfocament particular del mercat. Els indicadors no són necessaris, però poden ajudar-vos en el procés de decisió de negociació. Hi ha molts indicadors de volum i, a continuació, es proporciona un mostreig de com es poden utilitzar diversos.
Volum on-balance (OBV): OBV és un indicador senzill però efectiu. A partir d’un nombre arbitrari, el volum s’afegeix quan el mercat acaba més alt o el volum es resta quan el mercat acaba de baixar. Això proporciona un funcionament total i mostra quines existències s’acumulen. També pot mostrar divergències, com quan augmenta el preu, però el volum augmenta a un ritme més lent o fins i tot comença a baixar. La figura 5 mostra que l’OBV està en augment i confirma l’augment del preu de les accions a Apple.
Flux de diners Chaikin: L’augment dels preus ha d’anar acompanyat de l’augment del volum, de manera que aquesta fórmula se centra en ampliar el volum quan els preus acaben a la part superior o inferior del seu interval diari i, a continuació, proporcionen un valor per a la força corresponent. Quan els tancaments es troben a la part superior de l’interval i el volum s’expandeix, els valors seran alts; quan els tancaments es trobin a la part inferior de l’interval, els valors seran negatius.
El flux de diners de Chaikin es pot utilitzar com a indicador a curt termini perquè oscil·la, però és més freqüent per veure divergència. La figura 6 mostra com el volum no confirmava els mínims continus (preu) inferiors en accions d’Apple. El flux de diners de Chaikin va mostrar una divergència que es va traduir en un retrocés més alt dels estocs.
Oscil·lador Klinger: es pot utilitzar la fluctuació superior i inferior a la línia zero per ajudar a altres senyals comercials. L’oscil·lador de Klinger suma els volums d’acumulació (compra) i distribució (venda) durant un període de temps determinat. A la figura següent, veiem un nombre força negatiu, això es troba enmig d’una pujada global - seguit d’un augment per sobre del disparador o de la línia zero. L’indicador de volum es va mantenir positiu al llarg de la tendència de preus. Una caiguda per sota del nivell disparador el gener de 2011 va suposar la reversió a curt termini. El preu es va estabilitzar, però, i és per això que generalment no s’han d’utilitzar els indicadors de forma aïllada. La majoria d’indicadors donen lectures més precises quan s’utilitzen en associació amb altres senyals.
Com utilitzar el volum per millorar la vostra negociació
La línia de fons
El volum és una eina extremadament útil i, com podeu veure, hi ha moltes maneres d’utilitzar-lo. Hi ha directrius bàsiques que es poden utilitzar per avaluar la solidesa o la debilitat del mercat, així com per comprovar si el volum està confirmant una variació de preus o que indica una reversió. Els indicadors es poden utilitzar per ajudar en el procés de decisió. En resum, el volum no és una eina d’entrada i sortida no precisa, però, amb l’ajut d’indicadors, es poden crear senyals d’entrada i sortida si es mira l’acció de preus, el volum i un indicador de volum.
