Pel·lícules com Wolf of Wall Street , Wall Street i Boiler Room posen de manifest els extrems de les tàctiques de vendes sense escrúpols, si no clarament il·legals, que fan servir els agents aguts. Però, en realitat, molts corredors, tant dins de les sales de caldera com fora, encara utilitzen aquest tipus de tàctiques per vendre valors dubtosos o inapropiats als compradors que no desitgen.
La legalitat d'aquestes estades de venda és una qüestió d'interpretació i pot variar entre els estats en funció de les seves lleis de valors. En molts casos, aquestes tàctiques poden violar la Regla 10b-5 de la Comissió de Valors i Valors, que cobreix l'ús de pràctiques manipulatives i enganyoses per vendre títols. Les regles prohibeixen l'ús de qualsevol dispositiu, esquema o artifici per defraudar; fer qualsevol declaració falsa d’un fet material o ometre un fet material o implicar-se en un comportament enganyós.
A continuació, es mostren un bon nombre de males tàctiques de vendes que utilitzen els corredors que poden ser il·legals en virtut de les lleis federals o estatals, o que com a mínim, violacions de l’autoritat reguladora de la indústria financera (FINRA).
Empenyent a comprar a cegues
Moltes operacions de cambres clàssiques de les calderes se centren en les trucades en fred de llargues distàncies per fer vendes, els corredors empenyent fort per vendre en una sola trucada telefònica. En fer-ho, els corredors sovint es descuiden de proporcionar al client que estigui amb la informació suficient per prendre una decisió d'inversió adequadament. Aquestes omissions són especialment enganyoses quan es venen accions d’empreses obscures amb un historial operatiu limitat o sense existència sense revelar la seva falta d’ingressos o operacions.
L’omissió de fets materials quan es venen valors és una clara violació de la Regla 10b-5.
Inflació del rendiment passat
Els corredors poden fer afirmacions enganyoses sobre el seu historial passat per obtenir una confiança del client en les seves capacitats d'inversió. Per exemple, un corredor pot dir que recentment havia venut accions per guanys de tres dígits en poques setmanes en què, en realitat, no han venut les accions en qüestió. Aquests registres poden ser difícils de verificar de forma objectiva, cosa que fa que les mentides siguin especialment insidioses quan s’intenta tancar clients per telèfon.
La declaració falsa d’un fet important quan es venen valors també incompleix la Regla 10b-5.
Ignorant la sostenibilitat del client
La norma 2111 de FINRA requereix que els corredors tinguin una "base raonable per creure que una transacció o una estratègia d’inversió recomanades és adequada per a un client". Per descomptat, els corredors que fan una trucada en fred a nous clients potencials i que ofereixen un refugi de seguretat a mida única. No he dut a terme la diligència deguda sobre el client ni ha considerat la idoneïtat de la inversió per al client. Per exemple, no existeix una base raonable que existeix una venda de microcaps en una trucada en fred.
El desconeixement de la idoneïtat pot no violar una part específica de la Regla 10b-5, però sí que viola les normes de FINRA i pot comportar penalitzacions per al corredor.
Utilitzant Talk manipulatiu
Els corredors poden utilitzar diverses tècniques de vendes manipulables diferents dissenyades per parlar de algú per comprar seguretat. Per exemple, el Llop de Wall Street destaca una instància en què un guió de vendes va dirigir el desig d’un client de preguntar al seu cònjuge abans de comprar-lo dient: “Estic segur que no arribeu a on esteu avui consultant el vostre. dona en decisions quotidianes ". Això manipula un client jugant al seu ego.
Aquestes tècniques de vendes manipulatives poden violar la clàusula de pràctiques manipulatives de la Regla 10b-5.
Fer promeses escandaloses
Els corredors poden incloure una inversió com a garantia o seguretat, quan en realitat no hi ha tal cosa, particularment amb títols de risc. Per exemple, un corredor pot retratar un rumor de fusió com a certesa que es confirma amb "informació privilegiada", cosa que podria comportar devolucions "multi-bagger" per al client que seria el client durant les properes setmanes. el comerç és molt més elevat si s'havia fet pública una fusió o fins i tot sospitava fortament.
Aquestes promeses poden violar les directrius de la Regla 10b-5 sobre les conductes enganyoses.
La línia de fons
Les pel·lícules posen en relleu casos extrems, però els operadors de la sala de calderes que parlen bé són fora. Al conèixer les seves tàctiques manipulatives i els seus trucs d’alta pressió, els inversors individuals poden evitar perdre diners amb aquests tipus sense escrúpols, o qualsevol professional d’inversions que tingui només els seus propis interessos.
