Quins són els mètodes de crèdit d’interès?
Un mètode de crèdit d’interès determina com es mesuren els canvis d’interès a una anualitat d’índex fix (FIA). El mètode de crèdit d’interessos escollit mesura la quantitat d’interès que pot rebre el titular de l’anualitat durant un període de temps determinat.
Els contractes anuals tenen diverses disposicions que afecten la manera de tractar els interessos. La majoria de contactes inclouen una combinació de límits (màxim d’interès permès), taxes de participació (fracció d’interès acreditat al contracte) i diferencials. Aquests limiten el potencial a l’alça d’augments del valor índex.
Punts clau
- Els mètodes de crèdit d’interès són enfocaments per determinar els fluxos d’efectiu deguts als anualistes en una anualitat indexada. Els anualistes de crèdit de les anualitats fixes estàndard a un tipus fix vinculat a títols de tresor emesos pel govern. Per a anualitats indexades, el mètode de crèdit requereix una fórmula que pugui adoptar una mitjana mensual dels moviments de preus de l’índex borsari.
Comprensió dels mètodes de crèdit d’interès
Les anualitats indexades retornen fluxos de caixa vinculats al rendiment d’un índex de renda variable, com l’índex S&P 500, però amb un plafó sobre la rendibilitat màxima que s’acreditarà. En un mètode de crèdit d’interès puntual, qualsevol augment del valor d’un índex es calcula a partir de dos punts de temps. Aquest és el mètode més senzill d’acreditar els interessos per calcular-lo, però pot no proporcionar un benefici de contracte anualitzat amb més beneficis. Per exemple, si un índex es valorava a 1.000 al començament del període de temps i s’augmentés fins a 1.150 al final, el mètode punt a punt anomenaria això un augment del 15 per cent (150/1000 x 100). Si l’índex disminueix de valor, no s’afegirà cap interès al contracte, tot i que el contracte no perdrà el seu valor.
Un mètode mitjà mensual pren el valor de l’índex al final de cada mes i el promedia. Això és tan senzill com resumir tots els valors de final de mes i dividir per dotze. Si, per exemple, un índex va començar l'any amb 1.000 i el valor índex mitjà de 1.200, la mitjana mensual seria del 20 per cent (200 / 1.000 x 100). Aquest mètode es pot considerar durant els mercats volàtils.
El mètode de la suma mensual pren cada mes l’augment o la disminució percentual de l’índex i els suma. L’índex pot anar a territori positiu o caure en territori negatiu de mes a mes. Si els percentatges es sumen i surten positius, s'integraran els interessos al contracte. Aquest mètode és el més sensible a la volatilitat.
Altres mètodes de crèdit d’interès
Els mètodes de crèdit d’interessos difereixen per un altre tipus d’entitats. Interès de crèdit d'anualitats fixes regulars a un ritme vinculat al tipus de factura T. D'altra banda, anualitats indexades corregides, interès de crèdit mitjançant fórmules basades en canvis en índexs específics. El mètode d’acreditació determina quant s’interessa a la anualitat. La taxa i la freqüència dels crèdits depenen dels termes i condicions del contracte FIA.
Alguns d'aquests mètodes alternatius de crèdit d'interès utilitzats per les companyies asseguradores inclouen:
- Mitjana de punt per punt anualVisualitat punt-a-punt biennal Mediació punt a punt mensual Mediació mitjana / mitjana mensual Estratègia de l’índex de visió mitjana mitjana mensual
