Taula de continguts
- Què és el nivell II?
- Els Jugadors
- Trucs i enganys
- La línia de fons
El nivell II pot aportar una visió àmplia sobre l'acció de preus de les accions. Pot dir-vos quin tipus de comerciants compren o venen accions, a les quals és probable que existeixi les accions en un termini proper i molt més. A continuació, us explicarem què és el nivell II, com funciona i com us pot ajudar a comprendre millor l’interès obert en un estoc determinat.
Punts clau
- El nivell II us mostra el llibre de comandes per a les existències de Nasdaq, inclosa la millor oferta i el preu de les ofertes de diversos fabricants de mercat i altres participants al mercat. El nivell II us mostra qui és el participant del mercat que realitza un comerç, tant si compra com si ven, la mida de la comanda i el preu ofert. Els tres actors del mercat són fabricants del mercat, que compren i venen en tot moment, proporcionant liquiditat; els ECN, els sistemes informatitzats de col·locació de comandes; i els majoristes que treballen amb corredors en línia.
Què és el nivell II?
El nivell II és essencialment el llibre de comandes de les existències de Nasdaq. Quan es realitzen les comandes, es fan mitjançant diversos fabricants de mercat diferents i altres participants en el mercat.
El nivell II us mostrarà una llista classificada de la millor oferta i demanarà preus de cadascun d’aquests participants, proporcionant-vos una visió detallada de l’acció del preu. Saber exactament qui té interès en una acció pot ser molt útil, sobretot si es tracta de cotitzar en un dia.
A continuació, es mostra el que sembla una cita de nivell II:
Això ens diu que UBS Securities està comprant accions de 5.000 accions a un preu de 102, 5. Tingueu en compte que el nombre d'accions és en centenars (x100). Ara fem un cop d'ull als participants del mercat.
Introducció a les cotitzacions de nivell II
Els Jugadors
Hi ha tres tipus de jugadors diferents al mercat:
- Fabricants de mercat (MM): són els actors que proporcionen liquiditat al mercat. Això vol dir que se'ls exigeix comprar quan ningú no compra i ven quan ningú més ven. Fan el mercat . Xarxes de comunicacions electròniques (ECN): Les xarxes de comunicació electrònica són sistemes de comanda ordinats. És important tenir en compte que qualsevol pot comerciar mitjançant ECNs, fins i tot grans operadors institucionals. Majoristes (empreses de flux de comandes): molts corredors en línia venen el seu flux de comandes a majoristes; aquestes empreses de flux de comandes aleshores executen comandes per part de corredors en línia (generalment comerciants al detall).
| UBSW | Valors de la UBS |
| DBAB | Deutsche Bank Alex. Marró |
| JPHQ | JPMorgan |
| GSCO | Goldman Sachs |
| FBCO | Credit Suisse First Boston |
| NMRA | Nomura Valors |
A cada participant del mercat se li reconeix l'identificació de quatre lletres que apareix a les cotitzacions del nivell II. A continuació es mostren algunes de les més populars.
La destral
El fabricant de mercat més important a buscar es diu la destral. Aquest és el fabricant del mercat que controla l’acció de preus en un estoc determinat. Podeu esbrinar quin és el fabricant del mercat veient l’acció de nivell II durant uns dies: el fabricant del mercat que domina constantment l’acció de preus és l’eix. Molts comerciants del dia s’asseguren de comerciar amb la destral perquè normalment té una probabilitat més gran d’èxit.
Per què utilitzar el nivell II?
Les citacions de nivell II us poden dir molt sobre el que està passant amb un estoc determinat:
- Podeu saber quin tipus de compra es desenvolupa (minorista o institucional), consultant el tipus de participants del mercat que hi participen. Les grans institucions no utilitzen els mateixos fabricants de mercat que els comerciants minoristes. Si teniu en compte les mides de comandes d’ECN per a irregularitats, podeu saber quan els agents institucionals intenten mantenir la compra tranquil·la (cosa que pot suposar una compravenda o una acumulació). Anem a veure com es poden detectar irregularitats similars a continuació. Amb la negociació amb la destral quan el preu està en tendència, podeu augmentar molt les probabilitats de fer un comerç amb èxit. Recordeu que la destral proporciona liquiditat, però els seus operadors estan fora d’aquí per obtenir un benefici igual que qualsevol altra persona. Si cerqueu operacions que es realitzen entre l’oferta i la pregunta, podeu saber quan una tendència forta està a punt d’acabar.. Això és degut a que aquestes operacions sovint són col·locades per grans operadors que tenen una petita pèrdua per assegurar-se que surtin de les existències a temps.
Si bé el nivell II pot ser útil per als comerciants que busquen informació sobre un estoc específic, també han de ser conscients que alguns fabricants del mercat utilitzen tàctiques per ocultar els seus negocis i accions, per tal de llençar a altres participants.
Trucs i enganys
Tot i que veure el nivell II et pot dir molt sobre el que està passant, també hi ha molts enganys. A continuació, es detallen alguns dels trucs més habituals dels fabricants del mercat:
- Els fabricants del mercat poden amagar les seves mides de comandes fent petites comandes i actualitzant-les sempre que rebin un farcit. Ho fan per tal de descarregar o recollir una gran comanda sense inclinar altres comerciants i espantar-los. Al cap i a la fi, ningú no intentarà treure una resistència de 500.000 accions, però si hi ha una resistència de 10.000 accions persistents, els comerciants encara podran pensar que és una barrera que es pot aconseguir. cronometratge. Per exemple, JPHQ pot oferir una gran oferta per aconseguir venedors curts a bord, només per tirar la comanda i fer una oferta important. Això obligarà els nous curts a cobrir-se a mesura que els comerciants reaccionin a la gran oferta. Els fabricants de mercats també poden amagar les seves accions mitjançant la negociació mitjançant ECNs. Recordeu que els ECN poden utilitzar-los qualsevol persona, per la qual cosa sovint és difícil saber si les comandes grans d'ECN són minoristes o institucionals.
La línia de fons
El nivell II pot proporcionar-vos una visió única de l’acció en el preu d’un estoc, però també hi ha moltes coses que poden fer els fabricants de mercat per dissimular les seves veritables intencions. Per tant, el comerciant mitjà no pot confiar només en el nivell II. Més aviat, l'hauria d'utilitzar conjuntament amb altres formes d'anàlisi per determinar si es pot comprar o vendre un estoc.
Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdorArticles relacionats
Plataformes i eines de comerç
Comerç d'accés directe - Sistemes DAT
Corredors
Broker en línia Battlefield passa dels costos a la qualitat d'execució
Corredors
Com es poden evitar els trucs per als fabricants de mercats
Comerç de l'educació bàsica
Market Makers Vs. Xarxes de comunicacions electròniques
Corredors de divises
Com pagar el vostre corredor de divises
Comerç habilitats i fonamentals
Estratègies de comerç de 10 dies per a principiants
Enllaços de socisTermes relacionats
La destral La destral és el fabricant del mercat que és més important en l’acció de preus d’una seguretat específica en borses comercialitzables. més Nivell 2 Definició El nivell 2 és un servei de negociació que consisteix en accés en temps real a les cotitzacions dels fabricants de mercats individuals registrats en tots els títols de seguretat de la llista NASDAQ. més Definició i exemple de mercat interior El mercat interior és la diferència entre el preu més alt de l’oferta i el preu mínim d’obtenció d’un producte financer cotitzat. més Millor Pregunta Definició La millor pregunta és el preu d’oferta cotitzat més baix dels fabricants de mercat competidors per a un determinat instrument de negociació. més El paper dels fabricants de mercats Cada fabricant del mercat competeix pel flux de comandes dels clients mitjançant les ofertes de compra i venda d’un nombre garantit d’accions. més Definició i exemple de negociació anònima La negociació anònima es produeix quan els inversors d'alt perfil realitzen operacions que són visibles en un llibre de comandes, però no revelen la seva identitat. més