Moviments del mercat
Els principals índexs borsaris van caure només lleugerament, ja que els inversors van continuar el segon dia de vendes importants. L’intent tèpid d’aconseguir beneficis pot implicar que els inversors aviat tinguin ganes de reprendre les seves estratègies alcistes. Per obtenir més evidències d’això, només cal comparar una col·lecció d’ETFs de l’índex borsari amb els ETF de l’índex de bons.
El gràfic següent mostra una cartera de valors composta per parts iguals de cadascun dels tres índexs de gran capacitat: S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) i Dow Jones Industrial Average (DJX); en comparació amb una cartera de quatre ETF de bons populars d’iShares, incloent el fons de bons de vint-i-cinc anys (TLT), el fons de tresoreria obligatòria de 7 a 10 anys (IEF), el fons de bon rendiment corporatiu d’alta rendibilitat (HYG) i el fons de bons municipals. (MUB). Aquesta important comparació mostra una subcorrota profunda en aquest simple moviment de preus. El canvi de preu implica que milers de milions de dòlars han passat d’obligacions a accions en els últims dos mesos i encara ho continuaran fent.
Aquesta és una bona notícia per als inversors borsaris, ja que els inversors del mercat de bons solen estar orientats a períodes de temps més llargs d'inversió. Aquest moviment d'una classe d'actius a una altra suggereix que molts inversors que fan aquest moviment ara estan interessats en un termini de temps d'inversió a llarg termini. Per tant, ofereix una previsió alcista per a les existències en els propers mesos.
Equilibri de les necessitats i dels consumidors
A mesura que s'apropa el Black Friday, els analistes donen un cop d'ull al sector de la venda al detall per intentar avaluar on es pot trobar l'oportunitat abans de la temporada de compres de vacances. L’esforç necessari per determinar on es pot destapar aquesta oportunitat d’inversió pot ser tan senzill com comparar els dos grans segments del mercat minorista: els que atenen les necessitats dels consumidors enfront dels seus desitjos.
Alguna cosa que pot fer qualsevol observador de gràfics és comparar aquests dos segments d’una manera única si només mirau sis existències: Amazon.com, Inc. (AMZN) i The Home Depot Company (HD) per a les necessitats i The Coca- Cola Company (KO), PepsiCo, Inc. (PEP), Walmart Inc. (WMT) i Procter & Gamble (PG) per a les necessitats. Aquestes sis existències representen els components més forts del sector ETF que fan un seguiment dels sectors discrecionals i bàsics dels consumidors respectivament.
El gràfic següent mostra aquesta comparació per al 2019. Amazon i Home Depot han retrocedit i les sis accions han aplanat la tendència. Tret que aquest sigui l’inici d’un sentiment baixista a llarg termini al mercat, llavors un patró com aquest sol ser una bona indicació que les existències discrecionals, els desitjos, s’estan subvalorant i potser aviat augmentaran a mesura que es desenvolupin millors notícies. Històricament, les voluntats tendeixen a atendre les necessitats, però, ja que els mercats són ara força complaents, és poc probable un descens baixista.
