A l’inversor de valor llegendari, John Anthony Griffin, li agrada dir als inversors que “construeixen l’arca en els seus dies assolellats”, passant consells sàvias de Julian Robertson —el seu mentor i antic cap. Griffin va fundar el fons de cobertura Blue Ridge Capital Management el 1996. Griffin, que ensenya freqüentment en alguns dels col·legis més respectats dels Estats Units, gaudeix del paper de professor, igual que el paper del gestor de fons de cobertura.
Punts clau
- John Griffin va fundar Blue Ridge Capital el 1996, que va assolir una inversió ascendent de 12.000 milions de dòlars en actius gestionats al seu punt més alt el 2013. Greffin va tancar el fons el 2017 i va citar la indústria del fons de cobertura com un "negoci humil". estratègia curta. Griffin va treballar al costat del famós inversor i fundador de Tiger Management Corp, Julian Robertson, i considerat un dels "Tiger Cubs".
Vida i educació personal
John Griffin va obtenir el títol de batxillerat a la McIntire School of Commerce de la Universitat de Virgínia el 1985. El va seguir amb un MBA de la School of Business Graduate de la Universitat de Stanford el 1990. El 2019 va comprar la casa de la ciutat de Philip Falcone a la ciutat de Nova York per 77, 1 milions de dòlars..
Història d'èxit
Abans de completar el seu MBA, Griffin va ser analista financer del Morgan Stanley Merchant Banking Group des del 1985 fins al 1987. A continuació, es va unir amb el titani inversor Julian Robertson, fundador de Tiger Management Corp. Juntament amb Griffin, Robertson va emprar i ensenyar a Lawrence Bowman, Lee Ainslie, Tom Brown, Paul Spieldenner, Andreas Halvorsen i Steven Mandel, que van començar els seus propis fons. El grup és conegut col·loquialment com a "Tiger Cubs".
Abans de començar el seu propi fons de cobertura, John Griffin va actuar com a president a Tiger Management des de 1993 fins a 1996. A més de les seves funcions de president, Griffin va exercir com a director de cartera de Tiger Management des de 1994 fins a 1996.
Griffin va fundar Blue Ridge Capital Management el 1996. Blue Ridge és més conegut per la seva estratègia a llarg termini, la pràctica de complementar les compres d’accions amb posicions curtes corresponents. Alguns consideren que l'estratègia és arriscada, però els seus professionals asseguren que és una manera eficaç de promoure els rendiments. La majoria dels fons de valor només inverteixen en un actiu quan es considera menystingut mentre que els fons sobrevaluats són ignorats. Griffin creu que els actius sobrevalorats també es poden escurçar per obtenir rendiments.
L'estratègia a curt termini va funcionar molt bé per a Griffin durant el final de la Gran Recessió. Segons va informar, es va comptabilitzar més de 600 milions de dòlars i Blue Ridge va generar una rendibilitat neta del 65% només el 2007. El fons va assolir el màxim auge en actius gestionats (AUM) durant el 2013 a 12.000 milions de dòlars.
15, 4%
La rendibilitat mitjana anual del retorn de Blue Ridge Capital durant les dues dècades que va funcionar.
Valor net i influència actual
No hi ha estimacions fiables del valor net de John Griffin després dels seus resultats del monstre 2005 i 2007. El seu fons de cobertura va gestionar més de 6.000 milions de dòlars en actius abans de tancar a finals del 2017, tot i que no se sap quant d'aquest és a Griffin o quants ingressos ha guanyat al llarg del camí. Griffin va tancar el fons considerant que la indústria era un "negoci humil".
Quant a una influència de la inversió duradora, John Griffin és venerat per la seva rígida i exhaustiva investigació fonamental, que inclou una llista de safareigs de variables per analitzar. El més important d’aquests prové de la seva època a Tiger Management. Blue Ridge també va exposar una sèrie de "lectures més altes" per imitar els inversors de quatre grans categories: finances de comportament, analítica, indicadors econòmics i paral·lelismes històrics.
Griffin gaudeix de simposis de valor de cobertura i valor, sovint reunint altres tigres cubs per parlar a grans públics d'inversors ansiosos. És professor visitant a la Universitat de Virgínia i professor adjunt de finances a la Columbia Business School, i ha creat o servit en diverses fundacions per ajudar sense ànim de lucre i inversors, incloent la Blue Ridge Foundation, la Tiger Foundation, la Robin Hood Foundation, i el Julian. H. Robertson Foundation.
Griffin se centra especialment en la pobresa de la ciutat interior de la ciutat natal de Nova York. És el president fundador i membre del consell d’IMentor, un programa de desenvolupament de relacions per a estudiants de zones de baixos ingressos.
Cita superior
"El futur és incert; sempre és difícil invertir". Griffin és agressiu per a un inversor de valor i rarament tolera estar assegut al marge. Les seves estratègies a llarg termini són un testimoni de la seva determinació de trobar rendiments independentment de les condicions del mercat.
