Què és un préstec íntegre?
Tot un préstec és un préstec únic que un prestador ha atorgat a un prestatari. Els prestadors de préstecs sencers venen habitualment tots els seus préstecs al mercat secundari a compradors com ara gestors de carteres institucionals i agències com Freddie Mac i Fannie Mae. Una de les raons per a què els prestadors venen préstecs sencers és reduir el seu risc. En comptes de celebrar un préstec durant 15 o 30 anys i esperar que el prestatari reemborsi els diners, el prestador pot recuperar el principal gairebé immediatament venent-lo a un comprador institucional.
Comprensió dels préstecs sencers
Els prestadors emeten préstecs sencers a prestataris per a diversos propòsits. Un prestador pot emetre un préstec personal o un préstec hipotecari a un prestatari amb termes especificats determinats per l’emissor del crèdit després del procés de subscripció. Generalment, els préstecs sencers es mantenen en el balanç del prestador i el prestador és responsable del servei del préstec.
La venda de préstecs sencers al mercat secundari permet als prestadors generar efectiu que pot utilitzar per fer més préstecs sencers, que generen més efectiu a partir dels costos de tancament pagats pels prestataris.
Com utilitzen els prestadors tot un préstec?
Molts prestamistes opten per empaquetar i vendre tots els seus préstecs en el mercat secundari, cosa que permet la negociació activa i la liquiditat del mercat. Hi ha disponibles diversos compradors per a diferents tipus de préstecs en el mercat secundari. El mercat hipotecari té un dels mercats secundaris de préstecs sencers més ben establerts, amb les agències Freddie Mac i Fannie Mae com a compradors de préstecs sencers. Els préstecs sencers solen ser enviats i venuts al mercat secundari mitjançant un procés anomenat titulització. També es poden negociar individualment a través de grups comercials de préstecs institucionals.
Tot el mercat secundari de préstecs és un tipus de quart mercat que s’utilitza pels gestors de carteres institucionals i facilitat pels concessionaris institucionals. Els prestadors treballen amb concessionaris institucionals per llistar els seus préstecs al mercat secundari. Els prestadors poden vendre tot tipus de préstecs, inclosos préstecs personals, préstecs per a empreses i préstecs hipotecaris. Els gestors de cartera de préstecs són normalment els compradors més actius de tot el mercat secundari de préstecs.
Els prestadors també tenen l'opció d'embalar i vendre préstecs en un acord de titulització. Aquest tipus d’acord està recolzat per un banc d’inversions que gestiona el procés d’envasament, estructuració i venda d’una cartera de carteració. Els prestadors normalment enviaran préstecs amb característiques similars en una cartera de carteració amb diversos trams qualificats pels inversors.
Els préstecs hipotecaris residencials i comercials tenen un mercat secundari ben establert a través dels compradors d’agències Freddie Mac i Fannie Mae, que normalment compren carteres de préstecs titulitzades de prestamistes hipotecaris. Freddie Mac i Fannie Mae tenen requisits específics per als tipus de préstecs que compren al mercat secundari, la qual cosa influeix en la subscripció de préstecs hipotecaris per als prestadors.
Exemple de venda d’un préstec complet
Suposem que el prestador XYZ ven un préstec sencer a Freddie Mac. XYZ ja no guanya interessos sobre aquest préstec, però guanya diners de Freddie Mac per obtenir préstecs addicionals. Quan XYZ tanca aquests préstecs addicionals, guanya diners amb taxes de procedència, punts i altres costos de tancament pagats pels prestataris. XYZ també redueix el risc per defecte en vendre tot el préstec a Freddie Mac. Essencialment ha venut el préstec a un nou prestatari que presta servei i ha dit que es treu del balanç de XYZ.
