Moviments importants
El palladiu i el coure han anat avançant en la mateixa direcció –a més alta– durant el 2019, ja que l’economia global ha estat capaç de sacsejar les preocupacions de que es dirigís a una recessió, però la diferència en els moviments entre els dos metalls podria ser força instructiva per a les existències. inversors.
Els futurs Palladium (PA) van començar el 2019 a 1.200 dòlars per unça i, des d’aleshores, han augmentat del 30% fins arribar a aproximadament 1.555 dòlars per unça. Els futurs de coure (HG), per la seva banda, van començar el 2019 a 2, 60 dòlars la lliura i des d’aleshores han pujat només un 12% a 2, 92 dòlars la lliura.
Quins són els criteris de la diferència? Els dos metalls es consideren metalls industrials, i la demanda d'aquests metalls està en augment. Palladium s'utilitza principalment en la fabricació automàtica per a catalitzadors catalitzadors d'automòbils amb gasolina, i els fabricants en necessiten més, a mesura que augmenten els estàndards d'emissions. El coure s’utilitza en massa aplicacions industrials per llistar aquí, però a mesura que l’economia mundial continua creixent, els fabricants exigeixen més del metall.
Tot i això, tot i que la demanda d’ambdós metalls és elevada, l’oferta de paladiu s’està convertint en una preocupació creixent. El coure es produeix en moltes zones del món, però la majoria de paladí prové de Rússia o de Sud-àfrica.
Actualment, Rússia està reflexionant sobre la idea de prohibir l'exportació de dipòsits de mines de níquel - la font de la major part del pal·ladi de Rússia - amb l'esperança que el país pugui acumular la seva capacitat de refinament de pal·ladi. Rússia no podrà acumular la seva capacitat d’afinació durant la nit al dia, de manera que si es fa aquest pas, pot ser que el paladiu sigui molt més difícil a curt termini.
Sabent que és possible que les possibles interrupcions del subministrament suposin un rendiment superior del pal·ladi, segueixo sent prudentment optimista que els dos metalls assenyalen força a l’economia global, però estic veient si el coure pot sortir del seu rang de consolidació (vegeu el vermell. a la taula de gràfics) i avança més amunt abans d’estar molt emocionat amb el que veig al mercat de mercaderies.
S&P 500
Després d'haver-se reduït aquest matí, el S&P 500 va renunciar no només als beneficis durant la nit sinó també a una petita part dels beneficis d'ahir. L’índex va tancar dilluns a 2.832.94, però va caure un 0, 01% fins a tancar-se a 2.832.57 dimarts. Això no suposa un gran descens per cap tram de la imaginació, però sembla que el S&P 500 pot necessitar tornar a provar 2.816, 64 per veure si el nivell de resistència anterior és capaç de mantenir-se com a nou nivell de suport abans que l’índex pugui augmentar.
El fet d'avui no sorprèn. Sovint veiem que els inversors es van reduir un o dos dies abans que el Comitè Federal de Mercat Obert (FOMC) de la Fed publiqués el seu anunci de política monetària. Si la declaració de política monetària és tan exigent i les projeccions econòmiques adjuntes són tan estables com espera Wall Street, el S&P 500 té una gran oportunitat de continuar avançant. No obstant això, si hi ha sorpresa tant en la declaració com en les projeccions, és possible que la prova nova de 2.816, 64 no es mantingui.
Una ràpida marxa… la reacció inicial del genoll del mercat després de l'anunci FOMC sovint es mou en el sentit contrari d'on el S&P 500 acabarà al final del timbre. Espereu una mica de volatilitat demà a les 14:00 hora del dia est quan el FOMC publiqui la seva declaració de política monetària.
:
Com afecta la Llei de l'oferta i la demanda als preus?
Qui estableix el preu de les matèries primeres?
Invertir en mercaderies sense molèsties: proveu ETFs de productes bàsics
Indicadors de risc - Russell 2000
Ha estat una setmana emocionant a Wall Street per a tots els que inverteixen en accions de gran capacitat, ja que el S&P 500 ha augmentat fins als màxims nous per al 2019. Malauradament, no ha estat tan emocionant per a tots els inversors que hi posessin. diners per a les accions de petits caps que formen el Russell 2000, que no ha sabut mantenir-se al dia amb el seu germà gran.
Generalment, es considera que les existències de petites capitalitats són oportunitats d’inversió més arriscades que les de capital gran perquè les empreses que hi ha al darrere estan menys establertes i són més vulnerables a la sorra canviant dels Estats Units i de l’economia global. Això els converteix en grans inversions quan l’economia és forta però menys quan l’economia s’alenteix.
Basat en l'indicador PIBNow del Banc de la Reserva Federal d'Atlanta, analistes i economistes de la branca de la Fed creuen que el producte interior brut (PIB) al primer trimestre del 2019 (PIB) tindrà un ritme de creixement anual anual del 0, 4%. Es tracta d'una estimació primerenca, però el PIB Nowcast del Banc de la Reserva Federal de Nova York no és gaire més encoratjador amb una taxa estimada de creixement del PIB del primer trimestre del 2019 de l'1, 4%. Veure un consens general sobre un creixement econòmic més lent als Estats Units pot explicar per què el Russell 2000 està infravalorant el S&P 500.
L'índex de xicotetes està encara a l'alça després de formar un màxim més alt a principis de març, però ha tingut problemes per tornar a pujar fins al màxim de 1.602, 1 el 25 de febrer. En canvi, el Russell 2000 s’ha mantingut per sota de 1.575, el nivell que va servir de suport durant dues setmanes a finals de febrer, ja que l’índex estava formant el seu màxim anterior.
Estic veient de prop el Russell 2000. Si es pot arribar a assolir els màxims nous del 2019, es confirmarà que Wall Street s’ha comprat completament a aquest míting. Si no pot ser així, potser veurem un canvi cap a la inversió en capital més conservador.
:
Com es diferencien els beneficis econòmics i la comptabilitat?
Alguna cosa bruta en el PIB
Com afecta el mercat borsari al producte interior brut (PIB)?
Bottom Line: És bo, però podria ser millor
Ha estat un any fantàstic per a la borsa fins al 2019, però podria ser millor. Encara esperem la confirmació de la FOMC que no augmentarà les taxes el 2019, encara estem esperant per veure si l’economia global pot continuar creixent de forma constant, i encara estem esperant per veure si el Els Estats Units poden segellar un acord comercial amb la Xina.
Fins que no obtinguem respostes a aquestes preguntes tan importants, no m'estranyaria veure missatges barrejats de diverses classes d'actius.
