(Nota de Caleb Silver, redactor en cap: lectors d’assessors de gràfics de Hello. Potser haureu notat que James Chen ara és l’autor d’aquest butlletí a partir d’ahir. John Jagerson ha passat a una nova oportunitat i el podeu seguir aquí. Encara contribuirà a Investopedia, però no a través de Chart Advisor, James Chen és el nostre director d'educació en inversions i comerç, tècnic en mercats encarregats i autor de dos llibres sobre anàlisis comercials i tècnics, és a dir, professional i professional Tenim la sort de comptar amb ell. Estem entusiasmats que rep aquest butlletí i esperem que continuï confiant en ella i gaudiu-ho. Fes-nos saber què en penses. Gràcies, Caleb)
Moviments del mercat
Dimecres va marcar el primer dia del testimoni del Congrés de la Reserva Federal Jerome Powell, i no va decebre. Powell va confirmar tot el que s'esperava la reducció de la taxa de Fed a finals de juliol i també va contribuir a augmentar les apostes que la reducció podria ser més important del que es pensava.
Els inversors tant en accions com en or van alegrar el testimoni de la tendència de Powell, mentre que el dòlar nord-americà va caure, com es podia esperar. El Nasdaq Composite es va mostrar molt bé entre els principals índexs borsaris a mesura que van augmentar els grans noms de tecnologia.
Abans del primer dia de testimoni de Powell, els mercats tenien un patró de manteniment i generalment pressionaven els màxims nous. Durant la compareixença de la presidenta de la Fed davant del Comitè de serveis financers de la casa, el S&P 500 va creuar provisionalment per sobre de la fita crucial de 3.000, aconseguint un nou nivell intraday constant abans de retirar-se. El Nasdaq Composite i el Dow Jones Industrial Average també van assolir els màxims màxims de rècord intraestadi durant el seu testimoni.
Entre els comentaris exigents de Powell, va afirmar que l'informe sobre el treball esperat de la setmana passada va ser "el que s'esperava" i no va afectar el tipus d'interès i les perspectives econòmiques de la Fed. Va afegir que "la fabricació, el comerç i la inversió són febles a tot el món". Powell va afirmar, a més, que "les incerteses sobre el creixement global i el comerç continuen mantenint les perspectives" i que "la inflació continua silenciada".
Tot plegat apunta de manera més inequívoca a una cosa: tipus d’interès més baixos i, potser, fins i tot inferiors als previstos. Poc després de la conclusió del testimoni de Powell, l'eina FedWatch del Grup CME va mostrar el 100% la probabilitat del mercat de qualsevol reducció de taxes aquest mes. Tot i que això va ser el mateix que hi havia abans, ara hi ha un 26% de probabilitats de retallar la taxa de 50 punts bàsics en lloc d'una retallada de 25 punts bàsics. Un dia abans, només hi havia el 3% de possibilitat de retallar 50 punts.
Grup CME
Els minuts de la reunió del Comitè Obert del Mercat Obert (FOMC) de juny també es van publicar dimecres, revelant que alguns membres pensaven que "una reducció a curt termini de la franja objectiu per a la taxa de fons federals podria ajudar a esmorteir els efectes de possibles futurs xocs adversos a la economia ". Tot i que la Fed no va fer cap pas decisiu cap a una reducció de tipus el mes de juny, estava clar que els membres estaven construint un cas per a taxes més baixes en els mesos posteriors.
El Nasdaq Composite es presenta a la part superior del doble patró superior
Com s'ha apuntat anteriorment, els tres grans índexs de gran capitalització (Dow, S&P 500 i Nasdaq Composite) van esclatar a nous màxims en relació amb la creixent perspectiva de tipus d'interès més baixos de la Fed. Els entorns de tipus d'interès més baixos generalment donen lloc a preus més alts de les accions, ja que els tipus de reducció ajuden a augmentar la despesa i a la disminució dels costos d'endeutament de les empreses.
El gruixut Nasdaq Composite ha tingut el major impuls del testimoni de Powell en un percentatge entre els principals índexs a mesura que augmentaven les existències tecnològiques. Tal com es mostra al gràfic, la setmana passada es va observar la forma de l'índex del que s'hauria pogut convertir en un patró de doble doble baixista entorn de la zona de resistència 8.170. En canvi, ara estem experimentant un trencament alcista per sobre d'aquesta doble resistència.
Encara que és provisional, la superació és un important pas tècnic. Aquesta mesura es va poder confirmar tan aviat com dijous quan Powell testifica per un segon dia, aquesta vegada davant del Comitè de Banca del Senat. La dinàmica continuada impulsada per la Fed aquesta setmana podria produir un canvi més important cap al territori rècord del Nasdaq Composite.
:
3 formes d'aconseguir l'exposició a dividents en augment
ETF Assets Cross 4 mil milions de dòlars
El 3M és el següent General Electric?
L'or augmenta per les expectatives de reducció de tipus
Els inversors borsaris no van ser els únics que es van beneficiar dimecres de la major perspectiva de tipus d'interès més baixos. Després d'haver augmentat bruscament des de finals de maig, el preu de l'or també va experimentar un fort augment el dimecres. Quan s'espera que els tipus d'interès baixin, l'or que no té interessos té una competència menor en els instruments amb interessos. Com a resultat, la demanda d'or i els preus d'or tendeixen a augmentar. Això és el que estem veient actualment amb el metall preciós, ja que la Fed ha esdevingut cada cop més exigent del final.
Com es mostra al gràfic, el preu dels futurs d'or s'ha consolidat des de finals del mes de juny, ja que està en qüestió la trajectòria de la Fed. Tot i això, en general, l'or continua en un fort augment que es va accelerar a finals de maig a mesura que la Fed va començar a caure més i més indicacions.
Des d'una perspectiva tècnica, l'or sembla que forma un patró de bandera / banderola, normalment considerat com una formació de continuació de tendència. Si la Fed es manté en un ritme de reducció de tipus, els preus de l'or es podrien augmentar després d'una possible ruptura del patró.
