Què és Core Plus?
Core plus és un estil de gestió d’inversions que permet als gestors augmentar una base bàsica de participacions dins d’una cartera d’objectius especificats, amb instruments amb un risc més gran i una rendibilitat potencial més gran. Els fons que utilitzen aquesta estratègia s’anomenen fons core-plus.
Els fons bàsics més s’associen normalment a fons de renda fixa, i afegeixen inversions alternatives com ara deute de mercat de gran rendiment, global i de mercat emergent a una cartera principal d’obligacions de tipus d’inversió. Els fons de core plus plus també existeixen amb una estratègia similar: utilitzen inversions alternatives per millorar el rendiment d’un segment de mercat principal.
Punts clau
- Core plus és un estil de gestió d’inversions que permet als gestors augmentar una base bàsica de participacions amb instruments que ofereixen major risc, però un major rendiment potencial. Les estratègies d’inversió més i més s’associen principalment a fons de renda fixa.
Comprensió de Core Plus
Les estratègies d'inversió bàsica i de plus s'associen principalment a fons de renda fixa. Proporcionen al gestor de fons una certa flexibilitat per millorar els rendiments de les inversions més enllà de l'objectiu principal d'un fons. Els valors que s’utilitzen per a aquestes rendibilitats addicionals solen ser també inversions de renda fixa, sovint més arriscades, però potencialment més gratificants que les participacions bàsiques del fons.
Els assessors d’inversió en un fons bàsic més construiran els seus actius primaris específicament al voltant de valors que compleixin un objectiu especificat. Aquesta part de la cartera està pensada per mantenir-se com una inversió a llarg termini, amb la intenció de mantenir títols pràcticament per sempre. Aquestes participacions podrien representar fins a un 75% de la cartera. El saldo restant consistiria aleshores en participacions de més risc, que poden tenir horitzons d'inversió més curts que els components bàsics de la cartera. Per tant, les inversions bàsiques d’una cartera representarien un fonament sòlid al qual s’hi podrien afegir inversions més agressives i diversificades.
Exemples d’inversions Core Plus
Els fons Core plus poden tenir inversions fixes o renda variable. Tota la informació és exacta a l'octubre de 2019.
Fons de bons de JPMorgan Core Plus (ONIAX)
El Fons de bons de core JPMorgan Core Plus (ONIAX) és un exemple més d’un ingrés principal més d’ingressos fixos. El Fons inverteix principalment en bons de tipus inversor, però té la flexibilitat d’invertir tàcticament el 35% dels actius de la cartera en valors fora d’aquesta categoria central que han augmentat el potencial de rendibilitat. El Fons inverteix normalment aquests actius de millora en ingressos fixos i deute extern de gran rendiment. Els actius totals del fons són de 15.5900 milions de dòlars. La participació del Fons de classe A requereix una inversió mínima de 1.000 dòlars. El Fons té una proporció de despesa bruta anual del 0, 91%.
Fons American Century Core Plus (ACCNX)
El American Century Core Plus Fund és un altre exemple d’inversió bàsica més de renda fixa. El Fons inverteix principalment en bons corporatius intermedis de gran qualitat amb durada entre dos i quatre anys. Però també inverteix fins a un 35% del total de la cartera en inversions alternatives de renda fixa fora de les participacions bàsiques, com ara "bons de brossa" de grau inferior, per maximitzar els ingressos. La participació dels inversors del Fons té una inversió inicial de 2.500 dòlars. El Fons té una proporció de despesa total del 0, 55%. L'actiu valia 152, 9 milions de dòlars.
Fons JPMorgan Grand Cap Core Plus Fund (JLCAX)
El Fons Gran Cap Core Plus de JPMorgan als Estats Units exemplifica un fons de capital principal més. Si bé el Fons centra la major part de la seva cartera principal al voltant de la compra i la participació d’empreses de gran capitalització nord-americana que considera infravalorades, també té la possibilitat de vendre accions curtes per obtenir rendiments addicionals per sobre del seu punt de referència, l’Índex S&P 500. Els actius del fons són iguals a 4.600 milions de dòlars. Té una inversió mínima de 1.000 dòlars i una proporció de despesa bruta del 2, 11%.
