JPMorgan Chase & Co. (JPM) cotitza a un valor inferior al gairebé 3% després d’informar resultats que es van registrar millor que els estimats per al primer trimestre. Però els inversors no s’entusiasmen seguint resultats. Addicionalment, una anàlisi tècnica del gràfic de les accions suggereix que les accions podrien caure un altre 6% fins a aproximadament 104 dòlars.
Més enllà dels gràfics, poden aparèixer altres indicis d'alerta sota la superfície, ja que les perspectives d'ingressos i ingressos posteriors al 2018 es redueixen de forma espectacular. Addicionalment, les accions de JPMorgan han anat augmentant en previsió del fort creixement dels resultats el 2018, cosa que va contribuir a elevar les accions del banc, alhora que li proporciona una ampliació múltiple. Però el P / E endavant a un any es troba al final més alt del seu rang històric, i la reducció del creixement dels resultats pot conduir a una contracció d'aquests múltiples resultats.
Desglossament tècnic
Les accions de JPMorgan inicialment van saltar després dels seus resultats trimestrals, però es van revertir ràpidament després de xocar amb una tendència de resistència al voltant dels 115 dòlars, provocant un fort retrocés intra-diari. L'inversió podria provocar una nova davallada de l'acció, fins a 104 dòlars, fins a un nivell significatiu de suport. Si les accions caiguessin fins als 104 dòlars, suposaria un descens de gairebé un 10% respecte al màxim del seu dia intradía el 13 d'abril i un descens d'aproximadament del 13% respecte al màxim íntegre, aproximadament de 119.30 dòlars el 27 de febrer.
L'índex de força relativa també ha estat baixant, ja que va assolir els màxims al voltant dels 80 a finals de gener, i això podria significar que la borsa també ha de caure.
Retard dels guanys
Els gegants bancaris no són només els problemes tècnics que suposen un problema de creixement dels ingressos i els guanys en els propers anys. Actualment, els analistes busquen que els guanys puguin superar el 29% el 2018, però es veu que cau més de la meitat el 2019 a només el 9, 5% i la caiguda de nou el 2020 al 8, 4%. Es preveu que el creixement dels ingressos no es redueixi, perquè els ingressos es redueixen des del 8, 5% aproximadament el 2018 al 4, 2% el 2019 i el 3, 4% el 2020.
Contracció múltiple
La ràtio de PE a un any també ha caigut i actualment se situa en 11, 7 vegades el 2019 de 9, 70 dòlars per acció. Però la ràtio de PE també està molt per sobre dels nivells que es van observar des del 2014 i fins al final del 2016, quan totes les accions dels bancs van explotar més amunt després de les eleccions presidencials dels Estats Units per expectatives de fort creixement econòmic i inflació dels EUA, cosa que va suposar una ampliació de beneficis múltiples. Les taxes de creixement més lentes que analitzen els analistes suggereixen que la proporció de PE pot començar a contractar-se encara més.
Però, a mesura que els inversors i analistes continuen digerint els darrers resultats de JPMorgan, podrien tornar a començar a augmentar les estimacions de resultats i fer desaparèixer el sentiment baixista ràpidament.
