Què és el Pla nacional del sistema de mercat (NMSP)?
Un pla de sistema de mercat nacional és un pla nacional utilitzat per regular diversos aspectes de l'activitat de negociació de valors de valors, divulgació de negociació i execució. En general, un component del pla se centrarà generalment en la selecció i la reserva de símbols de seguretat, però també pot abastar aspectes de la negociació, la compensació i la distribució de cotitzacions. En conjunt, els plans del sistema nacional de mercats múltiples ajuden generalment a formar el marc de recollida, processament i distribució de la informació de les cotitzacions i transaccions per a totes les borses de valors.
Punts clau
- Un pla de sistemes de mercat nacional és un pla nacional utilitzat per a la regulació de diversos aspectes de l'activitat de negociació de valors. Els components del pla múltiples es solen establir com a part del marc del sistema de mercat nacional. Als EUA, el sistema de mercat nacional i els plans del sistema de mercat nacional són producte de les disposicions legislades per la secció 11A de la Llei de bescanvi de valors de 1934.
Comprensió del pla del sistema de mercat nacional
Als Estats Units, el sistema de mercat nacional i els plans del sistema de mercat nacional es regeixen per la secció 11A de la Llei d’intercanvi de valors de 1934. La secció 11A inclou les modificacions aprovades el 1975, conegudes com les modificacions de valors de 1975. Les accions del 1975 van requerir que la Comissió de Borsa de Valors (SEC) establís formalment un marc del sistema de mercat nacional als Estats Units que després va conduir a l’acció del Reglament NMS.. El Reglament NMS de la SEC conté quatre components complets que depenen molt del marc NMS per a la seva plena adhesió.
Integralment, la fundació del sistema de mercat nacional als Estats Units es compon de diversos components del pla del sistema nacional de mercat. Tres dels components del pla individual més destacats inclouen els següents:
- L'Autoritat de Reserva de Símbols Intermercats o Pla ISRA: ISRA es va crear per ajudar a millorar l'eficàcia i l'eficiència del sistema nacional de mercat dels Estats Units en general. També pretén permetre i fomentar la competició justa entre tots els participants. El propòsit principal d’ISRA és gestionar un sistema uniforme per seleccionar, reservar i administrar símbols de seguretat patrimonial per a títols individuals. A través de l’ISRA, s’assignen valors a un símbol d’un o cinc caràcters que serveix d’identificador per a la cotització i l’activitat comercial. Els intercanvis del mercat de renda variable han d’utilitzar les directrius de l’ISRA a l’hora de determinar i difondre els nous símbols de seguretat per a les noves emissions que figuren al seu intercanvi. Sistema de cinta consolidada (CTS) / Sistema de cotització consolidat (CQS): L'Associació de Cintes Consolidada és el gestor del Sistema de Cinta Consolidada i del Sistema de Cotitzacions Consolidades. Aquests dos sistemes donen servei als mercats financers mitjançant el tractament de dades de comerç i borsa de borsa de capital, respectivament. Totes les principals borses de capital nord-americà regulades són obligatòries per utilitzar el CTS i el CQS, amb principals participants, com ara la Borsa de Valors de Nova York i la NYSE americana. Com gairebé tots els components del sistema de mercat nacional dels Estats Units, els CTS i CQS també requereixen els intercanvis del mercat. Pla de privilegi de negociació (OTC) i privilegi de negociació no cotitzat (UTP): El Pla OTC / UTP és una part alternativa, centrat en el processament de cotització i comerç de títols de venda lliure, també coneguts com a valors de privilegi de negociació no cotitzats. Els intercanvis OTC / UTP tenen requisits menys estrictes per als seus llistats de seguretat, però segueixen sotmesos al marc general del sistema nacional de mercat als Estats Units. i processa dades de cotització i comerç sobre valors OTC. El SIP és responsable del processament de transaccions i difusió de pressupostos. Les dades del pla UTP sovint es coneixen com dades de nivell UTP 1 o dades de cinta C.
