Taula de continguts
- Què és el deute net?
- Fórmula i càlcul de deutes nets
- Què indica el deute net
- Deute net i deute total
- Deute net i efectiu total
- Anàlisi exhaustiva del deute
- Exemple de deute net
- Deute net vs. Deute en equitat
- Limitacions de l'ús del deute net
Què és el deute net?
El deute net és una mètrica de liquiditat utilitzada per determinar el bé que una empresa pot pagar tots els seus deutes si es devien immediatament. El deute net mostra molt deute que té una empresa al balanç en comparació amb els seus actius líquids. El deute net mostra quant restaria efectiu si es pagaran tots els deutes i si una empresa té prou liquiditat per complir amb les seves obligacions de deute.
Deute net
Fórmula i càlcul de deutes nets
Per determinar l'estabilitat financera d'un negoci, analistes i inversors analitzaran el deute net mitjançant la següent fórmula i càlcul.
Deute net = STD + LTD − CCEwhere: STD = Deute que es deu en 12 mesos o menys i que pot incloure préstecs bancaris a curt termini, comptes a pagar i arrendament LTD = Deute a llarg termini és un deute que amb un venciment data de més d’un any i inclou obligacions, pagaments d’arrendament, CCE = Efectiu i instruments líquids que poden ser equivalents en efectiu són inversions líquides amb una durada de 90 dies o menys i inclouen certificats de dipòsit, factures del Tresor i
- Suma tots els imports de deutes a curt termini que figuren al balanç. Total tots els deutes a llarg termini que s’enumeren i suma la xifra al deute total a curt termini. Total tots els efectius i equivalents de caixa i resteu el resultat del total de curt termini i deute a llarg termini.
Què indica el deute net
La xifra neta del deute s’utilitza com a indicació de la capacitat de l’empresa de pagar tots els seus deutes si es vencien de forma simultània a la data del càlcul, utilitzant només el seu efectiu disponible i actius altament líquids anomenats equivalents de caixa.
El deute net ajuda a determinar si una empresa està sobrevaluada o té massa deute donat els seus actius líquids. Un deute net negatiu implica que l'empresa tingui més efectiu i equivalents en efectiu que les seves obligacions financeres i, per tant, més estable econòmicament.
Un deute net negatiu significa que una empresa té poc deute i més efectiu, mentre que una empresa amb un deute net positiu significa que té més deute al seu balanç que actius líquids. No obstant això, atès que és habitual que les empreses tinguin més deute que diners en efectiu, els inversors han de comparar el deute net d’una empresa amb altres empreses de la mateixa indústria.
Deute net i deute total
El deute net es calcula en part determinant el deute total de l’empresa. El deute total inclou els passius a llarg termini, com ara les hipoteques i altres préstecs que no vencen durant diversos anys, així com obligacions a curt termini, inclosos els pagaments de préstecs, targeta de crèdit i saldos a pagar.
Deute net i efectiu total
El càlcul del deute net també requereix esbrinar efectiu total d’una empresa. A diferència de la xifra del deute, el total d’efectiu inclou efectius i actius altament líquids. Efectius i equivalents d'efectiu inclourien articles com ara saldos de comptes de comprovació i estalvi, accions i alguns títols comercialitzables. No obstant això, és important tenir en compte que moltes empreses poden no incloure títols comercialitzables com a equivalents en efectiu, ja que depèn del vehicle d'inversió i de si és prou líquid per convertir-lo en 90 dies.
Anàlisi exhaustiva del deute
Si bé la xifra de deute neta és un lloc ideal per començar, un inversor prudent també ha d’investigar amb més detall el nivell de deute de l’empresa. Factors importants a tenir en compte són les xifres reals del deute, tant a curt termini com a llarg termini, i el percentatge del deute total que s’ha de pagar durant l’any que ve.
La gestió del deute és important per a les empreses, ja que es gestionava adequadament haurien de tenir accés a finançament addicional si fos necessari. Per a moltes empreses, assumir un finançament de deutes nou és vital per a la seva estratègia de creixement a llarg termini, ja que els ingressos es podrien utilitzar per finançar un projecte d’expansió o per reemborsar o refinançar deutes més antics o més cars.
Una empresa podria estar en problemes financers si té massa deute, però també és important controlar la maduresa del deute. Si la majoria dels deutes de l’empresa són a curt termini, és a dir, les obligacions s’han de pagar dins dels 12 mesos, l’empresa ha de generar ingressos suficients i tenir prou actius líquids per cobrir els venciments del deute propers. Els inversors haurien de considerar si el negoci es podia permetre cobrir els seus deutes a curt termini si les vendes de la companyia van disminuir significativament.
D’altra banda, si el flux d’ingressos actual de l’empresa només manté els seus deutes a curt termini i no és capaç de pagar adequadament el deute a llarg termini, només serà qüestió de temps abans que l’empresa s’enfronti a problemes o voluntats. necessiteu una injecció d’efectiu o finançament. Com que les empreses utilitzen el deute de manera diferent i en moltes formes, el millor és comparar el deute net de la companyia amb altres empreses de la mateixa indústria i de mida similar.
Punts clau
- El deute net és una mètrica de liquiditat utilitzada per determinar el bé que una empresa pot pagar tots els seus deutes si es deguessin de forma immediata. El deute net mostra quant restaria efectiu si es paguessin tots els deutes i si una empresa té prou liquiditat per satisfer el seu deute. Obligacions. El deute net es calcula restant diners en efectiu i equivalents en efectiu de l'empresa del seu deute total a curt i llarg termini.
Exemple de deute net
L’empresa A presenta la informació financera següent al seu balanç. Les empreses solen desglossar si el deute és a curt o a llarg termini.
- Comptes a pagar: 100.000 dòlars. Línia de crèdit: 50.000 dòlars. Préstec final: 200.000 dòlarsCash: 30.000 dòlars. Equivalents de caixa: 20.000 dòlars.
Per calcular el deute net, primer hem de totalitzar tots els deutes i els diners en efectiu i els equivalents. A continuació, restem el total d’efectiu o actius líquids de l’import total del deute.
- El deute total es calcularia afegint els imports del deute o 100.000 dòlars + 50.000 dòlars + 200.000 $ = 350.000 dòlars. El total de diners i equivalents en efectiu es suma o 30.000 dòlars + 20.000 dòlars i és igual a 50.000 dòlars per al període. El deute net es calcula en 350.000 dòlars - 50.000 dòlars, que equivalen a 300.000 dòlars en deute net.
Deute net vs. Deute en equitat
La ràtio de deute amb capital és un percentatge de palanquejament, que mostra quant del finançament o l'estructura de capital d'una empresa es compon de deute versus accions emissores de capital. La proporció deute amb capital es calcula dividint els passius totals de l’empresa pel patrimoni dels seus accionistes i s’utilitza per determinar si una empresa utilitza massa o massa poc deute o capital per finançar el seu creixement.
El deute net el porta a un altre nivell, mesurant el deute total que hi ha al balanç després de factoritzar efectius i equivalents de caixa. El deute net és una mètrica de la liquiditat mentre que el deute amb el patrimoni és una relació de palanquejament.
Limitacions de l'ús del deute net
Tot i que normalment es percep que les empreses amb deutes nets negatius són més capaços de suportar les tendències econòmiques i la deterioració de les condicions macroeconòmiques, el deute podria ser molt poc. Si una empresa no inverteix en el seu creixement a llarg termini com a conseqüència de la falta de deute, pot lluitar contra competidors que inverteixen en el seu creixement a llarg termini.
Per exemple, les companyies de petroli i gas tenen una intensitat de capital, cosa que significa que han d’invertir en grans actius fixos, que inclou immobilitzacions i equipaments. Com a resultat, les empreses de la indústria normalment tenen porcions importants de deute a llarg termini per finançar les seves plataformes de petroli i els seus equips de perforació.
Una empresa petroliera hauria de tenir una xifra de deute neta positiva, però els inversors han de comparar el deute net de la companyia amb altres companyies petrolieres de la mateixa indústria. No té sentit comparar el deute net d’una empresa de petroli i gas amb el deute net d’una empresa de consultoria amb pocs, si hi ha actius fixos. Com a resultat, el deute net no és una bona mètrica financera quan es comparen empreses de diferents indústries, ja que les empreses podrien tenir necessitats de préstecs i estructures de capital molt diferents.
