Què és l'opció neta Premium?
La prima d’opció neta és l’import total que pagarà un inversor o comerciant per vendre una o més opcions i al mateix temps comprar altres. La combinació pot incloure qualsevol nombre de trucades i trucades i la seva posició respectiva en cadascuna. La prima d’opció neta pot ser positiva, que representa una sortida de caixa neta, o un nombre negatiu, que representa una entrada neta d’efectiu.
La prima neta d’opcions és útil perquè els operadors d’opcions solen participar en spreads o estratègies de combinació que impliquen dues o més opcions. Atès que cada contracte d'opcions individualitzarà el seu propi premi (és a dir, el seu preu de mercat), la prima d'opcions neta ajuda als comerciants a comprendre el desemborsament total o el flux de diners per a una transacció amb múltiples potes.
Opcions Premium
Comprensió del Net Option Premium
La prima d’opcions netes mostra a un comerciant què generarà la despesa total o l’afluència d’una estratègia d’opcions de diverses potes, com ara una extensió o combinació. També pot ajudar el comerciant a ajustar l'estratègia per arribar a un import total de la prima total, inclosa la posició de cost zero. Conèixer la prima d’opció neta també és necessari per calcular la pèrdua màxima i el preu d’interrupció d’un comerç que comporta diverses opcions.
Exemple de com funciona el Net Option Premium
Per exemple, suposem que un inversor vol adoptar una posició de trucada coberta sintètica en un determinat estoc. Si l’inversor paga 2, 50 dòlars per lot per una opció de venda amb un preu de vaga de 55 dòlars, i després ven una opció de trucada al mateix preu de vaga per un dòlar per lot. La prima d’opció neta en aquest exemple és de 1, 50 $ (2, 50 $ - 1, 00 $).
Si, d’altra banda, l’inversor paga 0, 50 dòlars per lot per una opció posada amb el mateix preu de vaga i ven una opció de trucada per 1 dòl per lot, hi haurà una entrada neta de diners (una opció neta negativa prima) de 0, 50 dòlars. (0, 50 $ - 1, 00 $).
De vegades, un comerciant voldrà iniciar una distribució d'opcions per a despeses d'efectiu zero o sense cap cost. Generalment s'estructuren com a despeses de relació o com a collarets de cost zero. Per exemple, si la vaga de 55 dòlars de l'exemple anterior es negocia a 2, 50 dòlars i la cotització de 50 dòlars es cotitza a 1, 25 dòlars, un comerciant podria comprar una de les despeses de 55 dòlars i vendre simultàniament dos dels 50 dòlars, generant un per un. distribució de dues proporcions per a la prima neta zero. Per descomptat, a mesura que l’acció subjacent es mou o a mesura que passi el temps, els preus d’aquestes opcions canviaran de manera diferent i el valor de la distribució s’allunyarà de zero, ja sigui a favor o en contra del comerciant.
