És força comú escoltar algú dir "Aquest estoc ha de pujar!" o "Aquest estoc ha de baixar!" En aquests casos, el comerciant ha predit que l'acció s'hauria de moure d'una manera determinada a partir d'una investigació o anàlisi i està ignorant els fets sobre el que diu el preu de l'acció ara mateix.
Algunes estratègies requereixen que un moviment de preus s’esvaeixi (on s’acumula una posició a mesura que el preu s’avanci contra el comerciant), però per a la majoria dels comerciants que tenen posicions petites, hi ha poca necessitat d’esvair el mercat preveient que es revertirà en qualsevol moment.. Els comerciants, especialment els comerciants a curt termini, estan molt millor que esperen realment el preu per confirmar la reversió. A la segona secció, es contemplen algunes maneres de reconstruir el nostre pensament per ajudar-nos en això. El primer apartat analitza els motius pels quals la predicció pot ser un problema.
Per què la predicció és un problema
- El futur és incert. Per molt que sigui la nostra anàlisi, només és tan bona com la informació disponible ara mateix. No podem saber amb certesa què passarà demà. L'anàlisi sobre el possible moviment en el futur es fa amb la idea que "la resta sigui igual". Això vol dir que suposem que les accions augmentaran en funció d’una tendència si les coses es mantenen tal i com estan ara mateix. No podem predir totes les contingències. Mentre que en alguns dies, de fet molts dies, tot segueix igual, sempre hi ha dies, setmanes, mesos o fins i tot anys que desafien les probabilitats. És en aquests moments que la predicció pot ser especialment perillosa si equivocem en la predicció. Preveure que alguna cosa augmentarà quan cauran els preus pot deixar de costat les finances del comerciant, sobretot perquè no podem saber amb certesa com reaccionarà el mercat davant les novetats o informacions que puguin estar disponibles. Quan els preus estan caient, fins i tot les bones notícies no poden empènyer els preus substancialment més alts, i quan els preus pugen, fins i tot les notícies dolentes no necessàriament tindran un efecte negatiu a llarg termini sobre el preu. Si el mercat global augmenta, això no significa que les accions també augmentin. Sovint, l’anàlisi de valors individuals es basa en el sentiment del mercat global. Això pot significar que un comerciant espera que augmenti un mercat perquè el mercat està en alça o viceversa. Això no sempre es produeix, sobretot en períodes de temps més curts. Malauradament, també es produeix un escenari alternatiu on un comerciant espera que un valor superi el rendiment mentre que la resta del mercat continua caient. Els comerciants han de ser conscients de la dinàmica del mercat, així com de la dinàmica de valors. De qualsevol forma, el resultat final és que volem negociar en la direcció dels fluxos de caixa corrents, no contra ells, ja sigui en el mercat global o en títols individuals. (Per a més informació, vegeu: Saviesa financera de tres savis .) La previsió que un determinat estoc hauria de pujar més elevat és vaga, i la decisió d’inversió rarament inclourà un punt de sortida de pèrdues o guanys . Tot i que no sempre és així, els comerciants sense experiència prediuen que les seves posicions de renda variable augmentaran i assumeixen que podran sortir de la part superior si són correctes. En realitat, un pla tan vague poques vegades es desenvoluparà. Per tant, tots els operadors han de tenir un pla per a com entrarà i sortirà d’un comerç, tant si el comerç té com a resultat un benefici o una pèrdua. El temps de retenció de les existències ha disminuït amb l’augment de la volatilitat. La volatilitat borsària ha augmentat al llarg dels anys, mentre que el període de retenció de valors ha caigut. Comprar i mantenir encara és una estratègia viable si el mètode està ben dissenyat (com passa amb qualsevol mètode de negociació), però a causa del capital limitat, els inversors de compra i retenció han de ser conscients que la volatilitat pot arribar a nivells molt elevats i ha d’estar preparat per esperar. fora d'aquests períodes Els operadors actius que cotitzen en períodes de temps més baixos haurien de comerciar en la direcció dels moviments de preus, ja que la volatilitat ha augmentat i fins i tot els moviments a curt termini poden mantenir nivells de sobrecompra o de sobrevenda durant períodes de temps més llargs. Estadísticament, els preus rarament es mouen en línies rectes durant molt de temps. Les prediccions sovint es basen en sentiments emocionals forts: com més fort sigui el sentiment, més fort el comerciant pot esperar que sigui la reacció del preu. Així, el comerciant assumeix que les accions volaran en la direcció prevista en un moviment recte, donant lloc a un comerç homerun. Quan ens fixem en tots els valors del món i, a continuació, es factoritzen les variables de temps, tenir una posició just abans d’una mudança important és molt poc probable, estadísticament parlant. Els comerciants estan molt millor per negociar les mitjanes i negociar en la direcció dels moviments de preus per obtenir beneficis en contraposició a buscar un comerç o una acció que pugi a favor seu en un curt període de temps.
Alternatives a la predicció
Atès que ara entenem intentar preveure un punt d’inflexió en el mercat pot ser molt costós, es pregunta "Si no puc predir, com guanyo diners?"
La resposta és que seguim el preu i ho podem seguir seguint les directrius que es mostren a continuació. Aquesta no és una llista exhaustiva de les dinàmiques del mercat, però entendre-les hauria d'ajudar els comerciants a trobar-se més al costat dret del comerç que al costat equivocat.
- Els preus oscil·len en les onades. A la vista de qualsevol gràfic després d’haver entès els punts anteriors, tots els comerciants han d’entendre que els preus es mouen en onades en tots els períodes de temps. Això vol dir que, tot i que els preus poden caure, els comerciants no necessiten entrar en pànic i saltar de les posicions sempre que es mantingui la tendència més llarga. Tot i això, encara haurien de tenir un punt de sortida en cas que els preus ja no tinguin una tendència a l'alça en el seu període de temps. Els comerciants a curt termini poden participar en cadascuna d’aquestes onades, però han de mantenir-se àgils i no estar lligats a una direcció en fer-ho. Predir que els preus es mouran en una sola direcció és prescindir del concepte de fet que els preus es mouen en onades. (Per a més informació, vegeu: Estratègies de sortida: un aspecte clau .) No suposeu suport ni resistència. Una concepció errònia molt freqüent és que es mantindrà el suport i la resistència o que una ruptura d’aquests nivells provocarà una ruptura substancial. La posició dels comerciants sovint determina el que prediu que es produirà. El que els comerciants han de tenir en compte és que els nivells de suport i resistència són àrees de preu importants. Fer una hipòtesi que es produirà una ruptura o que un nivell mantindrà un nou canvi és un intent de predir el mercat. Més aviat, els comerciants haurien de veure què hi ha al voltant d’aquests nivells i, a continuació, introduir-se a mesura que l’impuls es mou en una direcció o l’altra. Si es manté la resistència i els preus es retrocedeixen, per exemple es podria introduir una posició curta. Si es produeix un trencament, es pot realitzar un comerç en aquesta direcció. Tingueu en compte que es produeixen falses fallades i, de nou, els preus es mouen en onades. No estiguis lligat a una posició simplement perquè una posició va mostrar un benefici durant un temps.
És millor pensar en el suport i la resistència com a punts d’orientació del preu i, per tant, les zones per buscar entrades i sortides. En fer-ho, no preveiem que hi hagi alguna cosa ni anirà en contra del moviment de preus actual. En canvi, entrem al flux de preus actual. Això fa que el comerç sigui "qüestió de fet" que no pas emocional. Hem seleccionat nivells importants que ens ajudaran a aïllar les onades de preus en les que s’està movent un mercat. A continuació, podem prendre una posició corresponent a mesura que els preus reaccionin a aquests nivells.
La línia de fons
El problema de l’acumulació de coneixement és que sovint ens fa més ardents en les nostres opinions i opinions, de manera que fem prediccions més audaces. Les prediccions poden ser molt costoses, sobretot quan prenem posicions respecte al moviment de preus vigent en previsió d’una ràpida i forta inversió. S'han exposat diverses raons per la predicció dels mercats perillosos i en última instància no necessaris per guanyar diners. En adonar-nos que els preus es mouen en onades i que no hauríem de predir si es mantindran o es trencaran nivells importants, podem entrar en operacions en punts significatius però en reacció al que realment està fent el preu i no al que esperem. Els comerciants es beneficien de mantenir-se àgils en les seves posicions i de no estar lligats a una direcció determinada a causa d’una predicció. (Per a més lectura, consulteu: La psicologia de les zones de suport i resistència .)
