Què es posa al venedor
Posada al venedor és quan s’exerceix una opció de venda. L’escriptor posat es fa responsable de vendre les accions subjacents al preu de la vaga.
El venda al venedor es produeix normalment quan el preu de vaga de la compra és inferior al valor de mercat de la seguretat subjacent. En aquest moment, el comprador establert té el dret, però no l’obligació, de vendre l’actiu subjacent a l’escriptor d’opcions al preu de la vaga.
Distribució Distribuïda al venedor
La venda al venedor es produeix quan un comprador de venda té el contracte a caducar o decideix exercir l'opció de venda. En ambdós casos, el redactor està obligat a vendre la seguretat subjacent al comprador col·locat al preu de la vaga.
Opcions de lloc
Una opció posada dóna al titular el dret, però no l’obligació, de vendre un actiu al preu de vaga abans que caduqui l’opció. Per exemple, l'acció XYZ cotitza a 26 dòlars. Un comerciant compra una opció posada per 25 dòlars amb una prima d'1, 50 dòlars. L’opció caduca en tres mesos. Si el preu de la XYZ baixa per sota dels 25 dòlars, aquesta opció és dels diners i el titular de l'opció pot triar-la perquè l'exercici els dóna dret a vendre accions a 25 dòlars, tot i que actualment es pot negociar a 24, 20 dòlars o fins i tot $ 1.
L’opció costa 1, 50 dòlars, per tant, el preu d’interrupció del titular és de 23, 50 dòlars. Si el preu de les accions es manté per sobre dels 25 dòlars i passen els tres mesos, l'opció no serveix de res i el titular perd 1, 50 dòlars per acció. Una sola opció representa 100 accions, de manera que si el comerciant comprava tres opcions, perdrien 450 dòlars (3 x 100 x 1, 50 dòlars).
Al costat del flip, la persona que ha escrit l'opció té l'obligació de vendre accions a 25 dòlars. Si el preu del fons baixa fins a 10 dòlars, encara necessiten vendre les accions del titular de l'opció a 25 dòlars. A canvi del risc que assumeixin els escriptors d’opcions, obté la prima que paga el comprador. El premi és l'opció que més escriptor pot fer.
Exemple de venedor
Penseu en la situació en què un inversor compra compra per tal de cobrir el risc a la baixa en la seva posició en l'acció A, que cotitza actualment prop de 36 dòlars. L’inversor compra accions de tres mesos A amb un preu de vaga de 35 dòlars i paga una prima de 2 dòlars. L’escriptor put, que obté la prima de 2 dòlars, assumeix el risc de comprar una acció A de l’inversor si baixa dels 35 dòlars. Cap al final del període de tres mesos, si l'acció A es negocia a 32 dòlars, l'inversor vendrà l'acció A a l'escriptor posat i rebrà 35 dòlars per cada acció. Si el valor A supera els 35 dòlars, les opcions caduquen sense valor i el redactor d’opcions obté la prima que van rebre.
