La formació del rectangle

El rectangle és un patró d’anàlisi tècnic clàssic descrit per línies horitzontals que mostren suport i resistència importants. Es pot comercialitzar amb èxit comprant en suport i venent a resistència o esperant una sortida de la formació i mitjançant el principi de mesura. (Per millorar el suport i la resistència, llegiu les revisions sobre suport i resistència.)

El Rectangle en Anàlisi Tècnica Clàssica

La formació del rectangle és un exemple de "patró de preus" en anàlisi tècnica. Els patrons de preus es deriven de l'obra de Richard Schabaker, considerat el pare de l'anàlisi tècnica, i d'Edwards i Magee, que van escriure el que molts consideren la bíblia sobre el tema. (Per obtenir més informació sobre l’anàlisi tècnica, consulteu el nostre tutorial d’ anàlisi tècnica .)

Aquest període d’anàlisi tècnica deriva d’un moment en què els gràfics es mantenien a mà en paper gràfic i, fins i tot, s’havien de mantenir les mitjanes mòbils simples (SMA) a mà o amb una màquina gran d’afegir-se. (Per obtenir més informació sobre els avenços tecnològics que van canviar el món de les finances, llegiu La impremta a Internet i la història de les màquines d'informació .)

En lloc de l’anàlisi tècnica moderna, que es basa en indicadors, com la divergència de convergència mitjana mòbil (MACD), els analistes tècnics van assumir que els patrons de preus es repeteixen una i altra vegada al llarg del temps. El reconeixement de patrons significa predicció de patrons i, per tant, benefici comercial. (Obteniu més informació sobre les mitjanes mòbils en el combinat MACD de mitjana mòbil i el nostre tutorial de mitjana en moviment .)

Molts dels patrons de preus es basen en figures geomètriques. Hi ha triangles ascendents, descendents i simètrics, banderins i falques. De vegades, es veuen formes més fantasioses, com la formació de cap i espatlles. (Per a una ullada més detallada del patró del cap i les espatlles, consulteu els patrons de preus - 2a part .)

El Rectangle: oferta i demanda en equilibri

Un gràfic de preus o gràfics pot ser considerat com una radiografia d'oferta i demanda. La figura 1 descriu un patró de rectangle on l'oferta i la demanda estan en equilibri aproximat durant un període de temps prolongat. Les accions es mouen en un rang estret, colpejant resistència a la part superior del rectangle i trobant suport a la seva part inferior. El rectangle es pot produir al llarg d'un període de temps o de forma ràpidament enmig d'una sèrie relativament àmplia de fluctuacions delimitades. Schabaker assenyala que pot apropar-se a un quadrat en les seves proporcions. En qualsevol cas, és un patró que mostra la indecisió del comerciant, en què els toros i els óssos són aproximadament iguals de poder. (Per obtenir una actualització d’oferta i demanda, llegiu Fonaments bàsics d’economia: demanda i oferta ).

figura 1

La majoria dels tècnics estan d’acord, el rectangle pot servir com a formació de reversió o de continuació. Com a patró de reversió, acaba una tendència cap amunt o cap avall. Com a patró de continuació, significa una pausa en la tendència prevalent, amb l'esperança que la tendència anterior acabi reprendent-se. En qualsevol dels dos casos, el rectangle mostra una força de guerra entre compradors i venedors. En última instància, preval l’acumulació o distribució i el desglossament o el desglossament d’accions. (sobre com es pot obtenir beneficis durant els desglossaments i les avaries en el comerç amb ruptures fracassades . Obteniu més informació sobre com confirmar les tendències de la tendència a la llum amb la línia d'acumulació / distribució )

Suport i Resistència "significatius"

Els conceptes de suport i resistència són crítics per entendre la formació del rectangle.

• L’assistència es defineix com qualsevol punt de preu per sota del preu de mercat actual, on hauria d’aparèixer la compra per crear, almenys temporalment, una pausa en una tendència a la baixa. La resistència, d’altra banda, és qualsevol preu per sobre del preu de mercat actual, on hauria de sortir la venda per crear. almenys temporalment, una pausa en un rendiment ascendent.

En un rectangle, sorgeix el que es pot anomenar suport o resistència "significatiu", és a dir, que el nivell de preus torna a repetir-se. Si bé les línies de tendència en l'anàlisi tècnica es basen normalment en una diagonal, el diagrama de suport i resistència requereix línies de tendència horitzontals. (al preu de les accions de seguiment amb línies de tendència .)

Sistemes ImClone: ​​un exemple de formació de rectangle

La figura 2 de ImClone Systems (IMCL) utilitza barres de gran obert-baix-tancat (en lloc de candeletes) i no hi ha cap indicador, com ara MACD. L’única incorporació és una mitjana mòbil de 30 setmanes (MA), que es podria haver calculat en l’època clàssica. (Llegiu sobre el desallotjament ImClone a Trader's Corner: Shoot The Moon… I Hit It! )

Figura 2

Es mereixen diverses observacions en aquest gràfic. Primer, tingueu en compte que es trenca una línia de pujada intermèdia, vigent aproximadament un any. El descans mostra que l'increment ha acabat. Així, el rectangle perllongat pot constituir una inversió o una formació de consolidació. Fins que no es produeixi un desglossament o un desglossament dels límits del rectangle, aproximadament entre 37, 50 i 47, 50 dòlars, la interpretació del patró és incerta.

En segon lloc, les línies horitzontals dibuixades al gràfic denoten suport i resistència importants. Es va establir un suport important al setembre, es va provar dues vegades a la primera part de l'any i es va tornar a provar el mes de juny. A cada prova d'assistència, hi havia prou interès de compra per augmentar l'acció.

Una resistència important a 47, 50 dòlars es va tocar per primera vegada a l'agost, després es va sondar a octubre, abril i juliol. A cada moment, els venedors van aclaparar els compradors i les accions es van reduir. Aquesta vacilació entre suport i resistència importants crea la forma del rectangle.

Una última observació és el pendent del MA de 30 setmanes. De totes les mitjanes mòbils, això pot descriure millor la tendència. Es relaciona amb el rectangle mostrant la naturalesa lateral de la formació. En una pujada o una tendència a la baixa, la MA de 30 setmanes inclinarà cap amunt o cap avall, no pas de costat. Observeu com a les primeres etapes del gràfic va baixar més amunt, imitant la pujada. Posteriorment es va aplanar i va començar a inclinar-se lateralment, mostrant la consolidació perllongada.

Comerç del Rectangle

A continuació es mostren dues estratègies bàsiques per negociar un rectangle:

• El primer és comprar en suport i vendre a resistència (també es pot vendre a curt resistència i cobrir la venda curta en suport). Per mitigar el risc, en cas que el material es desfaixi del suport, es pot utilitzar una aturada molt ajustada, potser, del 3%. Per exemple, si un comprés ImClone a 37, 50 dòlars, l’aturada-pèrdua seria un 3% inferior a 37, 50 dòlars o 1, 12 dòlars. El comerciant abandonaria la posició si l'acció assolís 36, 38 dòlars (37, 50 $ - 1, 12 $). Un altre mètode per canviar el rectangle és esperar a la ruptura. Com en tots els patrons tècnics, aquesta ruptura s'hauria de produir idealment al volum superior a la normal. Per saber quan es planteja sortir del comerç, el comerciant podria utilitzar el principi de mesura descrit a continuació. (Obteniu més informació sobre el volum de l' extensió del suport i la resistència amb el preu per volum .)

El principi de mesura

El principi de mesura permet establir un objectiu de preu mínim específic. Aquest objectiu us ha de proporcionar l'objectivitat de mantenir durant els períodes de moviments menors de contra-rendiments.

El principi de mesura funciona amb qualsevol patró d’anàlisi tècnic ben definit, com ara un rectangle o triangle. Per calcular l’objectiu mínim, primer establiu l’altura del patró. En el cas dels sistemes ImClone, la figura 3 mostra el càlcul de la manera següent:

Superior:	47, 50 dòlars
Part inferior:	37, 50 dòlars
Alçada:	10, 00 punts