Què és un Sidecar de reassegurança
Un sidecar de reassegurança és una entitat financera que sol·licita inversions privades en un tractat de quota de quota amb una companyia d’assegurances. En el tractat de quota, l'empresa cedent i el reassegurador comparteixen primes i pèrdues segons un percentatge fix. Els inversors que participen en caixes de reassegurança comparteixen primes i pèrdues per les polítiques subscrites. Els beneficis i les pèrdues seran en proporció a la quantitat invertida.
Típicament, els reasseguradors existents crearan sidecars mentre intenten difondre el risc entre inversors de tercers, com ara els fons de cobertura i les empreses de capital.
DESCRIPCIÓ Sidecar de reassegurança
Les companyies d’assegurances solen establir estructures laterals de reassegurança per subscriure alguna part del seu llibre de negocis. La reassegurança és una assegurança per a asseguradores o assegurança de pèrdua per a aquests proveïdors. Mitjançant aquest procés, una empresa pot estendre el risc de contractar assegurances assignant-les a altres companyies asseguradores. L’empresa primària, que originalment ha escrit la política, és l’empresa cedent. La segona empresa, que assumeix el risc, és el reassegurador. El reassegurador rep una quota prorratejada de les primes. O bé assumirà un percentatge de les pèrdues per reclamar o bé assumirà pèrdues per sobre d’un import específic.
Els reasseguradors crearan sidecars a mesura que treballin per difondre el risc de subscripció que han assumit. Com que poden vendre l’autocaravana a inversors de tercers, poden reduir la quantitat de risc que apareix en dòlars als seus comptes. Aquesta reducció del risc de reclamació permetrà al reassegurador assumir un risc addicional per part d’una empresa cedent. Els huracans de Katrina, Rita i Wilma del 2005 van provocar que les agències de qualificació d’assegurances, com AM Best, establissin nous requisits de capital reassegurador. Aquestes empreses van crear més sidecars per alliberar aquest capital i el mercat de reassegurances sidecar va créixer.
Si bé els carrers laterals poden tenir tècnicament qualsevol quantitat de cedents, la seva naturalesa relativament senzilla els fa atractius per a les empreses individuals com una manera de recaptar capital i augmentar la capacitat de subscripció. Per als inversors de tercers, les sidecars ofereixen el potencial d'inversions de gran rendiment amb un risc relativament limitat a causa de la seva durada limitada i l'estructura flexible.
Exposició al risc a les franques laterals de reassegurança
Les laterals de reassegurança tenen riscos i beneficis similars als altres acords de tractats de quota de quota. Les rendibilitats dels inversors depenen dels tipus de reclamació de les polítiques subjacents cobertes per l’autocaravana. Com més baixes siguin les taxes de demanda durant l’existència del sidecar, els rendiments més elevats veuran els inversors. Aquest acord permet a les asseguradores augmentar la seva capacitat de subscripció venent un percentatge de la seva cartera de risc de negoci a inversors privats o de tercers.
Les laterals de reassegurança apel·len als inversors a causa de l’objectiu més reduït del llibre d’empreses o de la cartera de riscos, subscrit. El llibre més petit limita l'exposició al risc d'un inversor en relació amb el conjunt més ampli de perills, tipus d'assegurances o geografies generalment presents en el llibre complet de negocis d'una companyia d'assegurances.
A la pràctica, això permet als inversors amb poca o cap experiència amb la subscripció d’assegurances participar en el mercat d’assegurances amb un soci amb experiència. Els inversors també poden buscar o negociar els tipus de polítiques que subscriuen, cosa que els permet una certa flexibilitat en limitar la seva exposició potencial. Com que hi ha caixes secundàries per a un període acordat, els inversors poden aprofitar el risc reduït de la cua més curta de la inversió.
En general, les franques de reassegurança limiten l'exposició dels inversors al capital invertit, ja que la majoria requereix una inversió suficient per cobrir les reclamacions derivades de les polítiques subscrites. Això significa que el risc de pèrdua no equival, normalment, a més de la quantitat invertida.
