Què és un fons minorista?
Un fons minorista és un fons d'inversió amb capital invertit principalment per inversors individuals. Els fons mutuos i els fons negociats amb borsa (ETF) són tipus habituals de fons minoristes destinats a inversors ordinaris.
Es poden contrastar amb fons institucionals que s’orienten a majors quantitats de dòlars d’inversors professionals o empreses d’inversió com ara empreses de pensions o assegurances.
Punts clau
- Els fons de venda al detall són fons d'inversió destinats a inversors ordinaris, a diferència dels inversors institucionals. Els fons de venda de detalls inclouen moltes classes de fons mutuals i ETF disponibles per a transaccions a través de corredors o directament de l'empresa de fons. i poden cobrar una taxa de gestió més elevada que els fons institucionals, que tenen uns mínims pesats. Els inversors al detall poden consultar les caixes d’estil i el prospecte d’un fons per veure si pot ser una elecció adequada a afegir a la seva cartera.
Els fonaments bàsics dels fons minoristes
Els fons minoristes tenen com a objectiu els interessos inversors dels inversors individuals. Els dos fons mutuos a fons tancat i els fons borsats en borsa són els dos tipus més habituals de fons minoristes. Aquests fons no tenen classes de participacions i es cotitzen al mercat obert. Els fons mutus oberts gestionen col·lectivament inversions tant d’inversors minoristes com institucionals mitjançant diverses classes d’accions. La majoria de les classes d’accions d’un fons mutualista obert s’adrecen a inversors minoristes individuals. Els fons mutus oberts no comercialitzen intercanvis amb operacions gestionades per la societat de fons mutus.
Els fons minoristes no tenen requisits específics per a inversors. D’aquesta manera es diferencien de les altres ofertes de fons del mercat que exigeixen determinats requisits d’inversors. Els fons de cobertura i les inversions en el mercat privat, per exemple, poden requerir que un inversor estigui acreditat amb un valor net especificat.
Les accions institucionals, en canvi, són una classe d’accions de fons mutus que només estan disponibles per a inversors institucionals. Normalment tenen els índexs de despesa més baixos entre totes les classes d’accions d’un fons mutualista, però requereixen una inversió mínima de 200.000 dòlars o més i poden requerir altres especificacions per a la inversió.
Objectius del fons minorista
Els actius minoristes representen una part important de les inversions totals del mercat. Les empreses d’inversió ofereixen una àmplia gamma d’objectius de fons minoristes en tot tipus de classes d’actius per a inversors minoristes.
Per ajudar els inversors a comprendre i analitzar millor les inversions de fons minoristes, Morningstar va desenvolupar caixes d'estil per a fons de renda fixa i de renda fixa. L’anàlisi de caixes d’estil pot ajudar als inversors a analitzar i invertir en fons minoristes amb diferents nivells de risc i rendibilitat potencial. Els inversors minoristes poden utilitzar anàlisis de caixes d’estil per desenvolupar una cartera diversificada de fons minoristes en diverses categories d’inversió mitjançant un compte de corretatge.
Inversió de fons minoristes
Els inversors individuals disposen d’una àmplia gamma de fons al detall per triar. Si bé els fons al detall estan oberts a tots els inversors individuals, tenen certs costos de transacció i inversions mínimes que s’han de tenir en compte.
Els inversors individuals poden invertir en fons minoristes a través de diversos canals. Els fons mutuos es cotitzen amb l'empresa de fons o mitjançant un intermediari. Els fons de tancament tancat i ETFs es poden negociar al mercat obert mitjançant un intermediari. Invertir mitjançant intermediaris requereix una diligència deguda acurada. Els inversors suportaran despeses de venda quan transaccionin amb agents de serveis complets. Els càrrecs de venda són determinats per la companyia del fons i es descriuen al prospecte d'un fons. Poden arribar fins al 6% de la inversió per inversor per operació.
Els corredors de descompte solen ser una manera més rendible de borsa de comerç de fons mutuals. Els corredors de descompte solen cobrar una taxa de transacció amb cada operació de blocs. Les empreses del fons treballen amb tot tipus de corredors per determinar els nivells d'inversió mínims requerits per un inversor per a la seva inversió. Les inversions mínimes per a fons minoristes poden oscil·lar entre 100 i 10.000 dòlars.
