Durant els últims tres mesos, el valor de mercat col·lectiu de les mega-capital FAANG ha augmentat prop de 800 mil milions de dòlars, però els inversors minoristes venen, segons Bloomberg. "Obtenir beneficis no és la pitjor idea del món", segons va dir a "Bloomberg" Joe "JJ", estratega de mercat de la firma de corredoria de descomptes TD Ameritrade. Va afegir: "El que em fa preguntar-me és que eren les accions de ritme impuls, per tant, on obtenim el nou impuls?"
Les accions relacionades amb el cànnabis proporcionen una mica d’aquest impuls. Kinahan assegura que els clients al detall de la seva empresa compren estoc de marihuana canadenc Canopy Growth Corp (CGC) i Aurora Cannabis Inc. (ACB), així com la cadena de farmàcies nord-americana CVS Health Corp. (CVS), que oferirà productes derivats del cànnabis a més de 800 botigues.
Mentrestant, tot i ser compradors nets d’accions tant al febrer com al març, els clients de TD Ameritrade van reduir el març les seves participacions de quatre membres de FAANG: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), i Netflix Inc. (NFLX). Aquestes existències han tingut un fort rendiment al 2019, tal com es detalla a continuació.
FAANGs que venen els inversors minoristes
(Actuació de YTD 2019 fins al 9 d'abril de tancament)
- Facebook, + 35, 5% Amazon.com, + 22, 2% Apple, + 27, 0% Netflix, + 36, 3% S & P 500 Índex (SPX), + 14, 8%
Significació per als inversors
Els inversors es preocupen perquè les existències de gran tecnologia com els FAANGs no puguin mantenir les taxes de creixement tòrides de manera indefinida, segons un informe anterior de Bloomberg, especialment donada una desacceleració econòmica global. Mentrestant, les altes valoracions d’aquestes existències les fan molt vulnerables a les decepcions de guanys o ingressos, portant a alguns inversors a concloure que són massa arriscats per tenir-les ara mateix.
Tot i això, malgrat aquestes preocupacions, el consens entre els analistes de borses és que els cinc membres de FAANG, inclosos els quatre enumerats anteriorment i el Google parent Alphabet Inc. (GOOGL), són dignes de comprar valoracions i objectius de preus substancialment per sobre dels seus preus actuals, segons va informar de Yahoo Finance. Aparentment, aquest restant optimisme ha provocat les accions de compra suficients per impulsar aquestes accions.
En qualsevol cas, els inversors no haurien de veure les accions de FAANG com a grup. Tenen diferents models de negoci, mercats, risc i nivells de maduresa i creixement, segons Shawn Cruz, gerent de productes comercials i estratègia comercial de TD Ameritrade, a Markets Insider.
Mentrestant, els inversors que busquen el proper gran tema es centren en el mercat de productes cànnabis en creixement ràpid. L’ús recreatiu ha estat legalitzat al Canadà i en alguns estats nord-americans. CBD, un compost de cànnabis no intoxicant, apareix en un nombre ràpidament en expansió de suplements nutricionals, productes per a la cura personal i ajudes per a la bellesa. La taula següent indica com han funcionat les accions de CBD esmentades anteriorment aquest any.
Els inversors minoristes estan comprant accions relacionades amb el cànnabis
(Actuació de YTD 2019 fins al 9 d'abril de tancament)
- Canopy Growth, + 55, 4% Aurora Cannabis, + 77, 6% CVS Health, -17, 4%
Si bé la investigació científica sobre CBD té un llarg camí per recórrer, s’està posant a l’abast d’una varietat d’avantatges. En un ampli informe, l'empresa bancària d'inversió Cowen Inc. projecta un creixement potencialment explosiu. Cowen considera un potencial especial per a les vendes en línia de productes CBD, i creu que Amazon.com està ben posicionat per convertir-se en un jugador important. Una ETF relacionada amb el cànnabis també ha tingut un rendiment de batuda del mercat segons CNBC.
Mirant endavant
Un antic aspecte en invertir és que "els arbres no creixen cap al cel", per la qual cosa el creixement ininterromput dels FAANGs és poc probable. D’altra banda, encara queda per veure si l’entusiasme actual pels productes CBD representa una moda passant o una oportunitat duradora.
i l'any passat; No obstant això, segons vam saber dels bancs, aquest risc es redueix a curt termini, ja que els inversors utilitzen tipus d'interès més baixos per refinançar el deute a curt termini i accedir al patrimoni net a les seves cases per complementar la pujada dels salaris.
Les empreses minoristes que proporcionen finançament propi podrien ser especialment interessants en l’entorn actual del mercat. Per exemple, AutoZone (AZO), KarMax (KMX) i Rent-A-Center (RCII) són típics del tipus d’accions que haurien de beneficiar-se de la demanda combinada de finançament i despesa del consumidor. Els proveïdors de finançament i crèdit com PayPal (PYPL), Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B) i Discover Financial Services (DFS) també se sumaran a la seva ratxa guanyadora si els informes bancaris i immobles restants continuen com s'esperava.
Linia inferior
Espero que les novetats de tots els sectors dominin la premsa i determinin la direcció general del mercat durant la resta d’aquest mes. Tanmateix, el que hem après d’alguns dels primers informes indica que el comportament de l’endeutament dels consumidors comportarà un rendiment superior entre el comerç minorista, l’habitatge i les existències de finançament. El flux de capital cap a aquests sectors podria compensar fàcilment la desacceleració a curt termini de les existències industrials i els mercats emergents. Els inversors amb vista a llarg termini voldran, certament, estar atents a qualsevol canvi en els tipus de morositat, però, a curt termini, les oportunitats de benefici semblen molt prometedores.
