Què significa la rendibilitat del capital brut invertit?
La quantitat de diners que guanya una empresa per la inversió total que ha fet en el seu negoci. El capital total brut invertit és igual a tot el patrimoni dels accionistes (tant com a accions com a preferides) i el deute brut total que l’empresa ha acumulat abans de realitzar cap pagament pel deute.
Comprensió de ROGIC
El rendiment del capital invertit brut (ROGIC) és una mesura de la rendibilitat expressada en percentatge. El capital invertit brut representa la inversió total de capital abans de qualsevol amortització o amortització. Com a tal, ROGIC s'utilitza perquè no augmenta artificialment, com fan altres mesures, a partir de l'anul·lació del valor d'un actiu.
ROGIC es calcula mitjançant la rendibilitat de l’empresa i dividint per la quantitat total del capital que ha invertit, a tots els seus títols emesos, inclosos els bons de valor, accions comunes i accions preferides, i després multiplicant el quocient per 100. Però ho és crític per assegurar-se que els rendiments que s’utilitzen són el benefici net d’explotació després de l’impost (NOPAT), que té com a resultat els ingressos en efectiu d’una empresa abans dels costos de finançament. NOPAT no assumeix cap avantatge financer, ja que reflecteix les despeses de capital net, els canvis en el capital de treball net i les xifres de fusions i adquisicions netes.
La importància de ROGIC
Concretament, NOPAT és benefici abans d’interessos, impostos i amortitzacions (EBITA), menys qualsevol impost imputable sobre efectiu. En conseqüència, la mesura ROGIC és significativa perquè no inclou la depreciació i l'amortització dels factors en l'equació, per tant, la rendibilitat d'una empresa no es pot inflar artificialment amb resultats sense efectiu. Per tant, els càlculs ROGIC correctament executats, que es consideren el motor principal dels preus de les accions, són essencials per mesurar la capacitat de l’empresa de generar rendiments sobre el capital invertit en el seu negoci i si no es troba en una posició competitiva per prosperar contra empreses de mida similar, que se centren en les mateixes àrees.
Aquest avantatge competitiu sostenible, sovint anomenat "fossat ampli" (derivat de les barreres protectores d'aigua que envolten els castells medievals), permet que els individus determinin objectivament si les empreses en les quals es plantegen invertir podrien sostenir una quota de mercat sobre els seus rivals, per sobre dels llarg recorregut. Típicament, les empreses que es creuen que tenen fossats prou amplis per justificar una consideració gran d’inversions, tenen ROGIC superiors al 15% durant tres o més anys.
Els càlculs ROGIC s’utilitzen amb menys freqüència que les xifres del retorn de la inversió (ROI), que mesuren els guanys o les pèrdues generades en inversions, en relació amb la quantitat de diners invertits.
