Què és una inversió de Morris inversa?
Una inversió inversa de Morris (RMT) és una estratègia d’optimització d’impostos en la qual una empresa que desitgi derivar-se i vendre posteriorment actius a una persona interessada pot fer-ho tot evitant impostos sobre els beneficis de la seva disposició.
Una inversió inversa de Morris és una forma d’organització que permet a una entitat combinar una filial que es va acabar amb una fusió estratègica o una combinació amb una altra empresa sense impostos, sempre que es compleixin tots els requisits legals per a la derivació. Per constituir una inversió inversa de Morris, una empresa matriu ha d’esborrar primer una filial o un altre actiu no desitjat en una companyia separada, que després es fusiona o es combina amb una empresa que està interessada a adquirir l’actiu.
Punts clau
- Una inversió de Morris inversa (RMT) permet a una empresa desactivar i vendre actius tot evitant impostos. El inversor Morris Trust comença amb una empresa matriu que vol vendre actius a una empresa de tercers. Desprès es crea una inversió inversa de Morris, els accionistes. de l’empresa original posseeix almenys un 50, 1% de les accions per vot i valor de l’empresa combinada o fusionada.
Com funciona un inversor Morris Trust
Els trusts inversos de Morris es van originar a partir d’una sentència de 1966 en una demanda contra el servei d’ingressos interns (vegeu CIR v. Morris Trust), que va crear una escletxa fiscal per evitar impostos en la venda d’actius no desitjats.
La inversió inversa de Morris comença amb una empresa matriu que vol vendre actius a una empresa de tercers. L'empresa matriu crea llavors una filial, i aquesta filial i la companyia de tercers es fusionen per crear una empresa no relacionada. La companyia no relacionada després emet accions als accionistes de la companyia matriu original. Si aquests accionistes controlen almenys el 50, 1% del dret de vot i el valor econòmic de l'empresa no relacionada, la inversió Morris Trust és completa. L’empresa matriu ha transferit efectivament els actius, sense impostos, a l’empresa tercera.
La característica clau per preservar l’estat lliure d’impostos d’una inversió inversa de Morris és que després de la seva formació, els accionistes de l’empresa matriu original posseeixen almenys el 50, 1% de les accions per vot i valor de l’empresa combinada o fusionada. Això fa que la confiança inversa de Morris només sigui atractiva per a empreses de tercers aproximadament igual o menor que la filial derivada.
A més, la companyia de tercers en una inversió inversa de Morris té més flexibilitat en l’adquisició del control del seu consell d’administració i la designació d’alta direcció, malgrat una participació no controlada en la confiança.
La diferència entre una fiança de Morris i una inversió de Morris inversa és que en un trust de Morris, l’empresa matriu es fusiona amb l’empresa destinatària i no es crea cap filial.
Exemple de Revers Morris Trust
Una empresa de telecomunicacions que desitgi vendre línies fixes antigues a empreses més petites de les zones rurals podria utilitzar aquesta tècnica. És possible que l’empresa de telecomunicacions no vulgui dedicar el temps o recursos a l’actualització d’aquestes línies a línies de banda ampla o de fibra òptica, de manera que podrien vendre aquests actius mitjançant aquesta transferència eficient per a impostos.
El 2007, Verizon Communications va anunciar una venda prevista de les seves operacions fixes en determinades línies de la regió del nord-est a FairPoint Communications. Per complir la qualificació de transacció sense impostos, Verizon va transferir els actius no desitjats de l'operació de telefonia fixa a una filial independent i va distribuir les seves accions als seus accionistes existents.
A continuació, Verizon va completar una reorganització inversa de la confiança de Morris amb FairPoint, en virtut del qual els accionistes originals de Verizon eren propietaris d'una participació majoritària a la nova empresa fusionada, mentre que la direcció original de FairPoint dirigia la nova companyia.
