Moviments importants
General Electric Company (GE) ha estat un relat prudent a Wall Street des que va ser abandonat de la mitjana industrial de Dow Jones el 19 de juny de 2018. GE era una de les existències originals de l'índex quan es va crear per primera vegada el 1896, però Els anys de baix rendiment i falta de visió directiva van obligar a la mà del supervisor de l'índex, i va destituir l'empresa i la va substituir per Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA).
Les existències de GE van continuar caient després d’haver abandonat el Dow, però després d’haver aconseguit un mínim multianual de 6, 40 dòlars l’11 de desembre de 2018, el conglomerat finalment va començar a endreçar el vaixell i a donar voltes. Les accions de GE es van consolidar durant unes setmanes i finalment van formar un patró de revertiment alcista de copa amb mànec que va completar el 31 de gener, quan les accions es van reduir després que la companyia reportés uns resultats més esperats del que s'esperava.
Aquesta "bretxa desbocada" - una bretxa que es forma durant un augment o una baixa a la baixa sense emplenar-se - va formar un sòlid nivell de suport que va permetre a GE consolidar-se durant gairebé un mes durant el mes de febrer fins que les accions van tornar a augmentar. Molts comerciants esperaven que aquesta bretxa es revelaria com un altre "desfasament desbordat", però, malauradament, per als toros de GE, les accions s'han esfondrat en la negociació a mitjan dia d'avui, quan el conseller delegat Larry Culp va anunciar que el flux de caixa lliure de la companyia serà "en territori negatiu" aquest any.
L'acció va aconseguir recuperar-se dels mínims intradíars, però el moviment baixista va omplir el buit que es va formar el 25 de febrer, cosa que fa oficialment la bretxa com a "esgotament d'esgotament". Les llacunes d’esgotament sovint marquen el final dels moviments alcistes. Si aquest és el cas de GE, el nivell de preus per sota dels 11 dòlars, que va servir de suport a finals de setembre de 2018 i com a resistència a finals de febrer, podria demostrar que el nivell difícil de patir a curt termini.
S&P 500
Si bé molts operadors es frustren que l’S & P 500 encara es consolida i encara lluiten per superar la resistència a curt termini a 2.816, 94, l’índex més alt que va assolir el 17 d’octubre de 2018, crec que és important reconèixer els beneficis a més llarg termini. l’índex s’ha fet durant l’última dècada.
El S&P 500 va acabar amb 10 anys el 6 de març del 2009 a 666, 79. El tancament actual de 2.789, 65 és un 318% superior al nivell terriblement baix que va baixar l'índex després de la crisi financera del 2008. El fet que el S&P 500 estigui a la distància de picar el màxim històric de l'índex de 2.940, 91 (assolit el setembre. 21, 2018) també és remarcable tenint en compte que la S&P 500 va entrar oficialment en territori baixista la passada nit de Nadal.
És important tenir en compte que la pujada del S&P 500 des del 666, 79 fins als 2, 940, 91 no va anar sense els seus inconvenients i inconvenients. Els 12 mesos de principis de 2015 fins a principis del 2106 van ser una època tumultuosa a Wall Street. Molts operadors estaven segurs que el mercat havia quedat al capdamunt i estava disposat a col·lapsar-se fins a tornar a revisar el màxim 1.576, 09 del 2007 per comprovar si el nivell de resistència anterior es mantindria com a nivell de suport a llarg termini. Com podeu veure, mai no vam saber si aquest nivell es mantindria com a suport perquè el mercat va augmentar en lloc de caure.
Veure aquesta capacitat de resistència ens diu que encara hi ha la possibilitat que el S&P 500 continuï fins a màxims. Es necessitaran uns guanys i uns números econòmics forts per augmentar l’índex, però veure que aquests números encara es troben en l’àmbit de la possibilitat durant el 2019.
:
Què és un comercialitzador d’abandonament?
Comprensió i joc de la mitjana industrial de Dow Jones
DJIA 101: Com funciona el Dow Jones?
Indicadors de risc: XLY / XLP
Ja ho he discutit abans, però un indicador que m’agrada fer servir per avaluar el sentiment dels comerciants a Wall Street és un gràfic de comparació de la força relativa entre el sector discreció del consumidor Select SPDR ETF (XLY) i el consumidor Staples Select Sector SPDR ETF (XLP). El gràfic de comparació de la força relativa mostra que les accions, o fons de borsa de negociació (ETF) en aquest cas, estan superant i quines accions, o ETF, estan baixes.
En aquesta configuració, on estic buscant un gràfic de força relativa XLY / XLP, qualsevol moviment ascendent del gràfic indica que XLY supera el XLP i qualsevol moviment descendent del gràfic indica que XLY supera el XLP.
Si veieu aquest gràfic us pot ajudar a entendre millor el sentiment actual del comerciant perquè les existències discrecionals dels consumidors solen superar les existències bàsiques dels consumidors quan el sentiment dels comerciants és alcista. Els comerciants solen posar els seus diners en accions més agressives quan tinguin confiança.
Per contra, les existències discrecionals dels consumidors solen subperformar les existències bàsiques dels consumidors quan el sentiment del comerciant és baixista. Els comerciants solen posar-se els diners en accions més conservadores quan tenen menys confiança.
Veient el gràfic de força relativa XLY / XLP, es pot veure que les existències discrecionals dels consumidors superen els bàsics dels consumidors, el gràfic confirma la finalització d'un nou patró de continuació de bandera alcista. Els resultats positius i les expectatives alcistes per a les negociacions comercials entre els Estats Units i la Xina semblen impulsar la major part del sentiment alcista.
:
Compra Alt i ven baix amb força relativa
3 ETFs del país del mercat emergent amb una força relativa
Què és la força relativa?
Línia inferior: no bearish és alcista
Tot i que ha estat frustrant seure i veure que S&P 500 s'ha consolidat per sota de la resistència durant les últimes setmanes, no hauria de ser descoratjador. Arribats a aquest moment, qualsevol moviment no baixista hauria de ser considerat alcista, ja que hem sacsejat l’espectre del retrocés baixista de l’any passat i hem tornat a entrar en una nova consecució alcista.
