Què és un Safe Haven?
Un refugi segur és una inversió que s'espera que mantingui o que augmenti en el valor en els moments de turbulència del mercat. Els inversors busquen refugis segurs per limitar la seva exposició a pèrdues en cas d’aturades del mercat. Tanmateix, el que sembla ser una inversió segura en un mercat a la baixa podria ser una inversió desastrosa en un altre mercat a baix, de manera que l’avaluació d’inversions de refugis segurs varia, i els inversors han d’executar una deguda diligència.
Comprensió dels cabells segurs
Una inversió de refugi diversifica la cartera d’un inversor i és beneficiosa en els moments de volatilitat del mercat. Moltes vegades, quan el mercat puja o baixa, és per un període de temps curt. Tot i això, hi ha moments, com en una recessió econòmica, quan la caiguda del mercat es perllonga. Quan el mercat està en situació de turbulència, el valor de la majoria de les inversions cau abruptament.
Tot i que aquests esdeveniments sistèmics al mercat són inevitables, alguns inversors busquen comprar actius de refugi segur que no estan correlacionats o correlacionats negativament amb el mercat general en moments de dificultat. Mentre que la majoria d’actius baixen de valor, els paradisos segurs mantenen o augmenten de valor.
Punts clau
- Les inversions dels refugis segurs ofereixen protecció davant els baixos del mercat. Metalls preciosos, divises, existències de sectors determinats i més s'han identificat com a paradisos segurs en els últims temps. Els paradisos segurs en un període de volatilitat del mercat poden reaccionar de manera diferent en un altre, de manera que no hi ha cap seguretat constant. refugis diferents de la cartera.
Exemples de Safe Havens
Hi ha diversos títols d’inversió que es consideren paradisos segurs. Alguns d’ells inclouen:
- Or: des de fa anys, l’or s’ha considerat una botiga de valor. Com a producte físic, no es pot imprimir com diners, i el seu valor no es veu afectat per les decisions sobre el tipus d'interès d'un govern. Com que l’or ha mantingut històricament el seu valor al llarg del temps, serveix com a forma d’assegurança davant de successos econòmics. Quan es produeix un esdeveniment advers que perdura durant un temps, els inversors solen acumular els seus fons en or, cosa que augmenta el seu preu a causa de l’augment de la demanda. A més, quan hi ha una amenaça d’inflació, el valor de l’or augmenta ja que té un preu en dòlars americans. Altres productes bàsics, com la plata, el coure, el sucre, el blat de moro i la ramaderia, estan correlacionats negativament amb les existències i bons i serveixen de paradisos segurs per als inversors. Factures del Tresor (factures T): Aquests títols de deutes tenen el suport de la fe i el crèdit del govern dels Estats Units i, per tant, es consideren paradisos segurs fins i tot en climes econòmics tumultuosos. Les factures de T es consideren lliures de risc, ja que qualsevol inversió principal és reemborsada pel govern quan vengui el projecte. Els inversors, per tant, solen córrer a aquests títols en moments de caos econòmics percebuts. Estocs defensius: entre els exemples d’estocs defensius es troben empreses de serveis públics, sanitaris, biotecnològics i béns de consum. Independentment de l’estat del mercat, els consumidors encara van a comprar aliments, productes sanitaris i subministraments bàsics per a la llar. Per tant, les empreses que operen al sector defensiu normalment conservaran els seus valors en moments d’incertesa, ja que els inversors augmenten la seva demanda d’aquestes accions. Efectiu: es pot considerar que l’efectiu es considera l’únic autèntic refugi segur durant els períodes d’aturada del mercat. Tanmateix, els diners en efectiu no ofereixen rendiments ni rendiments reals, i es veuen afectats negativament per la inflació.
Monedes haven segures
Algunes monedes es consideren refugis segurs en comparació amb d’altres. En mercats volàtils, els inversors i operadors de divises poden intentar convertir les participacions de diners en aquestes monedes per protegir-les. El franc suís es considera una moneda de refugi segur. Atesa l’estabilitat del govern suís i del seu sistema financer, el franc suís s’enfronta normalment a una forta pressió a l’alça derivada de l’augment de la demanda exterior. Suïssa té una indústria bancària àmplia, segura i estable, un mercat de capital de baixa volatilitat, pràcticament sense atur, nivells de vida elevats i xifres positives de saldo comercial. La independència del país respecte a la Unió Europea també la fa immune a qualsevol esdeveniment polític i econòmic negatiu que es produeixi a la regió. Per cert, Suïssa també és un paradís fiscal per als rics, que aprofiten les funcions bancàries d’alta seguretat i anònima del país per evadir impostos i ocultar fons mal obtinguts.
A més del franc suís, i depenent del repte particular que té el mercat, l'euro, el ien japonès i el dòlar nord-americà també es consideren paradisos segurs. Sovint, el dòlar nord-americà és un refugi segur per a les empreses que presenten qualsevol incertesa en la moneda nacional degut al fet que és la moneda de reserva del món i la denominació de moltes ofertes de negocis internacionals.
Consideracions quan es busca un refugi segur
Els actius esmentats anteriorment no tenen garantit de mantenir els seus valors durant els períodes de volatilitat del mercat. A més, el que constitueix un refugi segur canvia amb el pas del temps. Per exemple, si un sector econòmic sencer actua amb un bon comportament, però una empresa del mateix rendiment està bé, el seu estoc es podria considerar un refugi segur. Els inversors haurien de realitzar la diligència deguda quan busquen invertir en paradisos segurs, ja que un actiu que es considera un refugi segur en una crisi pot no ser necessàriament una bona inversió quan els mercats borsaris pugen.
