Només era qüestió de temps i sembla que ha arribat el moment en la indústria del corretatge en línia, ja que Charles Schwab, el corredor original de descomptes, ha confirmat que adquirirà TD Ameritrade en un acord per valor de 26 milions de dòlars. Schwab va establir la protecció a principis d'octubre, eliminant els honoraris de negociació per a accions i ETF. TDA, E * TRADE, corredors interactius i fidelitat. Però a jutjar per la reacció dels inversors, la TDA, que va perdre gairebé el 30% del seu valor de mercat el dia que Schwab va anunciar que eliminaria les comissions, semblava ser vulnerable.
En una entrevista a Investopedia, Charles "Chuck" Schwab, ens va dir que la seva firma homònima ha volgut eliminar comissions durant anys com són, "… una incomoditat per portar la gent a invertir." Schwab ens va dir que la seva empresa té altres. formes de guanyar diners, i de fet, la companyia va obtenir més de 10 mil milions de dòlars en ingressos el 2018 i més de 3.300 milions de dòlars en ingressos nets. Eliminar els honoraris comercials costaria a la empresa 80-100 milions de dòlars a l'any, però ja que Schwab és realment un banc amb més de 3, 7 bilions de dòlars en actius i 18 milions de clients, podria fer-ho.
Condicions de l’oferta
Schwab adquireix TD Ameritrade en una operació amb accions de valor total aproximada de 26 milions de dòlars, segons un comunicat. En virtut de l’acord, els accionistes de TD Ameritrade rebran 1.0837 accions de Schwab per cada acció de TD Ameritrade, que representa una prima del 17% sobre el percentatge de canvi mitjà de preus ponderats en volum de 30 dies al 20 de novembre de 2019.
El president i conseller delegat de Schwab, Walt Bettinger, va dir: "Fa temps que respectem TD Ameritrade des dels nostres primers temps, pionera en la indústria de corredoria de descomptes i com a defensor dels inversors i assessors independents en inversions. Junts compartim una passió per eliminar barreres entre inversors i assessors mitjançant una combinació de baix cost, un gran servei i tecnologia ".
Obstacles normatius
El fet de comprar un bohemot a la indústria de corretatge en línia per part d’un altre implicarà inevitablement una investigació antitrust. Segons una nota a clients enviats per l'analista Kyle Voigt de Keefe, Bruyette & Woods, Schwab té aproximadament el 50% dels actius de custòdia de l'assessor d'inversió registrada (RIA) i TD Ameritrade té entre un 15% i un 20%. La creació d’una entitat que pugui incloure prop de les tres quartes parts d’un mercat pot ser problemàtica.
Si s’acaba l’acord, les empreses combinades comptarien amb prop de 30 milions de clients a tot el món. L'especulació ja està creixent en relació amb els destins de competidors menors com E * TRADE, Interactive Brokers i TradeStation, a més de les versions anteriors com Robinhood. Amb la història actual de les taxes, els corredors en línia han de generar ingressos mitjançant altres productes, com ara la banca tradicional, préstecs i serveis d'assessorament. Schwab ho té tot i, mentre que la TDA intentava integrar-se en una empresa financera de serveis complets, el camí ha estat difícil.
Fidelity, que és de forma privada, segueix sent el gegant de l’espai amb 27 milions de clients i 6, 8 trilions de dòlars en actius gestionats. És una institució financera de servei complet que va néixer a partir de la democratització de la inversió als anys quaranta. Disposa de diners i de la marca per comprar o treure els seus competidors sense el control dels accionistes. Vanguard, el gegant original del fons d’índex, també es manté en privat. És menys adquisitiu que els seus competidors, però si veiem un matrimoni Schwab TDA, pot passar qualsevol cosa.
Tot i que ens trobem als primers dies de la batalla de broker en línia sota el núvol de comissions zero, tot just es va fer molt real.
Estigueu atents.
