Taula de continguts
- Declaracions de registre
- Informe 10-K
- 10-Q Informe
- Informe 8-K
- Declaració de representació
- Formulari 3, 4 i 5
- Horari 13D
- Formulari 144
- Inversions Estrangeres
- Lectura dels formularis SEC
- La línia de fons
El govern dels Estats Units ofereix als inversors la possibilitat de valorar la història i el progrés de la companyia, així com de fer hipòtesis raonables sobre el seu futur mitjançant un conjunt de documents necessaris. Aquests fitxers són declaracions de registre, informes formals i periòdics i altres formularis que es proporcionen a la Securities and Exchange Commission (SEC) dels EUA.
La SEC, creada a la dècada de 1930 per ajudar a frenar la manipulació i el frau de les existències, és un vigilant regulador. Recull documents que detallen la salut financera i operativa d’empreses nacionals i estrangeres que posseeixen borses i cotitzen per part del públic.
La SEC comprova la qualitat de la informació proporcionada en aquests formularis i s'assegura que la informació compleix determinats requisits. Molts inversors miren aquests fitxers i solen seleccionar una forma determinada sobre una altra. Estudien els formularis per obtenir pistes, una instantània del rendiment de l'empresa o una descripció més completa de les seves activitats. Mirem els fitxers SEC disponibles per als inversors i què li diuen sobre una empresa.
Punts clau
- Els inversors poden avaluar la salut d’una empresa i fer hipòtesis sobre el seu futur mitjançant la revisió dels fitxers SEC obligatoris. Les declaracions de registre proporcionen detalls sobre les ofertes de seguretat i la rendibilitat d’una empresa. Un informe de 10-K proporciona un resum anual complet del rendiment financer d’una empresa. Els requeriments de declaracions són necessaris abans de sol·licitar als inversors i inclouen procediments de votació, informació de fons dels consellers, salaris dels gestors i altra informació que no sigui fàcilment accessible en altres declaracions.
Declaracions de registre
Els estats de registre proporcionen als inversors una comprensió dels valors oferts i la rendibilitat de l’empresa. Totes les empreses, estrangeres i nacionals, hauran de presentar aquestes declaracions o obtenir la seva exempció. Les declaracions consten de dues parts:
- Follet : document legal que cobra a l’emissor dels valors per proporcionar detalls de la inversió que s’ofereix, el seu funcionament del negoci, la seva història, la seva gestió, l’estat financer i la visió de qualsevol risc. Les formes financeres incloses en el prospecte, com ara un compte de resultats, han de ser auditades per un comptador públic certificat independent. Informació addicional : a més del fulletó, l'empresa pot proporcionar qualsevol informació addicional rellevant, com ara vendes recents de valors no registrats.
Informe 10-K
El 10-K proporciona als inversors una anàlisi completa de l'empresa. És similar a un prospecte i conté més informació que un informe anual. Per exemple, els estats financers són més detallats. Les empreses han de presentar aquesta llarga presentació anual dins dels 90 dies posteriors al final del seu exercici.
El 10-K està format per diverses parts:
- El "resum empresarial" descriu les operacions de l'empresa (incloses les que són internacionals), segments de negoci, història, immobiliari, màrqueting, investigació i desenvolupament, competència i empleats. La discussió i anàlisi de gestió (MD&A) proporciona una bona explicació de la Les operacions i perspectives financeres de la companyia. Els estats financers poden incloure el balanç, el compte de resultats i el compte de fluxos de caixa. Altres seccions discuteixen l’equip directiu de l’empresa i els procediments judicials.
10-Q Informe
Una versió truncada del 10-K és el 10-Q. El 10-Q es proporciona en els 45 dies posteriors al final de cadascun dels tres primers trimestres de l'exercici fiscal de la companyia. Detalla les novetats de la companyia i proporciona una vista prèvia de la direcció que planeja prendre. Les principals diferències respecte al 10-K inclouen estats financers no auditats i informes menys detallats.
Informe 8-K
Els principals desenvolupaments que els inversors haurien de conèixer es descriuen al 10-K o al 10-Q, però si aquests desenvolupaments no aconsegueixen els dos fitxers a temps, es presenten al 8-K. Aquest document no programat tracta esdeveniments específics i proporciona més detalls i exposicions, com ara taules de dades i comunicats de premsa.
Els esdeveniments que condueixen a la presentació del 8-K inclouen fallides o rebudes, deterioraments materials, finalització d’adquisició o disposició d’actius, sortides o cites d’executius. i altres esdeveniments d'importància per a l'inversor.
Declaració de representació
A la declaració de representació, els inversors poden veure els sous de la direcció, els conflictes d’interès que hi puguin haver i altres avantatges rebuts. Es presenta abans de la reunió d’accionistes i s’ha d’arxivar a la SEC abans de sol·licitar el vot de l’accionista sobre l’elecció dels consellers i l’aprovació d’altres accions corporatives.
Formulari 3, 4 i 5
Als formularis 3, 4 i 5, els inversors veuen com els propietaris i els consellers canvien la propietat i les compres.
- Seccions molt confuses en un sol temps o amb càrregues especials de 10-K o 10-QSudden
La línia de fons
En última instància, la SEC vol que els inversors coneguin els fets perquè puguin prendre decisions informades sobre quan compren, venen o posseeixen valors de l'empresa. L’obtenció del material disponible i la seva interpretació correcta pot proporcionar a qualsevol inversor una valuosa orientació a l’hora de prendre decisions d’inversió.
