Què és la forma SEC 1-A?
El formulari SEC 1-A és una presentació a la Comissió de Valors i Valors (SEC) d’entitats que sol·liciten exempció dels requisits de registre de determinades ofertes públiques. Els valors emesos depenent de les disposicions del Reglament A han de proporcionar als inversors una declaració d’oferta que compleixi els requisits del formulari 1-A. El formulari també es coneix com a Declaració d’Oferta del Reglament a la Llei de Borsa de Valors de 1933.
Punts clau
- El formulari SEC 1-A és una presentació a la Comissió de Valors i Intercanvis per part d’entitats que sol·licitin exempció dels requisits de registre per a determinades ofertes públiques segons el Reglament A. Reglament A renuncia als requisits de registre dels requisits de registre per a qualsevol oferta pública de valors de 50 milions de dòlars o menys dins d’un Període de dotze mesos i està dividit en dos nivells. El primer nivell té un valor de 20 milions de dòlars en el preu d’oferta total i les vendes totals de valors que s’ofereixen durant un període de 12 mesos. El nivell 2 està limitat a 50 milions de dòlars en ofertes de valors en un període de 12 mesos.
Comprensió del formulari SEC 1-A
La Llei de Borsa de Valors de 1933, també coneguda com la veritat en la llei de valors, exigeix a les empreses que presentin formularis de registre que revelin informació important sobre els seus valors. Així, els inversors poden rebre informació significativa sobre els valors oferts, tot i que prohibeixen el frau en la venda dels títols oferts.
El formulari 1-A és una declaració d’oferta que s’ha d’arxivar com a màxim 21 dies abans de la qualificació de la declaració d’oferta pel SEC. Qualsevol que desitgi una exempció en virtut del Reglament A. l’emplena el formulari. Aquest reglament renuncia als requisits d’inscripció dels requisits de registre per a qualsevol oferta pública de valors de 50 milions de dòlars o menys en un termini de dotze mesos.
La declaració es pot utilitzar per a dos segments d’ofertes limitats pel seu valor.
- El primer nivell té un capítol de 20 milions de dòlars per al preu total d’oferta i les vendes totals de valors que s’ofereixen durant un període de 12 mesos. Tots els titulars de seguretat que són afiliats a l'emissor poden oferir ofertes de primer nivell no més de 6 milions de dòlars. El nivell 2 està limitat a 50 milions de dòlars en ofertes de valors en un període de 12 mesos. El límit per a les ofertes de nivell 2 és de 15 milions de dòlars per a tots els titulars de seguretat venedors afiliats a l'emissor. Les ofertes de nivell 2 estan subjectes a requeriments d'informes regulars, inclosos informes anuals, informes financers especials i informes de sortida.
A la Forma 1-A hi ha tres parts. La primera part descriu informació bàsica sobre l’emissor, inclosa la seguretat i on s’oferirà. La segona part requereix informacions específiques, incloent informació sobre el negoci i la seva gestió, com ara compensacions, informació sobre la propietat beneficiosa, com s’utilitzarà el producte de l’oferta, així com possibles riscos que comporta l’oferta de seguretat. La tercera part normalment inclou documents específics i altres exposicions.
Les tres parts del formulari 1-A contenen informació important incloent detalls sobre la seguretat, publicacions sobre el negoci i la seva gestió, així com altres exposicions.
Consideracions especials
Les comunicacions del formulari 1-A poden incloure informació addicional com a part addicional de la presentació. Això pot incloure una declaració sobre si l’import de la indemnització a pagar al subscriptor s’ha liquidat o no amb l’autoritat reguladora de la indústria financera (FINRA). La informació addicional també pot incloure informes als quals es fa referència a la circular de l'oferta o que s'utilitzi externament per l'emissor o subscriptor principal en relació amb l'oferta.
Si s’utilitzen aquests informes, s’ha d’incloure una declaració que defineixi l’ús real i la manera de distribució d’aquests. Això ha d’incloure detalls que identifiquin la classe d’individus que han rebut o rebran els informes. La declaració també ha d’incloure el nombre d’exemplars distribuïts a cada classe. Hi ha d’haver una declaració sobre l’ús proposat dels informes. Els reguladors poden demanar informació addicional per donar suport a les declaracions i altres afirmacions presentades a la declaració d’oferta.
