Per a molts inversors, el nivell d’ús dels fons negociats amb borsa (ETF) és una inversió de compra i manteniment, però alguns operadors professionals van en una direcció diferent. Alguns professionals de grans superfícies del mercat i dels sectors generalment considerats com a instruments de compra i retenció són sovint molt mancats pels professionals.
Els comerciants professionals utilitzen estratègies com ara ser un estoc de tecnologia llarg, segons Apple Inc. (AAPL), alhora que cobren aquesta exposició amb una posició curta en un sector ETF del sector tecnològic. La liquiditat, els breus diferencials i els costos sovint baixos dels préstecs que es troben en els grans ETF del mercat ampli, com el SPDR S&P 500 ETF (SPY), són els motius pels quals es converteixen en ETF per a una exposició baixista.
"La majoria de les vendes curtes d'ETF es realitzen en ETFs índex de referència ponderada bàsicament per càlcul i s'utilitzen per reduir, compensar o gestionar el risc d'una posició financera relacionada", segons Fidelity. "La transacció dominant de venda curta ETF compensa total o parcialment el risc de mercat d'una posició llarga relacionada. El risc a l’altura de qualsevol venda curta és teòricament superior al risc negatiu d’una compra (llarga), però el risc a l’alça de la posició curta. es redueix en la forma en què s’utilitzen la majoria de vendes curtes d’ETF en transaccions de tipus arbitratge per compensar altres riscos."
De fet, SPY, l’iShares Russell 2000 ETF (IWM) i l’Invesco QQQ (QQQ), el Nasdaq-100 de seguiment ETF, són gairebé sempre els tres ETFs més curts dels EUA que és el cas actual, però són dades recents de Segons els socis S3, els comerciants van impulsar les apostes baixistes en alguns altres ETF coneguts durant la setmana que va finalitzar el 16 de febrer. segons dades de S3 Partners, respectivament, en noves activitats de curta durada i respectivament. (Per a més informació, vegeu: Els fonaments de la venda a curt termini .)
Bearish en bons
Les dades també confirmen que el interès curt augmenta en alguns ETFs de bons corporatius de nom més gran, inclosos els preus d'inversió i els de brossa. De manera combinada, el curt interès per l'iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Investment ETF (LQD) i iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) van augmentar els 900 milions de dòlars la setmana passada, segons S3. LQD és l’ETF de bons corporatius més gran, mentre que HYG és l’ETF de bons escombraries més gran.
Almenys un ETF de borses de mercats emergents també va augmentar un interès curt. L’iFs iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB), el major fons de deutes de mercats emergents de qualsevol tipus, va registrar un augment d’interès de 178 milions de dòlars durant la setmana que va acabar el 16 de febrer, segons S3. Els comerciants podrien orientar-se a EMB segons les expectatives que el dòlar nord-americà està a punt de recuperar. Un dòlar més fort pot conduir a majors costos de finançament externs per als emissors dels mercats emergents en deutes denominats en dòlars, que EMB té. (Per obtenir més informació sobre aquest ETF, consulteu: EMB: iShares JPMorgan USD ETF Emerging Markets Bond ETF .)
No només EMB
EMB no és l’únic ETF de mercats emergents que atrau noves apostes baixistes. La setmana passada, els operadors van augmentar el seu interès per l'iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) i els iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), respectivament, segons les dades de S3. Els comerciants podrien utilitzar posicions curtes en ETFs de mercats emergents diversificats per cobrir una exposició llarga a fons nacionals o estocs de mercats emergents individuals. Fins a l'exercici, els ETF més grans de Xina, Rússia i Corea del Sud, com a tres exemples, han aconseguit aproximadament 700 milions de dòlars de forma combinada. (Per a una lectura addicional, consulteu: ETFs de mercats emergents: noves fronteres ESG .)
