Els grans inversors i comerciants prenen posicions curtes gegants a Bitcoin, la criptomoneda més gran del món per capitalització de mercat, tal com s’explica en un detallat informe del Wall Street Journal.
El preu de Bitcoin va augmentar més del 70% del 9 de juny fins als prop de 14.000 dòlars el dimecres a la tarda abans de baixar a uns 11.800 dòlars. La setmana passada, la moneda digital va superar la marca de 10.000 dòlars menys de dos mesos després de creuar el nivell de 5.000 dòlars. Els óssos aposten ara perquè la moneda digital caurà després de triplicar-se aquest any, tal com demostren els futurs Bitcoin que apareixen a CME Group Inc., el major operador de borsa dels Estats Units.
L’informe CFTC mostra que la majoria de bous Bitcoin són inversors menors
Els fons de cobertura i altres administradors de diners, que han augmentat les seves posicions curtes el 2019, van ocupar prop del 14% més posicions baixes en futurs de CME Bitcoin la setmana passada que les posicions "llargues" alcista, segons un recent informe de la Comissió de Comerç de Futurs. el 18 de juny, pel WSJ. Un contracte de futur permet als comerciants especular si un actiu amb pujada o baixada ofereix un acord legal per comprar o vendre a un preu predeterminat en un moment determinat en el futur. Quan es va publicar l'informe, el preu d'un bitcoin era d'aproximadament 9.000 dòlars.
Altres grans operadors, inclosos en la categoria “altres informes” que comptabilitzen empreses que no necessàriament gestionen diners per a inversors externs, van ocupar posicions curtes en futurs de Bitcoin fins a posicions llargues en futurs de Bitcoin a un ritme de 3 a 1.
L’informe de la CFTC suggereix que en la seva majoria es tracta d’inversors més petits que triguen a bitcoin. Entre els comerciants amb menys de 25 contractes de Bitcoin, una categoria que reflecteix la quantitat de persones que aposten en bitcoin, les apostes llargues van superar entre 4 i 1 les apostes curtes.
"Els participants al mercat tradicional poden ser més escèptics que els comerciants del dia mil·lenari", va dir George Michalopoulos, gestor de cartera de Typhon Capital Management LLC, a la revista. Va afegir que les seves opinions són especulatives i que és difícil assenyalar exactament el que demostren els números del CFTC. Per exemple, les apostes curtes de CME podrien formar part d’una estratègia de cobertura de fons per intentar obtenir una assegurança en el cas potencial d’un cripto-plunge. Ara mateix, CME és una de les úniques maneres d’escurçar Bitcoin i, per tant, pot fer que el posicionament sembli més baixista que el sentiment real del mercat global.
CME Sees Volums Salt
Dit això, el volum de futurs Bitcoin ha augmentat durant els últims mesos i al maig, el volum mitjà de negociació diària del contracte CME va assolir un màxim històric de 515 milions de dòlars per CME. L’intercanvi es va beneficiar d’una afluència de negociació ja que la rival de Cboe Global Markets Inc. va descomptar els contractes futurs de Bitcoin la setmana passada.
"CME ara mateix proporciona una capacitat única als jugadors més grans de tenir posicions curtes massives amb un risc de contrapartida molt baix", va dir L. Asher Corson, analista de criptocurrency de la firma comercial de propietat de Chicago Consolidated Trading, a la revista.
Els analistes de JPMorgan consideren que el mercat de futurs cotitzats per a Bitcoin és una oportunitat important per als inversors, atès que l’anunci de borsa que els CFTC multen als operadors per activitats com el trading de rentat, que genera volum fals. "La importància del mercat de futurs cotitzats ha estat notablement significativa", va escriure JPM.
Mirant endavant
Tot això ve donat que alguns operadors aposten per Bitcoin que pujarà fins a 50.000 dòlars o més en un nou moment de frenesí cripto. Un d'aquests entusiastes és el comerciant veterà Peter Brandt, que va predir el mercat dels urs de bitcoin el gener del 2018. Es preveu que la criptocurrency assoleixi els 100.000 dòlars, tal com es recull en una columna de Forbes.
"Està experimentant la seva quarta fase parabòlica que data del 2010. Cap altre mercat dels meus 45 anys de negociació no ha estat parabòlic en un gràfic d'aquesta manera. Bitcoin és un mercat com cap altre", ha tuitejat.
Mentrestant, com que els grans inversors com els fons de cobertura segueixen sent més baixistes que alcistes, les dades mostren que estan perdent la convicció. L'11 de juny, hi va haver un 47% de posicions més baixes que alcista, amb un nombre que es va reduir fins al 14%.
