Què és un short Straddle?
Un camí curt és una estratègia d’opcions que consisteix en vendre tant una opció de trucada com una opció posada amb el mateix preu de vaga i data de caducitat. S’utilitza quan el comerciant creu que l’actiu subjacent no es mourà significativament superior o inferior al llarg de la vida dels contractes d’opcions. El benefici màxim és la quantitat de prima que es recull escrivint les opcions. La pèrdua potencial pot ser il·limitada, per la qual cosa sol ser una estratègia per a operadors més avançats.
Comprensió de la pista curta
Les carreteres curtes permeten als comerciants aprofitar-se de la manca de moviments de l’actiu subjacent, en lloc d’haver de fer apostes direccionals amb l’esperança d’un gran moviment o superior o inferior. Es recullen primes quan s’obre el comerç amb l’objectiu de deixar que la posada i la trucada caduquen inútilment. Tanmateix, és probable que l'actiu subjacent es tanqui exactament al preu de la vaga al venciment, i això deixa que el propietari de la carretera curta està en risc de ser assignat. No obstant això, sempre que la diferència entre el preu de l’actiu i el preu de vaga sigui inferior a les primes recaptades, el comerciant obtindrà beneficis encara.
Els operadors avançats podrien executar aquesta estratègia per aprofitar una possible disminució de la volatilitat implícita. Si la volatilitat implícita és inusualment alta sense que hi hagi una raó òbvia per a que sigui així, es pot sobrevalorar la trucada i la posada. En aquest cas, l’objectiu seria esperar a la caiguda de la volatilitat i tancar la posició per obtenir un benefici sense esperar que caduca.
Punts clau
- Les vies curtes es produeixen quan els comerciants venen una opció de trucada i una opció de venda per obtenir una subjacent falta de volatilitat en el preu de l’actiu. Generalment utilitzen els comerciants avançats a temps.
Exemple de tallada curta
La majoria de les vegades, els comerciants utilitzen les opcions de diners per als passejos.
Si un comerciant escrigui un carrer amb un preu de vaga de 25 dòlars per a una cotització subjacent prop de 25 dòlars per acció, i el preu de les accions puja fins a 50 dòlars, el comerciant estaria obligat a vendre les accions per 25 dòlars. Si l’inversor no posseís les accions subjacents, es veuria obligat a comprar-lo al mercat per 50 dòlars i vendre’l per 25 dòlars amb una pèrdua de 25 dòlars menys les primes rebudes en obrir el comerç.
Hi ha dos punts d'intervenció potencial a la caducitat del preu de vaga més o menys el premi total cobrat.
Per a una opció d’acció amb un preu de vaga de 60 dòlars i una prima total de 7, 50 dòlars, l’acció subjacent ha de tancar entre 52, 50 i 67, 50 dòlars, sense incloure les comissions, per a l’estratègia que s’adapti.
Un tancament inferior als 52, 50 dòlars o superior als 67, 50 dòlars resultarà en una pèrdua.
