Els fons negociats amb borsa o ETFs i els índexs són molt populars entre els inversors avui dia; ambdues ofereixen avantatges respecte als fons mutuals gestionats activament. La qüestió de si s’inclouen a la vostra cartera d’inversions es decideix en gran mesura si s’ajusten al vostre estil, estratègia i objectius d’inversió personal.
Què és un fons d'índex?
Els fons índex són fons mutus dissenyats per reflectir el rendiment d'un índex de mercat com el S&P 500. Com que bàsicament duplica els moviments del seu índex, un fons d'índex pot ser gestionat passivament; cap gestor de fons ha de prendre decisions actives sobre on i com invertir, és a dir,
Els dos avantatges principals dels fons índexs gestionats passivament respecte dels fons mutuals gestionats activament són (1) percentatges de despeses de gestió més baixes, que són normalment de la meitat a dos terços inferiors a les comissions de gestió dels fons regulars i (2) el fet que els fons índex tinguin històricament va superar la majoria de fons gestionats activament.
Tot i això, hi ha alguns fons gestionats activament que generen rendiments d’inversions significativament més elevats que els fons de l’índex. El principal desavantatge dels fons índex és la manca de flexibilitat que impedeix automàticament que mai puguin obtenir beneficis dramàtics per sobre del rendiment del mercat per sobre de la mitjana.
Què és una ETF?
Un ETF és una inversió en capital. Construït per fer un seguiment d’un producte, d’un índex, d’un mercat o d’una cistella d’actius, és un fons que es cotitza de la mateixa manera que un estoc individual (és a dir, el seu preu canvia al llarg del dia a mesura que es compren i venen accions; les accions de fons mutus tenen el seu preu es fixa un cop al dia). Els ETF han disminuït en popularitat amb els inversors des de la seva aparició a la fase d’inversions a la dècada de 1990 (vegeu "Breu història dels fons negociats amb borsa). La comparació d’ETFs amb fons mutus implica diversos factors, però entre els avantatges notables, els ETF ofereixen el següent:
- Com que es poden negociar com a existències, els ETFs ofereixen l’avantatge de ser més líquids. Es poden comprar o vendre en qualsevol moment durant les hores de negociació. Són més flexibles. Es poden vendre a curt termini; Els ETF estan fins i tot exempts de la regla de venda de vendes a curt termini que s'apliquen a les accions. També es poden adquirir al marge, comprar amb comandes límit i cobrir amb opcions. Els IFS tenen tarifes de gestió més baixes. Són més favorables pel que fa als impostos; comprant i venent en bescanvis "similars", els ETFs eviten un esdeveniment imposable, que evita els costos de bescanvi diàrias en què incorren els fons i minimitza els impostos sobre les plusvàlues patrimonials. Els FET són més accessibles als petits inversors perquè permeten la compra d’accions individuals, mentre molts fons mutuos tenen inversions mínimes de 2.500 dòlars o més. Tot i això, això pot suposar un desavantatge quant als costos de transacció, ja que comprar ETF significa pagar una comissió de corredoria. Els FET proporcionen un accés més fàcil a inversions alternatives, creant una gamma més àmplia d’oportunitats d’inversió. Hi ha ETF que inverteixen en matèries primeres i divises i ofereixen la possibilitat d’invertir àmpliament en mercats internacionals i emergents.
Un dels inconvenients dels ETF és que no poden reinvertir dividends tal com poden els fons mutualistes.
Comparació de FETs i fons d'índexs
Els fons d’índex s’adapten generalment a inversors menys sofisticats i més avers al risc que tinguin horitzons inversors a llarg termini. Per exemple, aquells que utilitzen la inversió en capital com a part d’un pla de jubilació i prefereixen mantenir les coses senzilles, minimitzar els costos d’inversió i mirar d’obtenir beneficis raonables: es beneficiaran de la tendència històrica dels valors de les accions per augmentar amb el pas del temps.
Els ETF són més atractius per als inversors amb estils d'inversió més pràctics, aquells que busquen de forma agressiva majors rendiments a curt termini a les inversions i inversors sofisticats que desitgen un major accés a inversions alternatives com el mercat de divises i futurs.
