Per als inversors que insisteixen en gestionar activament els seus estalvis, un compte de jubilació avantatjós per a impostos pot semblar un lloc ideal per fer-ho.
Scot Landborg, cofundador, soci i assessor principal de riquesa de Sterling Wealth Partners, explica: "Des d'una perspectiva fiscal, si voldràs gestionar i desplaçar activament i sortir de diferents posicions, el compte de jubilació, el compte Roth, o IRA són els millors llocs per fer-ho perquè no tindreu cap conseqüència fiscal per comprar i vendre posicions ".
Tanmateix, si bé la negociació d’un compte de jubilació pot ser beneficiosa des de la perspectiva fiscal, també pot ser perjudicial si no es fa amb cura, adverteixen alguns experts de jubilació i inversions.
El comerç excessiu pot afectar el rendiment
L’investopedia va realitzar una enquesta el juliol de 2018 sobre una mostra representativa de 122 lectors en línia als Estats Units per esbrinar si i com utilitzen el seu compte de jubilació per comerciar accions. Més del 40% dels enquestats van indicar que cotitzen en els seus comptes avantatjats per a impostos.
Entre els enquestats que realitzen intercanvis en els seus comptes de jubilació, el 10% va dir que comercia diverses vegades a la setmana, cosa que no és necessàriament una bona idea, segons Jamie Hopkins, director de recerca en jubilació del grup Carson.
"Comproveu els vostres saldos, declaracions i el rendiment de la inversió són bons comportaments, però negociar excessivament les vostres inversions no", opina Hopkins.
Més del 60% dels enquestats de l’enquesta d’Investopedia que realitzen intercanvis en els seus comptes asseguren que ho fan com a reacció als “canvis en el mercat borsari”. Tot i això, segons Hopkins, aquest tipus de comportament de negociació pot ser arriscat.
"El risc més gran de la seguretat per a la jubilació és sovint tu mateix", va dir Hopkins. "Quan els mercats rebutgen tendeixen a entrar en pànic i vendre, per por de pèrdua. Tanmateix, venent, bloquegeu aquesta pèrdua. En lloc d'això, heu de tenir un pla i fons d'emergència per superar les baixes del mercat."
Tingueu en compte el vostre comportament comercial
Patrick Healey, CFP®, fundador i president de Caliber Financial Partners, va assenyalar que molts inversors pateixen el que ell anomena “curt termini”.
Healey va explicar que els inversors "volen aquesta satisfacció instantània de realitzar un comerç i guanyar una mica de diners, però tendeixen a prendre decisions irracionals i emocionals" que condueixin a pèrdues a llarg termini.
Les afirmacions de Healey estan recolzades per la investigació. Segons l’estudi DALBAR Anàlisi Quantitativa del Comportament dels Investidors, l’inversor mitjà de capital mitjà va subperformar significativament el mercat.
En els deu anys que van acabar el 30 de gener de 2017, un inversor de capital típic va obtenir només un 4, 88% de mitjana a l'any, mentre que S&P 500 va augmentar el 8, 5%.
Aquesta diferència es deu en gran mesura al comportament dels inversors. O, com va escriure Hopkins sobre els estalviadors de jubilació activa, "El comerç freqüent d’accions basades en instints o tendències del mercat a curt termini sovint produeix resultats negatius per als inversors mitjans."
Trobeu un equilibri amb reequilibri
No tot el comerç és dolent. La meitat dels enquestats de l’enquesta d’Investopedia que fan negocis als seus comptes de jubilació ho fan per reequilibrar els seus comptes.
Tot i ser objecte d'algun debat, la investigació de Morgan Stanley demostra que el reequilibri de la vostra cartera o la compra i venda de valors per tornar a la vostra assignació d'actius òptima, pot augmentar els rendiments amb el pas del temps.
No obstant això, el reequilibri amb massa freqüència pot comportar costos més elevats i reaccionar davant un mercat en caiguda pot afectar els seus objectius de jubilació futurs.
"Està bé reequilibrar-lo de tant en tant, però si intenteu utilitzar-lo amb temps al mercat, és possible que us vagi excavant un forat financer que mai podreu eliminar", va dir Caleb Silver, el redactor en cap de Investopedia.
Automatitzeu les vostres decisions d’inversió
Els inversors que han tingut un bon rendiment en el mercat de toros que ha seguit la crisi financera han de tenir cura de mirar cap al futur. "Ara és el moment d'escriure què fareu si el mercat baixa d'un 10% o un 20%", explica Landborg.
Recomana fer una declaració de política d’inversions, similar a la que munten molts assessors financers per als seus clients. El procés no ha de ser tan complicat ni tan formal com sona.
Els inversors més joves poden tenir una cosa tan senzilla com un paràgraf que els recorda que “continuïn i no facin canvis” en cas d’aturada, afegeix Landborg. Els estalvis majors d’edat que s’acosten a la jubilació haurien de “plantejar-se si el mercat baixa”, així com el que haurà de fer el mercat per tal d’augmentar la seva exposició a renda variable.
Els inversors que tinguin dubtes en posar-se en el temps i l'esforç necessaris per fer aquest pla han de buscar estratègies d'inversió professionals o automatitzades. Mentre que els assessors financers poden ajudar els estalviadors a elaborar un pla financer holístic, opcions automatitzades, com ara estratègies de destinació o robo-assessors, ofereixen una solució per als inversors que només busquen invertir en pilots automàtics.
"Automatitzeu el vostre pla al màxim possible, incloses les vostres inversions", va coincidir Hopkins. "Si bé és saludable mirar els saldos del compte i el rendiment de la inversió, adoneu-vos que és poc probable que vingueu al mercat i que la vostra freqüent negociació, que durant un o dos anys pot semblar bona, acabarà retrocedint."
Els assessors de robes, com Betterment, ofereixen evitar els errors humans de reequilibrar-se, automatitzant el procés mentre us permeten comportaments més estalvis.
