Què són els futurs de la catàstrofe?
Els futurs de catàstrofes, o futurs per a cat, són contractes derivats cotitzats a la Junta de Comerç de Chicago (CBOT). S’utilitzen principalment per companyies d’assegurances per protegir-se de futures pèrdues catastròfiques. El valor d'un contracte de futur de catàstrofe és normalment igual a 25.000 dòlars, multiplicat per la proporció de catàstrofes, que és un valor numèric que proporciona el CBOT cada trimestre.
Punts clau
- La catàstrofe, o futur, cat és un contracte derivat utilitzat per les companyies d’assegurances per cobrir una pèrdua catastròfica. Aquests contractes cotitzen al CBOT i van sorgir com a alternativa al mercat de reassegurança tradicional. Els pagaments es basen en possibles pèrdues per catàstrofes previstes per una pèrdua de catàstrofes. índex determinat pel CBOT.
Comprendre els futurs de la catàstrofe
Els futurs de la catàstrofe van començar a comercialitzar-se al Chicago Board of Trading (CBOT) de Chicago. El valor dels contractes futurs per catàstrofes augmenten quan les pèrdues de catàstrofes són elevades i disminueixen quan les pèrdues de catàstrofes són baixes.
En cas de catàstrofe, si les pèrdues són elevades, el valor del contracte augmenta i l’asseguradora obté un benefici que, amb sort, compensa les pèrdues en què es poguessin produir. El revés també és cert. Si les pèrdues per catàstrofes són inferiors a les previstes, el valor del contracte disminueix i l’asseguradora (comprador) perd diners.
Els propietaris d’immobles, especialment els que es troben en zones propenses a catàstrofes, es troben davant la indisponibilitat de la cobertura d’assegurança, així com un augment del nivell deduïble, la cobertura restringida i els preus més elevats quan la cobertura estigui disponible. Les companyies d’assegurances s’enfronten a la demanda més gran dels assegurats, a les restriccions reguladores d’augment de preus i a l’augment dels nivells de retenció i dels preus associats a la disminució de la capacitat de reassegurança.
Els reasseguradors, una vegada capaços de retrocedir el risc per a altres reasseguradors, ara accepten el negoci de les empreses cedidores en termes molt limitats. Els governs, com a reguladors dels mercats d’assegurances, han de tenir un paper en l’administració de les finques de les empreses insolvents per catàstrofes i en l’organització d’instal·lacions governamentals o quasi governamentals que proporcionin una assegurança primària o una capacitat de reassegurança.
Com funcionen els futurs de la catàstrofe
Els futurs de la catàstrofe utilitzen un percentatge de pèrdues de subscripció que estima el potencial de pèrdues per catàstrofes suportades per la indústria asseguradora nord-americana per a les polítiques escrites que cobreixen una determinada regió geogràfica en un període de temps determinat. L'índex de pèrdues, calculat pel CBOT, s'utilitza per obtenir la recompensa real del contracte.
Un contracte de futurs per catàstrofes ajuda a protegir les companyies d’assegurances després d’un desastre natural important quan nombrosos prenedors asseguren reclamacions en un termini curt de temps. Aquest tipus d'esdeveniments fan una pressió financera substancial sobre les companyies asseguradores. Un futur de catàstrofe permet a les companyies d’assegurances transferir alguns dels riscos que han assumit a través de l’emissió de pòlisses i proporciona una alternativa a la compra de reassegurança o a l’emissió d’un bon de catàstrofe (CAT). El CAT és un instrument de deute de gran rendiment, generalment vinculat a l’assegurança, i destinat a recaptar fons en cas de catàstrofe com un huracà o un terratrèmol. Tot i això, alguns intercanvis de catàstrofes inclouen l'ús d'un vincle per catàstrofes.
En alguns casos, les asseguradores comercialitzen futurs de diferents regions d'un país. La negociació de polítiques permet a les asseguradores diversificar les seves carteres. Per exemple, un comerç entre una asseguradora a Florida o Carolina del Sud i un a Washington o Oregon podria disminuir danys significatius d'un únic huracà.
