Fa temps que queden els dies en què un MBA o un doctorat. des d’una escola Ivy League es garantiria una feina cobejada de banca d’inversions en una gran empresa multinacional.
Des de la crisi financera mundial del 2008-09, fins i tot els candidats de gran calibre tenen difícil entrar en la banca d’inversions. Recentment, les empreses de botigues bancàries d’inversions més petites han estat guanyant quota de mercat als grans bancs d’inversions.
Bulge Versus Boutique
La banca d’inversions està dominada per grans empreses multinacionals ben establertes, de vegades anomenades bancs bombarders. Aquests inclouen Goldman Sachs Group Inc. (GS), Citigroup Inc. (C) i JP Morgan Chase & Co. (JPM). En canvi, les botigues bancàries d’inversió són petites empreses independents que solen ser propietàries i gestionades per una o algunes persones. Les empreses boutiques ofereixen serveis a una escala menor.
Per exemple, poden centrar-se en àrees de nínxol de la banca d’inversions com ara fusions i adquisicions, reestructuració o compravenda palanquejada. Mentre que els bancs bombardejos solen realitzar ofertes per valor de 500 milions de dòlars o més, les boutiques gestionen ofertes per valor de 50 a 500 milions de dòlars.
- Millor experiència a Boutiques? Depèn: En els bancs boutique, hi ha enormes oportunitats de fer tot l’acord pel vostre compte. Un banc boutique pot esperar i permetre als banquers operar de manera més independent buscant oportunitats, convençent perspectives, estructurant l’acord i portant-lo al tancament. Tanmateix, si el banc boutique s’especialitza en una àrea petita, el banquer pot trobar que no obté una àmplia experiència. Als bancs bombarders, especialment a nivell d'entrada, els banquers poden trobar-se confinats en un paper limitat i depenen de processos, regles, aprovacions i recursos. Per exemple, en lloc de cercar oportunitats, el banquer pot rebre oportunitats de venda i llançaments d’un equip establert, fent que l’obra definida sigui relativament senzilla. Independència per a l’administració ?: En un banc d’inversió, els bancs d’inversió poden demanar a un equip quant quant dedicat que desenvolupi i testi models quantitatius. Hi ha un equip legal dedicat a la consulta sobre qüestions legals, els redactors tècnics per a la documentació i un equip de venda prèvia per preparar la proposta. En una boutique, el banquer pot haver de fer tot, incloent des de tasques senzilles com redactar llibres de tonalitats fins a complexes com el modelat quantitatiu i l'estructuració de tractes. Per a alguns, un banc boutique pot oferir l'experiència d'independència, independència i creativitat. Uns altres poden considerar que aquestes experiències són administratives i que no poden presentar. Clientela: Tot i que la banca d’inversions boutique ha estat guanyant quota de mercat, el mercat continua essent dominat pels bancs bombats. Les empreses solen confiar més en les grans empreses mundials establertes més que les petites botigues, fins i tot si aquestes últimes cobren taxes menors. D'aquesta manera, els bancs bombarders tenen una gran quantitat de clientela fàcilment disponible. Pot ser que les botigues tinguin la possibilitat de cercar perspectives, normalment d'altres empreses de mida petita. Les botigues tenen un avantatge en què els bancs bombats no solen entrar en el mercat de mida més petita. Però, al mateix temps, les grans ofertes de bitllets solen estar fora d’abast. L’entorn dinàmic: els bancs boutique poden canviar completament l’atenció, per exemple passant de totes les compres palanquejades a la reestructuració d’empreses. Els grans bancs d'inversió han diversificat els fluxos de treball, cosa que permet que els seus treballadors treballin a les seves àrees desitjades. Seguretat laboral: Pocs llocs de treball són 100% segurs i fins i tot els millors executants poden haver de fer front a la destral en moments dolents. Tanmateix, ateses les seves divisions empresarials diversificades, la seva gran dimensió i la seva presència global, un banc de bombardeigs té una major flexibilitat per desplaçar la gent, segons la fusió i les adquisicions (M&A) al departament d’analistes d’investigació en capital, o d’Europa a Àsia a mesura que les necessitats empresarials augmenten i caure. Les botigues no tenen el mateix nivell de flexibilitat i oportunitats, a causa de la seva menor mida i especialització. Nivell de risc: Unes poques persones poden fer o trencar fins i tot un gran banc d'inversions global i multinacional. Un acord de fusió i adquisició pot equivocar-se en una tècnica legal, o un cas de reducció de tipus d'interès per un o dos operadors individuals poden incórrer en multes en milions. Els grans bancs d’inversió tenen la capacitat d’absorbir aquestes pèrdues. Els bancs boutique s’utilitzen relacions personals i connexions de xarxa. A falta de departaments jurídics o d'auditoria dedicats, el risc és molt més elevat en botigues, ja que una o dues persones clau poden trencar tot el negoci. Grandària (importa): hi ha escàndols bancaris. Tot i que no hi hagi participat un banquer individual, la seva carrera professional es pot veure seriosament afectada a llarg termini si s’associa amb un banc boutique acusat d’injust. Hi ha casos d’individus que se’ls nega el visat o s’enfronten a un major escrutini en un nou empresari per culpa de l’associació passada amb un banc boutique en desgraciació. Els bancs de bombeta no són immuns a irregularitats o fallades, però tenen un avantatge en un valor de marca establert que pot absorbir alguns d'aquests incidents. Fàcil accés a la informació: Si bé és més fàcil obtenir informació sobre un banc d’abandonament, els interns de les botigues romanen ocults. Un cop seleccionats, els bancs bombarders ofereixen un sou uniforme als associats amb nivells d’experiència i habilitats similars. Els sous poden variar més en les botigues en funció de preferències personals o requisits molt particulars. A l’hora de canviar d’ocupació, especialment per cobrir fons de finançament i empreses de capital privat, es prefereixen els candidats amb experiència amb bancs d’expansió per la seva millor exposició corporativa.
La línia de fons
Unir-se a una botiga de banca d’inversió ofereix uns avantatges molt grans, tot i que els bancs bombarders ofereixen una trajectòria professional més clàssica. En última instància, l’elecció entre un banc de boutiques i un banc d’acollida s’ha de decidir per temperament, aspiracions i expectatives d’un candidat.
