Què és el casquet petit?
Small cap és un terme utilitzat per classificar empreses amb una capitalització de mercat relativament petita. La capitalització de mercat d'una empresa és el valor de mercat de les seves accions pendents. La definició de xicoteta tapa pot variar entre corretges, però generalment és una empresa amb una capitalització borsària d'entre 300 milions de dòlars nord-americans i 2.000 milions de dòlars.
Borsa de taps petits
Avantatges de les existències de petites capes
Un dels avantatges més significatius de la inversió en accions de petits fons és l’oportunitat de vèncer els inversors institucionals. Com que els fons mutuos tenen restriccions que els limiten a comprar grans porcions de les accions pendents de qualsevol emissor, alguns fons mutuos no podrien donar al petit cap una posició significativa en el fons. El fons normalment hauria de presentar la SEC per superar aquestes limitacions. Quan un fons ho fa, vol dir inclinar la mà i inflar el preu anteriorment atractiu.
Tingueu en compte que les classificacions, com ara cap gran o petit, només són aproximacions que canvien amb el pas del temps. A més, la definició exacta pot variar entre cases de corretatge.
Punts clau
- En general, una xifra petita és una empresa amb una capitalització borsària d'entre 300 milions de dòlars i 2.000 milions de dòlars. L'avantatge d'invertir en accions de petits fons és l'oportunitat de vèncer a inversors institucionals.
Per calcular la capitalització borsària d’una empresa, multipliqueu el seu preu actual de les accions pel nombre d’accions pendents (o pel nombre d’accions que l’empresa ha emès al mercat).
Per exemple, des del gener del 2019, Shutterfly, Inc., va emetre 32, 98 milions d’accions i tenia un preu actual de les accions de 45, 45 dòlars. Seguint la fórmula, la capitalització borsària de Shutterfly és d’aproximadament 1, 46 mil milions de dòlars. La majoria de les corredories consideren que l'empresa és una empresa de petites quantitats.
Invertint en petites empreses de capital gran i grans
Com a regla general, les petites empreses de capitalització ofereixen als inversors més marge per al creixement, però també confereixen més risc i volatilitat que les grans empreses de gran quantitat. Una gran oferta té una capitalització borsària superior a 10 mil milions de dòlars. Amb empreses grans, com General Electric i Boeing, el creixement més agressiu acostuma a situar-se en el retrovisor i, per tant, aquestes empreses ofereixen als inversors una estabilitat més que grans rendiments que trituren el mercat.
Històricament, les poblacions de petites quantitats han sobrepassat les existències de grans càpsules. Dit això, si les empreses petites o més grans funcionen millor varia amb el temps en funció del clima econòmic més ampli. Per exemple, les grans empreses de capitalització van dominar durant la bombolla tecnològica de la dècada de 1990, ja que els inversors van fer gravitacions cap a accions tecnològiques de grans dimensions com Microsoft, Cisco i AOL Time Warner. Després de l'esclat de les bombolles el març del 2000, les empreses de petites càmeres es van convertir en les millors artistes fins al 2002, ja que molts dels grans casquets que havien gaudit d'un immens èxit durant la dècada de 1990 van tenir un valor hemorragat a causa de la caiguda.
Caputx petit contra cartró mitjà
Els inversors que vulguin el millor d’ambdós mons podrien considerar les empreses de capitalitat mitjana, que tenen capitalitzacions de mercat d’entre 2.000 i 10.000 milions de dòlars. Històricament, aquestes empreses ofereixen més estabilitat que les empreses de gran capital, però proporcionen més potencial de creixement que les grans empreses de gran quantitat.
Tanmateix, per als inversors autodirigits, dedicar-se el temps a recopilar petites ofertes de taps per trobar que el "diamant en brut" pot resultar ser un temps ben passat. Això és degut a que, fins i tot al nostre món ric en dades, grans inversions en petits límits poden volar sota el radar dels inversors a causa de la cobertura de l'analista. Amb una cobertura escassa, les novetats, novetats i innovacions importants de l'empresa poden passar desapercebudes. Per contra, les notícies de les grans empreses tecnològiques fan titulars immediats.
Exemple del món real
Després de les sis primeres setmanes del 2019, els pronòstics del mercat preveien un gran any per als caps petits el 2019, ja que l’índex Russell 2000 de xicotetes havia avançat un 12, 9%, enfront d’un guany del 9% per l’índex de referència S&P 500. Un altre índex de petites quantitats, el S&P 600, va guanyar un 12, 1% durant aquest període. El rebot es va produir després del desembre del 2018, que va veure el Russell 2000 i el S&P 600 caure un 20% per sota dels màxims d'agost. Molts inversors, potser equivocadament, ho van veure com la confirmació d'un mercat de baixos. Aquest desenvolupament subratlla la naturalesa més imprevisible dels taps petits.
