Les accions de Spotify (SPOT) van debutar inusualment a la negociació pública a la Borsa de Valors de Nova York el 3 d’abril, en una llista que comporta diversos riscos i possibles recompenses per a la companyia de streaming de música. L’acció es va obrir a 165, 90 dòlars / mitja a les 12:45 pm EDT i es va tancar a 149, 01 dòlars / any, un 11% més baix que el primer comerç, però un 13% més alt que el preu de referència de 132 dòlars.
L’oferta pública inicial inicial (IPO) de Spotify consistia en vendre accions sota el SPOT ticker directament als inversors, en lloc de passar per un subscriptor. Això vol dir que, si existeixen les accions, no hi ha cap gran banc que proporcione el preu de les accions amb més compres de participacions. Essencialment, és probable que una IPO directa augmenti la volatilitat el primer dia de negociació.
En un gir dramàtic, els executius de Spotify estaven absentament a la campana d’obertura el matí de l’IPO, segons els informes. Després, es va produir el vergonyós moviment de volar la bandera suïssa en lloc de la bandera de Suècia, el país d'origen de Spotify:
Extreure mycket lol a Wall Street a la ciutat de NYSE a la botiga més gran. $ SPOT #sthlmtech pic.twitter.com/snA6P1i7OX- Sven Carlsson (@svenaxel_) 3 d'abril de 2018
Els llistats directes s'utilitzen generalment per a llançaments més petits, com per exemple per a una empresa sorgida de la fallida o les accions de cotització d'una empresa pública.
El calendari de Spotify
A banda dels habituals riscos associats a IPOs directes, Spotify s’enfronta a reptes en el mercat tecnològic més ampli, si hi ha indicadors de les existències de grans tecnologies. Les accions de grans empreses tecnològiques com Facebook (FB) i Amazon (AMZN) han vist un comerç volàtil en les darreres setmanes.
La valoració de Facebook va arrossegar 90 milions de dòlars en problemes de privacitat i les accions d'Amazon estan lluitant després de les crítiques del president Donald Trump sobre les polítiques sobre la seva fiscalitat. Fins i tot les accions de Netflix (NFLX), que com Spotify depèn d’un model de subscripció, estan lluitant, i han baixat el 5% dilluns.
Spotify va dir que va optar per una OIP directa perquè la seva primera prioritat no és recaptar fons. En canvi, vol crear un nivell de igualtat per als petits inversors i grans inversors, que sovint proporcionen assignacions anticipades als seus clients preferits. Spotify també estalvia desenes de milions de dòlars evitant un subscriptor, tot i que ha contactat amb Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS) i Allen & Co.
Alguns analistes, però, són altament optimistes respecte a les perspectives futures de Spotify, comparant-ho amb Netflix, ja que aquestes dues empreses ofereixen contingut buscat de qualitat. James Cordwell, analista de Atlantic Atlantic Equities, va dir a CNBC: "Spotify s'enfronta a una dura competència, però creiem que les seves dades musicals més riques i el seu enfocament singular li permetrà oferir el millor servei en termes de descobriment de la música: el principal diferenciador competitiu".
