La Corporació Starbucks (SBUX) es va reunir fortament el 9 d’octubre després que l’inversor activista Bill Ackman revelés que el seu fons Pershing Square havia acumulat 15, 2 milions d’accions. Una exhibició de gossos i poni als principals mitjans de comunicació va seguir la divulgació, afegint un interès de compra que ara està registrant un màxim de sis mesos. El ràpid avanç va atrapar els jugadors separats fora de guàrdia perquè, almenys, a la superfície hi ha raons per evitar l'exposició a les existències de Starbucks.
El nombre de cafeteries especialitzades als Estats Units va augmentar gairebé el 50% entre el 2005 i el 2015, mentre que estadístiques recents indiquen que aquesta expansió ha continuat a un ritme saludable, inundant el mercat amb la competència. Les vendes de restaurants i bar van registrar la seva caiguda mensual més forta des del 2016 al setembre, i es van afegir a aquesta capçalera macro, cosa que indica que els consumidors s’estrenien més per les compres discrecionals.
Molts inversors de Starbucks creuen que la ràpida expansió xinesa superarà el mediocre creixement de les vendes dels Estats Units, però es tracta d’una targeta salvatge donada una deterioració de les relacions amb la nació asiàtica. Si bé els grans de cafè no apareixen a les llistes de tarifes en cap moment, el govern xinès podria dificultar la vida per a les empreses nord-americanes si opta per fer-ho, llançant bloquejos en forma de regles, inspeccions i tancaments.
Gràfic a llarg termini SBUX (1995 - 2018)
La companyia va arribar a ser pública amb 34 cèntims d’ajustat per divisió el juny de 1992 i va ingressar a una pujada immediata que va superar els 1, 01 dòlars el 1994. L’acció va augmentar bruscament el 1995, amb un guany impressionant al nou mil·lenni i es va dividir tres vegades. La manifestació es va detenir per sobre dels 6.00 dòlars el novembre del 2000, donant pas a un intent fallit de ruptura del febrer del 2001, seguit d'un descens que va acabar després dels atemptats de l'11 de setembre.
Un esclat de 2003 es va incendiar, i va afegir punts al 2006, quan el nivell de pujada es va detenir per sota dels 20 dòlars. Es va desglossar un doble nivell a aquest nivell el 2007, produint un descens brutal que va renunciar als guanys registrats durant el mercat de bous de mitjan dècada. El rebot es va desplegar en la mateixa trajectòria que el baixant anterior, completant un patró en forma de V el 2011. Els compradors compromesos es van fer amb el control, publicant nous màxims al màxim d’octubre de 2015 a 64 dòlars, que ha marcat resistència durant els últims tres anys.
Gràfic a curt termini SBUX (2017 - 2018)
El suport a intervals dels menys de 50 dòlars es va desglossar el juny de 2018 després que la companyia reduís la seva orientació en una conferència per a inversors. L'acció va caure en un mínim de tres anys abans de reprendre la resistència a l'agost i va omplir la bretxa de juny unes sis setmanes després, finalment es va establir en la mitjana mòbil exponencial (EMA) de 200 dies. Va sorgir d'aquest nivell de suport després de la divulgació de Ackman i ara ha aconseguit resistència als màxims de balanceig publicats els mesos de març i abril.
L’acció de preus encara no ha acabat amb la sèrie de màximes baixes de l’intent de ruptura del maig del 2017, que requerirà una reunió a la màxima de gener prop de 62 dòlars. Aquest pic s'ha alineat estretament amb el nivell de retrocés de vendes de Fibonacci.786, marcant un probable punt final per a l'ascens actual. S'espera una resistència molt més alta per sobre d'aquesta barrera, cosa que suggereix que la ruptura trigarà entre tres i sis mesos com a mínim.
L’indicador de distribució d’acumulació del volum de saldo (OBV) va superar el 2015 i va entrar en una fase de distribució que va assolir els nivells del 2014 durant l’estiu del 2018. Ha augmentat el mínim dels darrers dos mesos, però ara s’acosta al punt mitjà de l’interval de diversos anys. Es tracta d’un progrés saludable, però insuficient per donar suport a una ruptura, reforçant el tema de l’increment incremental en lloc de l’inici d’un avanç potent.
La línia de fons
Té sentit esperar un retrocés a la EMA de 200 dies si voleu posseir Starbucks, donada la proximitat de la resistència. Aleshores es pot necessitar un període de retenció a llarg termini per generar beneficis mentre s’esperen catalitzadors positius que puguin consumir-se a través de moltes capes de subministrament aèries.
