Quina és la taxa mitjana interbancària de Sterling Overnight (SONIA)?
L’índex de la franja esterlina La mitjana, abreviada de SONIA, és el tipus d’interès efectiu durant la nit que paguen els bancs per transaccions no garantides al mercat britànic de la lliura esterlina. S'utilitza per al finançament de la nit per a les operacions que es produeixen en horari lliure i representa la profunditat dels negocis durant la nit al mercat.
El consum de compra clau per als operadors i les institucions financeres és que ofereix una alternativa a LIBOR com a tipus d’interès de referència per a les transaccions financeres.
Entendre SONIA
Calculada cada dia laborable a Londres, la fixació de SONIA és la taxa mitjana ponderada d’operacions esterlines nocturnes no garantides realitzades per membres de la WMBA (Wholesale Markets Brokers’Association). La mida mínima de l’oferta per incloure-la és de 25 milions de lliures britàniques.
La tarifa mitjana interbancària de Sterling Overnight (SONIA) va ser creada el 1997 per l'Associació de corredors de mercats majoristes a Gran Bretanya. Abans de la SONIA, la WMBA no tenia una taxa de finançament de la nit esterlina, cosa que va generar volatilitat en els tipus d'interès durant el dia del Regne Unit. Amb la creació de la SONIA va arribar l'estabilitat a les taxes de pernoctació. La taxa també va encoratjar la formulació del mercat de l’Ondex Swap (OIS) swap i els mercats de diners esterlins a Gran Bretanya. SONIA és un punt de referència àmpliament utilitzat per a moltes transaccions, entre les quals destaca la taxa de referència per al mercat de swap overtight indexed swap.
Canvis a SONIA
El Banc d'Anglaterra és l'administrador de la referència de SONIA. L'Autoritat de Conducta Financera (FCA) regula l'Associació de Brokers de Mercats a l'engròs com a agent de càlcul i publicació. Tanmateix, a l’abril de 2018, el propi Banc assumirà els drets de càlcul i publicació. Així mateix, el Banc d'Anglaterra va informar de diversos canvis per tenir vigència a l'abril de 2018:
- SONIA s'ampliarà per incloure transaccions no garantides durant la nit que es negociaran bilateralment, així com les que es realitzin mitjançant corredors. Recopilaran dades mitjançant el seu sistema de recollida de dades del mercat de diners esterlins. El banc utilitzarà un mètode de mitjana retallada ponderada en volum per calcular la taxa. estic Aquesta publicació amb retard permetrà que el banc tingui en compte un volum d’activitat més elevat.
A l’abril del 2017, el Grup de treball sobre taxes de referència lliures de risc, que és un grup de distribuïdors actius i influents en el mercat de bescanvi de tipus d’interès, va anunciar que SONIA seria la seva preferència, a prop d’un punt de referència de tipus d’interès sense risc. Aquest canvi afectarà derivats esterlinals i contractes financers relacionats i proporcionarà una taxa d'interès alternativa a la tarifa d’oferta interbancària de Londres dominant (LIBOR).
A aquest efecte, l'Autoritat de Conducta Financera va anunciar que ja no requeriria als bancs que presentessin cotitzacions de LIBOR després del 2021. Si bé LIBOR existirà després d'això, probablement es reduirà la seva viabilitat com a tipus de referència.
