Frustrats per les recents variacions del mercat de valors, els inversors a llarg termini poden veure’s temptats d’incrementar els seus beneficis mitjançant l’adopció d’una estratègia d’inversió a curt termini, la de l’horari del mercat. No obstant això, fer-ho significa assumir un gran risc, ja que fins i tot els professionals han tingut un temps aproximat fins al present any, cronometrant els màxims i els fons del mercat, segons MarketWatch.
Inversions a llarg termini i a curt termini
Durant els darrers deu anys, l’inversor a accions a llarg termini hauria obtingut una rendibilitat del 89% (mesurada mitjançant l’índex S&P 500), malgrat que el mercat s’estavellava fort a principis del 2009 durant la crisi financera mundial. Any a dia, però, el S&P és bàsicament pla, però amb un gran moviment volàtil entre el començament d’any i el d’ara –un marc ideal per a temporitzadors de mercat a curt termini. (Vegeu: 9 existències energètiques amb un 15% al capdamunt: Goldman. )
De fet, agrupant tots els mítings i disminució del mercat des del començament de l'any fins al 17 d'abril, el rendiment total hauria estat d'1, 8%. Aquest seria el rendiment obtingut pel típic inversor de compra i retenció a llarg termini si compressin el S&P 500 al començament de l'any. En canvi, un temporitzador de mercat a curt termini que va anomenar perfectament les puntes superiors i els fons “al ser 100% llarg durant els mítings i al 100% curt durant els descensos” hauria obtingut un rendiment del 43, 7% al 17 d’abril, segons MarketWatch.
La dificultat en cronometrar el mercat
Si bé la diferència entre l'estratègia de compra i retenció i la de cridar els cims i els abeuradors del mercat és enorme, es pot dir que el mercat és més fàcil que fer-ho. El fet de mirar les exposicions mitjanes de capital dels temporitzadors a curt termini del mercat durant els cims i els fons del mercat proporciona una bona indicació de la dificultat que pot ser aquesta estratègia.
A partir d’una mostra de cinc dotzenes de cronòmetres a curt termini, el 68, 7% va tenir una exposició al mercat borsari al 26 de gener d’enguany, mentre que només el 19, 4% va tenir una exposició similar al fons del mercat el 8 de febrer, que és precisament “el contrari del que haurien ho han fet ”, segons MarketWatch. (Per, vegeu: Entrenar la vostra ment en mercats volàtils. )
La sincronització del mercat es refereix a vendre bons i a comprar baixos, cosa que significa que aquests temporitzadors a curt termini –que no són aficionats per cert– haurien d’haver tingut exposicions relativament baixes al pic del mercat i exposicions relativament més altes a través del mercat. Implementar en realitat aquesta estratègia significa ser contrari; és a dir, ser alcista quan el mercat és el més baixista i baixista quan el mercat sembla més alcista, un repte mental que fa difícil que fins i tot els professionals que segueixen els mercats siguin religiosament en el moment adequat.
