Taula de continguts
- Converteix els actius en ingressos de jubilació
- Plans sistemàtics de retirada
- El futur dels SWPs
- L'elecció d'un SWP
- La línia de fons
A mesura que els baby boomers estaven estalviant per a la seva jubilació, la indústria de fons mutu va respondre amb la creació de productes per ajudar-los a acumular riquesa. Ara que s’acosta l’edat de jubilació, la indústria de fons mutus comença a centrar l’atenció en la creació de productes d’inversió que puguin generar un flux d’ingressos per finançar la jubilació. El sector de les assegurances fa temps que utilitza anualitats fixes i variables com a mitjà per convertir els actius en ingressos i la indústria de fons mutuos acaba de començar a introduir productes similars.
La classificació de productes anomenada fons de retirada sistemàtica o de pagament gestionat ajuda a proporcionar un enfocament disciplinat en un sorteig d'actius. (Per a la lectura de fons, vegeu Cinc maneres de finançar la vostra jubilació .)
Punts clau
- A tots se’ns diu diligent amb l’estalvi de la nostra jubilació: posar diners en IRA i plans 401 (k) i acumular un bon niu. Però, què passa quan arriba la jubilació i és hora de fer servir aquests actius per al seu propòsit previst. Els plans sistemàtics de retirada (SWPs) són un grup de mètodes que s'utilitzen per convertir els actius en convertir els actius en ingressos per jubilació. Els PDI inclouen l'ús de rendes, la retirada amb retenció de capital i la retirada amb l'esgotament de capital.
Com convertir els actius en ingressos de jubilació
A mesura que un nombre creixent de jubilats ha de confiar en els seus propis estalvis acumulats, correspon a cada individu convertir els seus actius en ingressos. Els mètodes disponibles inclouen:
Retirades de res
Moltes persones, per si mateixes o amb l’ajuda d’un assessor, arribaran amb el seu propi esquema de retirada. Els que disposin de fons suficients poden quedar fora dels ingressos de les seves inversions sense haver de tocar cap capital, permetent créixer el seu capital. Els altres hauran de rebaixar el capital per proporcionar ingressos suficients. La majoria de la gent no té un mètode sistemàtic: només liquiden els actius quan requereixen diners.
Anualitats d'ingressos a tota la vida
Les rendes de vida són anualitats molt conegudes que proporcionen el pagament per a tota la vida al comprador. La majoria de les anualitats proporcionaran pagaments mensuals fixos, i alguns ofereixen pagaments ajustats a la inflació. Els ingressos mensuals que un rep d’un pla de pensions de benefici definit són, en essència, una renda vitalícia. De la mateixa manera, els pagaments a la Seguretat Social es poden considerar com una anualitat fixa amb pagaments ajustats a la inflació. (Per obtenir més informació, llegiu una visió general de les anualitats .)
Anualitat variable amb beneficis de renda de vida garantida (GMWB)
Aquest tipus d’anualitat variable ofereix un benefici de retirada garantit (GMWB) per a tota la vida, que proporciona un pagament mínim durant la vida del comprador. Aquesta opció permet assignar accions i bons dins del contracte de renda variable, generant la possibilitat d’augmentar els ingressos així com una certa protecció contra la inflació.
Pla de retirada sistemàtica (SWP)
La retirada sistemàtica permet als accionistes retirar diners de la cartera de fons mutuals existents. Amb un pla de retirada sistemàtica, es retira regularment un import fix o variable. Les retirades es poden realitzar de manera mensual, trimestral, semestral o anual. Sovint, s’utilitza un pla sistemàtic de retirada per finançar les despeses de vida durant la jubilació. El titular del pla pot triar intervals de retirada en funció dels seus compromisos i necessitats.
Tipus de plans de retirada sistemàtica
Pla de retirada sistemàtica de retenció de capital (CRSWP)
L’objectiu d’un pla de retirada sistemàtica de retenció de capital és tenir tipus de pagament fixos però amb tota la intenció de retenir capital. Normalment, aquests plans tindran un enfocament de fons de fons, que proporcionarà la diversificació necessària dels actius.
El model Vanguard Group és un exemple d’aquest tipus de pla. Disposa de tres fons diferents, cadascun amb un objectiu de distribució diferent: 3%, 6% i 7%. L’import que s’ha de pagar cada any es basa en la taxa de pagaments i el valor mitjà de la cartera dels tres anys anteriors. El fons del 3% té com a objectiu proporcionar un pagament anual del 3% amb un augment modici del creixement i dels ingressos. El pla del 5% està dissenyat per proporcionar protecció a la inflació a llarg termini i preservar el capital. El fons del 7% atraurà a aquells que necessiten un pagament més gran per satisfer les necessitats de despesa actuals; no s’espera que mantingui el pas amb la inflació. El màxim nivell proporcionarà el pagament més elevat dels anys anteriors, però té el major risc de perdre capital. Si el rendiment del mercat no proporciona un creixement suficient, els fons liquidaran alguns dels actius per finançar el pagament. No hi ha cap garantia que els fons compleixin els seus objectius declarats de proporcionar ingressos i retenir capital. Un mercat feble provocarà una gran reducció dels ingressos.
Planes de retirada sistemàtica d'esgotament de capital (CDSWP)
En aquesta forma de pla, la intenció és permetre al pla pagar els ingressos principals i els guanys i guanys de capital en una data predeterminada. En concepte, és similar a tenir una hipoteca amb un termini fix. El flux de caixa de la hipoteca és una combinació d’interès i devolució de capital fins al final del termini de la hipoteca. En el cas d’aquests tipus de plans, els ingressos no estan predeterminats com ho faria en una hipoteca, sinó que depenen de les inversions subjacents.
Un exemple de CDSWP, el Fons de substitució de la renda de jubilació de Fidelity, està dissenyat per ser un fons de fons. Cada cartera de fons mutus està dissenyada per durar entre 10 i 30 anys, amb objectius a dos anys. La primera té com a objectiu el 2016, i l’última el 2036. Hi haurà 11 plans de substitució d’ingressos en total. Això és similar al concepte de fons de destinació popular. Una característica similar al fons de data objectiu és que el mix d’actius canviarà a mesura que el fons s’acosta a la data objectiu. El mix d’actius es farà més conservador a mesura que s’acosta la data de finalització i es liquida el fons.
A diferència del fons de data objectiu, el capital s’esgotarà quan s’arribi a la data objectiu. Els ingressos estan dissenyats per mantenir el ritme d’inflació, és a dir, el tipus de pagament augmentarà a mesura que s’acosta la data objectiu, de manera que, quan més llarg sigui l’horitzó de temps, més baixa serà la taxa de pagament inicial. Els ingressos poden variar en funció del rendiment dels fons d'inversió subjacents; anys dolents poden provocar una caiguda dels ingressos en els anys següents. L’estructura és complicada, cosa que és difícil d’entendre, de manera que si teniu en compte aquest tipus de plans per finançar la vostra jubilació, és probable que vulgueu discutir les vostres opcions amb un professional financer. (Per obtenir més informació sobre aquest tipus de fons, llegiu els avantatges i els avantatges dels fons del cicle de vida .)
El futur dels plans sistemàtics de retirada
Els SWP estan destinats a proporcionar opcions addicionals al mercat d’ingressos per jubilació. Ofereixen flexibilitat i liquiditat que no tenen anualitats. A diferència d’una anualitat, es poden treure diners d’aquests plans sense cap cost. Aquests plans ofereixen un enfocament més repetible i disciplinat de les retirades que un enfocament a l’atzar de liquidar inversions per proporcionar ingressos.
La gana creixent per aquests productes SWP només suposarà una cosa: cada vegada més empreses introduiran aquests productes en el futur. És molt probable que cada nou producte tingui funcions lleugerament diferents quant a pagaments i diferents règims de retenció o esgotament de capital. També s'espera que els productes híbrids combinen diferents funcions, com ara les dates objectiu amb la preservació del capital.
Elecció d'un pla de retirada sistemàtica
Abans d’afanyar-vos a comprar algun d’aquests tipus de productes, hi ha una sèrie de factors a tenir en compte. Al final, independentment del sistema de retirada, és important assegurar-se que els fons d’inversió subjacents i les estratègies d’inversió siguin sòlides i proporcionin un bon rendiment. El fons que tingui la funció més adequada per a vosaltres no us farà gaire bé si les inversions subjacents funcionen malament. Molts d’aquests productes són molt complicats. No només hi haurà diferents esquemes de pagaments, sinó que utilitzaran diferents estratègies d’inversió, amb diferents assignacions de combinació d’actius i diferents fons a considerar. A més, els participants addicionals previstos en el mercat poden donar lloc a un pla més adequat a la vostra circumstància única.
Estudieu cada tipus de pla per determinar si un pot ser adequat per a les vostres necessitats d’ingressos per jubilació. Es podrien reconfigurar molts nous productes per fer els productes futurs més atractius. No cal precipitar-se al judici.
La línia de fons
La indústria de fons mutus ha començat a centrar la seva atenció en la creació de plans sistemàtics de retirada per als jubilats que ajudin a crear ingressos per jubilació a partir dels seus actius subjacents. Hi ha dos enfocaments diferents; un està dissenyat per esgotar els actius després d'un determinat període de temps i l'altre per pagar una proporció de pagaments constant. Cadascuna té els seus propis avantatges i inconvenients en funció de les necessitats úniques. Abans d’afanyar-vos a algun d’aquests plans, analitzeu-ne detingudament cada problema per trobar el que millor s’adapti a les vostres necessitats d’ingressos per jubilació.
