Els avantatges fiscals dels mlps

Un MLP és una societat limitada, però el títol no és tan interessant com el que pot assolir des del punt de vista inversor.

Els MLP són essencialment col·laboracions de comerç públic. Per obtenir la qualificació, una empresa ha de guanyar el 90% dels seus ingressos en béns immobles, recursos naturals i / o mercaderies: la seva producció, transport o emmagatzematge.

El més interessant de les MLP és l'estructura empresarial única i l'avantatge fiscal que ofereix, tant per a ells com per a negocis com per als seus accionistes, oficialment anomenats unitholders. L’empresa ha de distribuir la major part del seu flux d’efectiu als portadors de parts. Com que les distribucions es fan amb fluxos de caixa, en contraposició als ingressos nets, aquestes distribucions són més previsibles. I atès que l’empresa distribueix la majoria del seu flux d’efectiu als accionistes, no ha de pagar impostos a l’empresa. Això redueix el cost del capital i evita la doble imposició. Per als titulars, el 80% -90% de les distribucions es difereixen i es classifiquen com a rendibilitat del capital.

Implicacions fiscals dels MLP

Com a porta d’interès d’un MLP, proporcionareu capital a l’empresa i seran recompensats amb les distribucions en efectiu de les operacions en curs. Això fa que els MLP siguin una bona opció a tenir en compte per als jubilats o qualsevol altra persona que busqui un flux d’ingressos consistent.

Com que les distribucions són una rendibilitat del capital, es difereixen majoritàriament per impostos. Però, quan vengueu sense pagar, pagareu impostos en funció de la diferència entre el preu de venda i la vostra base ajustada. Per exemple, compreu unitats de MLP per valor de 100.000 dòlars, rebeu 4.000 dòlars en distribucions i hi ha una amortització de 3.000 dòlars. Només heu de pagar impostos per la diferència: 1.000 dòlars. Això és a nivell federal i estatal.

Tot i que les distribucions són agradables, si manteniu una MPL massa temps, veureu la vostra base de costos més baixa. Això produirà una obligació fiscal més elevada en el futur quan vengui. I, no, no podeu aferrar-vos a un MLP per sempre per tal d’evitar aquesta obligació fiscal. A més, si la base de cost és zero, totes les distribucions passen a imposar-se immediatament com a ingressos ordinaris.

Afortunadament, hi ha una llacuna. Si utilitzeu el vostre MLP per a la planificació immobiliària, rebrà un flux d’ingressos diferits majoritàriament d’impostos, alhora que evitareu un gran impacte d’impost sobre la venda de les vostres unitats MLP.

Aquí teniu el funcionament. Sempre que no efectueu efectiu de diners amb el CPE, però llegeu-lo al cònjuge o a la generació següent (mitjançant testament, confiança viva o simplement transferència al compte de mort), no haureu de pagar impostos molt baixos -cost base (que derivarà de la permanència del Partit MLP durant un llarg període de temps). Encara millor, el seu hereu heretarà el benefici major de diners amb un cost més elevat, que es reajusta al preu de mercat a la data de la transferència. I si el seu hereu vol vendre el MLP immediatament, no hi haurà impost sobre les plusvàlues.

Totes les bones notícies fins ara, però, com ja sabeu, no hi ha cap inversió perfecta. Els MLP, com qualsevol altra, tenen els seus inconvenients.

Inconvenients dels MLP

Cal dividir dividends ordinaris en un formulari 1099-DIV, però les distribucions d’un MLP s’han de presentar mitjançant el formulari K-1. Això és molt més complicat. En aquest cas, el vostre comptador el cobrarà més per la feina que ha de fer. Això pot ser només uns quants centenars de dòlars, però, depenent de la mida de la vostra inversió en un MLP, això pot augmentar, ja que s’ha de fer anualment.

Un altre aspecte negatiu és que molts MLP operen en més d’un estat. Això significa que haurà d’arxivar en diversos estats diferents. Afortunadament, l’estat on trobareu moltes oportunitats de MLP no grava els ingressos del MLP - Texas. Altres estats que no tributen els ingressos del MLP:

• FloridaNevadaArkansasDacota del SudNou HampshireTennesseeWashingtonWyoming

Aquest no és l’únic desavantatge d’invertir en un MLP. Potser pensareu que una pèrdua neta de les unitats del MLP pot compensar els altres ingressos, però no. Totes les pèrdues s'han de reconduir i utilitzar amb els ingressos futurs del mateix MLP. Si continuen les pèrdues, no podreu deduir aquestes pèrdues respecte a altres ingressos fins que no vengueu les vostres unitats al MLP.

Inversions populars del MLP

En general, els positius superen els negatius d’un MLP. Això no garanteix l’èxit de cap manera, però, gràcies als avantatges fiscals, és un vehicle d’inversió a tenir en compte. Per començar, aquí hi ha algunes inversions populars de MLP a Wall Street:

• Enterprise Products Partners (EPD) Plains All American Pipeline (PAA) Dominion Energy Midstream Partners (DM) EQT Midstream Partners (EQM)

Mètrica	Xifres
Capitalizació del mercat	9.63 mil milions de dòlars
1 any de rendiment	5, 87%
Rendiment de dividends	7, 83%
Quota d 'administració	0, 85%
Volum mitjà diari de negociació	6, 84 milions