Què és una política monetària ajustada?
La política monetària ajustada és un curs d’accions realitzat per un banc central com la Reserva Federal per retardar el creixement econòmic sobreescalfat, per restringir la despesa en una economia que s’està accelerant massa ràpidament o per frenar la inflació quan puja massa ràpidament..
El banc central endurís la política o reforça els diners augmentant els tipus d’interès a curt termini mitjançant canvis de política a la taxa de descompte, també coneguda com la taxa de fons federal. L’augment dels tipus d’interès augmenta el cost del préstec i redueix efectivament el seu atractiu. Una ajustada política monetària també es pot implementar mitjançant la venda d’actius al balanç del banc central al mercat mitjançant operacions de mercat obert.
La política monetària estricta és diferent, però es pot coordinar, amb una política fiscal estricta, que adopta els òrgans legislatius i que inclou augmentar impostos o disminuir la despesa del govern. Quan la Fed rebaixa les taxes i fa que l’entorn sigui més fàcil de manllevar, s’anomena alleujament monetari.
Estricta política monetària
Comprensió de la política monetària ajustada
Els bancs centrals de tot el món utilitzen la política monetària per regular factors específics de l’economia. Els bancs centrals solen utilitzar la taxa de fons federal com a eina líder per regular els factors del mercat.
La taxa de fons federal s’utilitza com a taxa bàsica a les economies mundials. Es refereix al tipus al qual els bancs es presten entre ells i també es coneix com el tipus de descompte. Un augment de la taxa de fons federals va seguit d’augments de les taxes d’endeutament a tota l’economia.
Punts clau
- La política monetària ajustada és una acció realitzada per un banc central com la Reserva Federal per frenar el creixement econòmic sobreescalfat. Els bancs centrals participen en una política monetària ajustada quan una economia s’accelera massa ràpidament o si la inflació (preus generals) s’eleva massa ràpidament. la taxa de fons federals (la taxa a la qual els bancs es presten els uns als altres) augmenta les taxes de préstecs i retarda els préstecs.
Les pujades de tipus fan que els préstecs siguin menys atractius a mesura que augmenten els pagaments d’interès. Afecta tot tipus de préstecs, inclosos els préstecs personals, les hipoteques i els tipus d’interès de les targetes de crèdit. L’augment de les taxes també fa que l’estalvi sigui més atractiu, ja que les taxes d’estalvi també augmenten en un entorn amb una política d’ajustament.
Un avantatge de la forta política monetària: vendes de tresoreria a mercats oberts
En un entorn d’enfortiment de les polítiques, la Fed també pot vendre Tresors al mercat obert per tal d’absorbir una mica de capital addicional durant un entorn de política monetària més endurit. Això elimina efectivament el capital dels mercats oberts, ja que la Fed recull fons de la venda amb la promesa de pagar l'import amb els interessos.
La política d'ajustament es produeix quan els bancs centrals augmenten la taxa de fons federals i es produeix un alleujament quan els bancs centrals baixen la taxa de fons federals.
En un entorn d’enfortiment de la política monetària, la reducció de l’oferta de diners és un factor que pot ajudar significativament a retardar o evitar la inflació la moneda nacional. La Fed sovint estudia endurir la política monetària en moments de fort creixement econòmic.
La finalitat contrària és un entorn d'alleujament de la política monetària. En un entorn de flexibilització de les polítiques, el banc central baixa els tipus per estimular el creixement de l’economia. Les tarifes més baixes fan que els consumidors tinguin més en préstec, augmentant efectivament l'oferta de diners.
Moltes economies mundials han reduït les taxes de fons federals a zero, i algunes economies mundials es troben en entorns de tipus negatiu. Tant els entorns de tipus zero com els de tipus negatiu beneficien l’economia mitjançant un préstec més fàcil. En un entorn de tipus negatiu extrem, els prestataris fins i tot reben pagaments d’interessos, cosa que pot generar una important demanda de crèdit.
