Una contundent fusió entre dues de les empreses més destacades del sector del tabac, Philip Morris International Inc. (PM) i Altria Group, Inc. (MO), està fumada. Menys d’un mes després que les dues empreses presentessin la unió proposada, Philip Morris va anunciar dimecres que havia finalitzat les converses de fusió de 187 milions de dòlars i, en canvi, se centrarà en el llançament del dispositiu IQOS, un producte del tabac que no crema, aprovat per l’alimentació. i Drug Administration (FDA) - com a part del seu interès mutu amb Altria per aconseguir un futur lliure de fum.
Segons Reuters, una font coneguda amb les negociacions va dir que Philip Morris va tenir els peus freds de l’acord, ja que la pressió reguladora va augmentar el fabricant d’aparells de vaporització Juul Labs, una companyia en la qual Altria té una participació del 35%. L’administració Trump va proposar recentment la prohibició de totes les cigarretes electròniques aromatitzades, que representen el 80% de les vendes de Juul, després d’un augment en l’ús dels adolescents durant els darrers dos anys. Phillip Morris també es va enfrontar amb un creixent descontentament per part dels accionistes que es van mostrar escèptics sobre els avantatges de la vinculació de les dues empreses de tabac.
La notícia de la fusió fallida coincideix amb el conseller delegat de Juul, Kevin Burns, que va deixar pas a KC Crosthwaite, que deixa el seu paper com a cap d'estratègia i responsable de creixement a Altria. Instal·lar un veterà de tabac amb experiència per encapçalar l’empresa de cigars electrònics pot indicar la intenció de Juul de treballar amb els reguladors.
Des d'un punt de vista tècnic, els preus de les accions de Philip Morris i Altria, juntament amb els britànics American Tobacco plc (Londres), amb seu a Londres, se situen a nivells de suport crucials i semblen disposats a continuar la recuperació d'ahir a la indústria. Repassem cada tema amb més detall i fumem algunes possibles jugades comercials.
Philip Morris International Inc. (PM)
Philip Morris fabrica i ven cigarrets i altres productes que contenen nicotina, juntament amb aparells i accessoris electrònics relacionats. La companyia darrere de marques de cigarrets icòniques com Marlboro i Chesterfield va reportar ingressos ajustats d'1, 46 dòlars per acció en el segon trimestre per vendes de 7.7 mil milions de dòlars. Ambdues xifres van superar les expectatives de Wall Street per registrar un fort creixement interanual del 8, 5% i el 5, 4% respectivament en moneda constant. Després del magnífic informe de resultats, l’analista de Barclays, Guarav Jain, va millorar Philip Morris d’igual pes a sobrepès i va augmentar el seu objectiu de preus de 82 a 100 dòlars. Jain va citar el 6% de les directrius del creixement dels ingressos de l'empresa per al canvi. Comercialitzant 75, 28 dòlars, amb una capitalització borsària de 117, 12 milions de dòlars, amb una rendibilitat de dividend del 6, 54%, l'acció ha tornat un 12, 36% anual fins a la data (YTD), superant la mitjana de la indústria tabac en un 8, 43% al 26 de setembre de 2019.
Les accions de Philip Morris han oscil·lat en un canal descendent de 14 dòlars des de principis de juny. Les notícies de la fusió fallida amb Altria van augmentar el preu de l'acció per sobre del 5% del volum pesat des de la línia de tendència més baixa del patró, un moviment que pot resultar en una prova a curt termini de la tendència superior del canal a 84 dòlars. Els comerciants que vulguin posicionar-se per comprar després d'aquest nivell haurien de fer una comanda d'aturada per sota dels 74 dòlars per protegir-se contra un sobresortiment del preu. El comerç ofereix una atractiva relació risc / recompensa de gairebé 1: 7, suposant una execució al preu de tancament d’ahir (benefici per acció de 8, 70 dòlars davant de 1, 30 dòlars de risc per acció).
Altria Group, Inc. (MO)
Richmond, amb seu a Virginia, Altria Group ven cigarrets, productes sense fum i vi als Estats Units. La línia de fons del gegant del tabac de 100 anys d'edat va créixer un 8, 9% en relació amb el trimestre de l'any anterior, impulsada per l'augment dels ingressos dels segments de productes fumables i sense fum de la companyia, juntament amb els guanys més ajustats de la inversió patrimonial d'Altria en la fabricació de titani Anheuser-Busch InBev SA / NV (BUD). Els analistes tenen un objectiu de preu de dotze mesos en l'acció a 54, 71 dòlars, cosa que suposa un 35% més al tancament dels 40, 56 dòlars del dimecres. A partir del 26 de setembre de 2019, les accions d'Altria tenen un valor de mercat de 75.78 milions de dòlars, obtenint un 8, 25% de consum espectacular i cotitzen aproximadament un 13% a l'any.
El preu de les accions del fabricant de cigarrets va tendir força més altament entre finals de gener i març, però des de llavors s'ha mantingut limitat en un canal descendent estret. Actualment, sembla que la borsa està trobant suport al nivell de 40 dòlars, prop de la línia de tendència inferior del patró i la baixa del balanç de gener. Abans de prendre una posició llarga, els comerciants poden esperar que la línia de divergència de convergència mitjana (MACD) mitjana es desplaci per sobre de la seva línia de senyal per obtenir més confirmació. Els que realitzin un comerç haurien de plantejar-se establir una comanda de benefici d’entre 45 i 46 dòlars, on el preu tingui resistència a la mitjana mòbil simple de 50 dies (SMA) i a la tendència superior del canal. Limiteu el desavantatge a l’hora d’establir parades sota el mínim de setembre en 39, 30 dòlars.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco ven productes tradicionals de tabac i nicotina i cigarrets electrònics, incloent-hi la marca Vype, tabac escalfat, amb Glo. Marques conegudes de la cartera de la companyia són Dunhill, Camel i Benson & Hedges. El gegant del tabac de 83.22 mil milions de dòlars, que va veure créixer la seva primera línia el 4, 1% en el primer semestre del 2019, va anunciar a principis d’aquest mes que preveu retallar 2.300 llocs de treball a nivell mundial, o una mica més del 4% de la seva plantilla, al gener com a nou conseller delegat. Jack Bowles busca obtenir ingressos en controvertits cigarrets electrònics. A partir del 26 de setembre de 2019, la borsa britànica nord-americana de tabac experimenta el millor rendiment en YTD de les tres empreses discutides, tornant un 18, 03%, i també paga un rendiment del dividend atractiu del 7, 43%.
Des que va establir un màxim del 2019 per sobre dels 41 dòlars el març, les accions de la companyia han cotitzat en un ampli triangle ascendent, sense que els toros ni els óssos siguin capaços de lluitar contra el control de l'acció de preus. En un moviment més positiu, el mercat va augmentar un 3% més alt dimecres després que la història de fusió abandonada arribés a les notícies, tancant-se per sobre dels SMA de 200 dies i una tendència a curt termini situada dins del patró del triangle. Aquells que vulguin comprar aquí haurien de pensar en establir un objectiu de benefici prop del màxim YTD abans esmentat i reduir les pèrdues si el preu es tanca per sota dels mínims del 24 de setembre a 35, 23 dòlars. Gestiona el risc modificant les ordres d’aturada al punt d’intervenció si les accions es mouen per sobre de la línia de tendència superior del triangle a 38 dòlars.
StockCharts.com
