Què és massa gran per fallar?
"Massa gran per fracassar" descriu un concepte en què el govern intervindrà en situacions en què una empresa s'ha arrelat tan profundament en la funcionalitat d'una economia que el seu fracàs seria desastrós per a l'economia. Si aquesta empresa falla, probablement hauria de produir un efecte catastròfic en el conjunt de l'economia.
El fracàs pot causar problemes amb les empreses que es basen en el negoci de l'empresa que falla com a client, així com problemes amb l'atur ja que els treballadors perden la feina. Conceptualment, en aquestes situacions, el govern tindrà en compte els costos d’un rescat en comparació als costos de permetre un fracàs econòmic en la decisió d’assignar fons per a ajuda.
Punts clau
- Massa fallit és un col·loquialisme aplicat a la teoria que algunes empreses causarien danys generals a l’economia si fracassen. Sota aquest concepte, el govern intervindrà en situacions en què el fracàs amenaça l’economia en general. La normativa de post-crisi inclou la Llei d’estabilització econòmica d’emergència de 2008. La Llei d’estabilització econòmica d’emergència incloïa el Programa de socors d’afectats amb problemes de 700 milions de dòlars (TARP), la Llei de 2010 de Dodd-Frank i els nous estàndards mundials de Basilea.
Massa gran per fallar
Les institucions financeres són massa grans
El col·loquialisme “massa gran per fallar” es basa en la idea que certes empreses, com els bancs més grans, són tan vitals per a una economia que seria desastrós si es fes fallida. Per evitar una crisi, el govern pot proporcionar fons de rescat que suportin les operacions empresarials fracassades, protegint les empreses dels seus creditors i també protegint els creditors contra les pèrdues.
Entre les institucions financeres que entren dins de la categoria "massa gran" s'inclouen bancs, assegurances i altres organitzacions financeres. Porten l’identificador de ser bancs de importància sistèmica (SIBs) i d’institucions financeres (SIFI) de gran importància sistèmica. Aquestes organitzacions financeres van rebre la regulació de la Llei de reforma i protecció del consumidor de Dodd-Frank Wall Street de 2010.
Antecedents de la reforma bancària
Després dels fracassos bancaris de la Gran Depressió, es va crear una assegurança de dipòsits i reguladors, com la Corporació Federal d’Assegurances de Dipòsits (FDIC) per tal de fer un seguiment eficaç i garantir als clients alhora que també participen en el procés de liquidació bancària. Com a tal, els dipòsits assegurats per la FDIC van ajudar als nord-americans a confiar en els seus dipòsits de diners al sistema bancari. Les reformes de la FDIC també van impulsar l'estalvi per al futur, cobrint comptes individuals als bancs membres fins a 250.000 dòlars cadascun.
Si bé aquesta regulació governamental ha estat eficaç per als dipositants nord-americans, es va fer evident una falta de caixa forta estesa al món corporatiu més ampli en una nova crisi financera que es va produir a principis del segle XXI. El 2007 i el 2008, els bancs profundament endeutats sense protecció dels FDIC es van enfrontar. Aquestes institucions van ser responsables de la soltura col·lectiva i, en alguns casos, fins i tot de pràctiques de préstec fraudulentes a tota la indústria financera, que van causar impagaments generalitzats.
El col·lapse de Lehman Brothers va marcar el pic de la crisi financera el setembre del 2008. Amb la seva presentació de fallides, els reguladors governamentals van descobrir que les grans empreses bancàries estaven tan interconnectades que només els grans rescats evitarien que una part important del sector financer fallés.
Com a resultat, el govern va promulgar la Llei d'Estabilització Econòmica d'Emergència (EESA) de 2008, que es va signar a l'octubre de 2008. La central de la Llei era un programa de socors d'actius (TARP) de 700 milions de dòlars que havia de ser gestionat pel Tresor dels Estats Units amb la finalitat de ajudar als bancs en situació de problemes.
Massa gran per fracassar es va convertir en una frase habitual durant la crisi financera del 2008, que va provocar una reforma generalitzada del sector financer als Estats Units i a nivell mundial.
Dodd-Frank Act
La Llei de reforma i protecció del consumidor de Dodd-Frank Wall Street de 2010 va seguir la Llei d’estabilització econòmica d’emergència i es va crear per inculcar noves regulacions que ajudessin a evitar rescats futurs. Això va incloure nous requisits per a participacions de capital i augment de la informació de capital per a la revisió reguladora. Ara els bancs tenen obligació de tenir nivells de capital específics i crear voluntats de vida que expliquin com liquidarien els actius ràpidament si presentessin una fallida.
Dodd-Frank també va imposar requisits més elevats per a les entitats financeres (SIFIs) etiquetades col·lectivament amb importància col·lectiva.
Reforma bancària global
La crisi financera del 2008 va ser una crisi global que va afectar bancs de tot el món. Els reguladors mundials també van inculcar noves reformes, amb la majoria de noves regulacions centrades en els bancs massa grans per fallar. La regulació bancària global és dirigida principalment pel Consell de Normes Financeres conjuntament amb el Banc per a Liquidacions Internacionals i el Comitè de Basilea per a la supervisió bancària. Entre els exemples d'algunes empreses internacionals considerades institucions financeres de gran importància sistèmica són:
- MizuhoBank of ChinaBNP ParibasDeutsche BankCredit Suisse
Exemple del món real
Aquests SIFIs s’identifiquen com els massa grans dels Estats Units per fallar els bancs pel seu actiu total i tenen estàndards d’informació més alts per assegurar la seva eficiència operativa. A partir del 2019, aquestes empreses inclouen:
- Bank of America CorporationEl Banc de Nova York Mellon CorporationBarclays PLCCitigroup Inc.Credit Suisse Group AGDeutsche Bank AGThe Goldman Sachs Group, Inc.JP Morgan Chase & Co.Morgan StanleyState Street CorporationUBS AGWells Fargo & Company
