Els ETF de volatilitat inversa estan vinculats a futurs de volatilitat basats en l’índex de volatilitat del mercat de borses de Chicago Board Opcions (VIX). La VIX es va introduir com una eina per avaluar la gravetat dels canvis en els mercats borsaris, i mostra la volatilitat dels preus integrada en els preus d’opcions de l’índex S&P 500 a partir dels propers 30 dies. S'ha anomenat adequadament "índex de por". Els ETF de volatilitat inversa proporcionen als inversors la possibilitat de posseir o futurs breus en funció de la manera en què el VIX cotitzarà. Atès que l’inversor està apostant per la volatilitat futura, que és una incògnita, els ETF de volatilitat inversa poden ser especialment arriscats.
El 2019 ha estat especialment no volàtil, tot i que en algunes sessions de comerç salvatge. Com a resultat, la majoria dels ETF de volatilitat inversa han subreformat el mercat i han patit pèrdues brusques.
A continuació, es detallen els ETF de volatilitat inversa més destacats el 2019, el 28 d’agost. Només incloem aquells ETF amb actius gestionats per un mínim de 200 milions de dòlars.
Els ETF de volatilitat inversa aposten per opcions VIX, no per la pròpia VIX. En els períodes de baixa volatilitat, tenen un rendiment inferior al mercat més ampli.
1.iPath Series B S&P 500 VIX Futurs a curt termini ETN (VXX)
- Emissor: Barclays Bank, Ràtio de despeses de PLC: 0, 89% Actius sota gestió: 743, 1 milions de dòlars de devolució YTD: -41%
2.ProShares VIX ETF Futures a curt termini (VIXY)
- Emissor: Ràtio de despeses ProSharesExecutive: 0, 87% Actius sota gestió: 249, 6 milions de dòlars2019 de retorn de YTD: -38%
3.VelocityShares Daily 2x VIX ETN a curt termini (TVIX)
- Emissor: Ràtio de despeses de Suisse de crèdit: 1, 65% Actius sota gestió: 1, 16 mil milions de dòlars2019 Rendibilitat YTD: -71%
El menjar per emportar
Els ETF de volatilitat inversa són un bon exemple de títols de gran recompensa i d’alt risc. No són recomanables per a inversors a llarg termini que busquen un creixement constant i fiable. Són utilitzats principalment per inversors institucionals i comerciants especialitzats per cobrir altres posicions a curt termini.
