Moviments importants
El cru s’enganxa al mig d’un remolcador de guerra d’oferta i demanda geopolítica que l’està tirant en dues direccions oposades.
D’un costat, teniu problemes de subministrament, com les sancions dels Estats Units pel petroli iranià, les desacceleracions de la producció de esquís dels Estats Units i el petroli rus contaminat, que intenten augmentar el preu del cru.
Per l'altre costat, teniu preocupacions de la demanda, com una desacceleració potencial de l'economia mundial gràcies a la guerra comercial entre els Estats Units i la Xina, que intenten disminuir el preu del cru.
Ara mateix, la preocupació de la demanda està guanyant. El cru s'ha trencat avui per sota dels 60 dòlars el barril per primera vegada des del 29 de març i s'ha tancat a 57, 74 dòlars, a mesura que augmentaven les tensions comercials.
Aquesta va ser una notícia pèssima per a empreses independents de petroli i gas com Hess Corporation (HES), Devon Energy Corporation (DVN) i Noble Energy, Inc. (NBL), que avui dia van baixar del 7, 93%, el 7, 30% i el 6, 93%, respectivament. Com més baixen els preus del cru, menys diners guanyen aquestes empreses per cada barril de petroli que treuen del sòl.
Si les converses comercials entre els Estats Units i la Xina no milloren aviat, és probable que el preu del petroli cru continuï baixant. Una de les coses que podria estabilitzar els preus del petroli és una forta reducció de la producció de l’Organització dels Països Exportadors de Petroli (OPEP), però que no és probable que passi fins a finals d’estiu quan el grup es reuneixi, si no és així.
S&P 500
El S&P 500 amb prou feines ha evitat completar el patró de reversió del cap i les espatlles en els nostres dies. L’índex va caure fins a un mínim intra-dia de 2.805, 49 –que està en línia amb l’escot potencial del patró baixista– abans d’apuntar-se a la campana de tancament. L’índex es va tancar a 2.822, 24, però els comerciants tenen molta feina a fer per estabilitzar la borsa abans del llarg cap de setmana del Memorial Day de tres dies.
Com he esmentat anteriorment, les existències independents de petroli i gas van ser les més dures, però els inconvenients de les grans empreses tecnològiques (com United Technologies (UTX), Broadcom, Inc. (AVGO) i International Business Machines Corporation (IBM)) no van ajudar a alcista causa molt.
Un dels punts més brillants a Wall Street avui era el sector de serveis públics. Les accions de serveis públics van augmentar a mesura que van disminuir els rendiments del Tresor, cosa que va fer que els rendiments del dividend d’aquestes accions fossin més atractius en comparació - i els operadors van començar a girar diners en sectors més defensius.
Eversource Energy (ES), AES Corporation (AES) i Duke Energy Corporation (DUK) van ser les tres principals accions en el sector de serveis públics, però fins i tot els seus beneficis van variar en un 1, 49%, 1, 45% i 1, 24%, respectivament.
Manteniu amb compte el suport a 2.816.94 demà. Si no es pot mantenir cap al cap de setmana llarg, el S&P 500 pot ser una correcció més gran.
:
Com afecta el cru al preu del gas?
5 passos per obtenir beneficis en el comerç de cru
Petroli i monedes: comprendre la seva correlació
Indicadors de risc: TNX
Quan es tracta de diversificar la vostra cartera, teniu dues opcions bàsiques. Podeu comprar accions o comprar bons, com ara Tresoreria dels Estats Units.
Ara, reconec que la proliferació de productes negociats amb borsa (ETPs), com els fons negociats amb borsa (ETF) i les notes de borsa (ETN) - ha permès diversificar la vostra cartera en una varietat d’altres actius, com l’or., petroli i monedes estrangeres. Però, quan es tracta, la majoria dels comerciants encara destinen la major part dels seus dòlars d'inversió a accions i bons.
Quan els comerciants estan més segurs que el futur dels Estats Units i les economies mundials creixeran, solen posar més diners en accions i menys diners en bons. Per la seva banda, quan els comerciants tenen menys confiança en que les economies dels Estats Units i la global creixeran, solen posar menys diners en accions i més diners en bons. Sabent això, podem observar els signes que els operadors estan movent diners d’una classe d’actius a l’altra i extrapolen el que està passant amb confiança dels comerciants.
Avui, hem vist la confirmació que els operadors traslladen els diners a Tresoreria d'una gran manera. Quan els operadors comencen a traslladar diners a Tresoreria, el preu d'aquests Tresors augmenta en resposta a l'augment de la demanda. Això, al seu torn, empenta els rendiments del Tresor més baixos perquè els preus i els rendiments tenen una correlació inversa.
El rendiment del Tresor dels deu anys (TNX) ha estat en baixa durant el novembre del 2018, ja que un nombre creixent de comerciants han estat traslladant diners fora de les existències i tornant a tresoreria. El rebot de suport més recent es va produir el 27 de març, quan va retrocedir el suport al 2, 36%.
Malauradament per als toros borsaris, aquest nivell no ha pogut mantenir-se avui. El TNX es va estavellar a través del suport i va tancar el 2, 30%, el seu nivell més baix des del 17 d'octubre de 2018, ja que més operadors van treure diners de les existències i el van posar a tresoreria.
Veure això em diu que alguns operadors estan perdent la confiança en les existències. És massa aviat per entrar al pànic encara. Al cap i a la fi, el S&P 500 ha estat escalant durant el 2019 mentre que el TNX ha caigut, però aquest és un senyal d’alerta que el moment alcista està marcant.
:
Quins factors econòmics repercuteixen en els rendiments del tresor?
El Dimon de JPM aconsegueix uns rendiments del tresor a deu anys al 5%
Comprensió del rendiment i dels tipus d'interès del tresor
Bottom Line: negociació de la guerra comercial
El comerç de la guerra comercial s'ha mostrat increïblement difícil a Wall Street. Sembla que qualsevol cosa de notícies potencialment bones o dolentes té la capacitat de moure el mercat més o més aviat en aquests dies.
Tant de bo obtindrem un alleujament aviat, però fins llavors sembla que la volatilitat i la incertesa seran els temes predominants del mercat.
