Què significa índex d’úlcera?
L’Índex d’Ulcer (IU) és un indicador tècnic que mesura el risc a la baixa tant en la profunditat com en la durada de la disminució dels preus. L’índex augmenta de valor a mesura que el preu s’allunya més lluny d’un màxim recent i baixa a mesura que el preu puja a noves màximes. L’indicador es calcula generalment durant un període de 14 dies, i l’índex d’Ulcer mostra el percentatge d’extinció que un comerciant pot esperar de la màxima d’aquest període.
Com més gran sigui el valor de l’índex d’úlcera, més temps es triga a tenir un estoc en tornar al màxim. Dit simplement, només està dissenyat com una mesura de volatilitat al revés.
Índex d'úlcera d'Ulcer (IU)
L’Índex d’Ulcer va ser desenvolupat per Peter Marin i Byron McCann el 1987 per analitzar els fons mutus. Marin i McCann el van publicar per primera vegada en el seu llibre de 1989, The Investor Guide to Fidelity Funds . L’indicador només mira el risc baixat, no la volatilitat general. Altres mesures de volatilitat, com la desviació estàndard, tracten el moviment cap amunt i cap avall, però el comerciant no té importància al moviment ascendent; és l’inconvenient que provoca estrès i úlceres d’estómac, com indica el nom de l’índex.
Càlcul de l’índex d’úlcera
L’indicador es calcula en tres passos:
- Percentatge Dibuix = x 100Meditat quadrada = (Suma de 14 períodes Percentatge de dibuix al quadrat) / 14 Índex d’úlcera = Arrel quadrada de la mitjana quadrada
Quin preu alt s’utilitza en el càlcul de l’índex d’Ulcer es determina ajustant el període de retard. Un índex d’úlcera de 14 dies mesura la caiguda del punt més alt dels darrers 14 dies. Un índex d’úlcera de 50 dies mesura la disminució dels màxims de 50 dies. Un període de reculada més llarg proporciona als inversors una representació més acurada de les caigudes de preus a llarg termini. Un període de reculada a curt termini proporciona als comerciants un mesurament de volatilitat recent.
Ús de l’índex d’úlcera
Martin recomana l’Índex d’Ulcer com a mesura del risc en diversos contextos on s’utilitza habitualment la desviació estàndard. L’índex d’úlcera també es pot traçar amb el pas del temps i utilitzar-se com una espècie d’indicador d’anàlisi tècnic, per mostrar les existències que entren al territori que formen úlceres o per comparar la volatilitat en diferents existències.
Els inversors poden utilitzar l’Índex d’Ulcer per comparar diferents opcions d’inversió. Un índex d’úlcera mitjana inferior significa un menor risc de tracció en comparació amb una inversió amb una IU mitjana més elevada. Aplicant una mitjana mòbil a l’Índex d’Ulcer es mostrarà quines accions i fons tenen una volatilitat inferior.
També es poden observar pics a l'índex d'úlcera que són més enllà del "normal" per indicar moments de risc excessiu de la baixa, que els inversors poden desitjar per sortir de posicions llargues.
