DEFINICIÓ de la Bonificació no amortitzada
La prima d’obligació no amortitzada fa referència a l’import entre el valor nominal i l’import de la qual es va vendre la fiança, menys la despesa d’interès. El que queda de la prima d'obligació es pot compensar amb despeses durant la vida del vincle. Les primes d’obligacions no amortitzades no inclouen cap interès amortitzat o amortitzat.
BREAKING DOWN Premium Bonort no amortitzat
Una prima d'obligació és una fiança que té un preu superior al seu valor nominal. Quan els tipus d'interès prevalents de l'economia disminueixen, augmenta el preu de les obligacions. Això es deu al fet que la taxa d'interès del mercat es converteix en inferior a la taxa de cupó fixa de les obligacions pendents. Com que els posseïdors de bons tenen més bons que paguen interessos, requereixen un preu premium per vendre l'obligació. Per exemple, suposem que quan els tipus d’interès eren del 5% un emissor d’obligacions venia bons amb un cupó fix del 5% a pagar anualment. Després d'un període de temps, els tipus d'interès van caure fins al 4%. Els emissors de bons nous emetran bons amb la taxa d’interès més baixa. Els inversors que prefereixin comprar una fiança amb cupó superior hauran de pagar una prima als titulars de bons amb cupó superior per incentivar-los a vendre els seus bons. En aquest cas, si el valor nominal de l’obligació és de 1.000 dòlars i l’obligació es ven per 1.090 dòlars després de la disminució dels tipus d’interès, la diferència entre el preu de venda i el valor nominal és la prima d’obligació no amortitzada (90 dòlars).
La prima d’obligació no amortitzada fa referència a una part de la prima d’obligació que s’amortitzarà (es cancel·larà) en contra de despeses en el futur. L’import amortitzat d’aquesta obligació es considera com a despesa d’interès. Si l’obligació paga interessos imposables, el titular de l’obligació pot optar per amortitzar la prima, és a dir, utilitzar una part de la prima per reduir la quantitat d’ingressos d’interès inclosos per impostos. Els que inverteixen en bons primaris imposables solen beneficiar-se de l’amortització de la prima, ja que l’import amortitzat es pot utilitzar per compensar els ingressos d’interès de l’obligació, cosa que reduirà la quantitat d’ingressos imposables que l’inversor haurà de pagar respecte a l’obligació. La base de costos de l’obligació imposable es redueix en l’import de la prima amortitzada cada any.
En el cas que l'obligació pagui interessos exempts d'impostos, l'inversor dels bons ha d'amortitzar la prima d'obligació. Tot i que, aquest import amortitzat no és deduïble a l’hora de determinar els ingressos imposables, l’obligat tributari ha de reduir la base de l’obligació per l’amortització de l’exercici.
Càlcul de la prima d’obligacions no amortitzades
Per calcular l’import que s’ha d’amortitzar durant l’exercici de l’impost, el preu de l’obligació es multiplica pel rendiment fins al venciment (YTM), el resultat del qual es restarà del tipus de cupó de l’obligació. Seguint el nostre exemple anterior, el rendiment fins a la maduresa és del 4%. Si multipliqueu el preu de venda de l'obligació per YTM, obtindreu 1.090 dòlars x 4% = 43, 60 dòlars. Aquest valor quan es resta de l’import del cupó (taxa de cupó del 5% x 1.000 euros per valor nominal = 50 $) dóna lloc a 50 $ - 43, 60 $ = 6, 40 $, que és l’import amortitzable. A efectes fiscals, un obligador pot reduir els seus ingressos d’interessos de 50 dòlars a 50 $ - 6, 40 $ = 43, 60 dòlars. La prima no amortitzada al cap d'un any és de prima d'obligacions de 90 dòlars - import amortitzat de 6, 40 dòlars = 83, 60 dòlars.
Per al segon exercici d'impostos, ja s'han amortitzat 6, 40 dòlars de la prima d'obligació, per la qual cosa la base de cost de l'obligació és de 1.090 dòlars - 6, 40 dòlars = 1.083, 60 dòlars. Amortització de les primeres de l'any 2 = 50 $ - (1.083, 60 $ x 4%) = 50 $ - 43, 34 $ = 6, 64 $. La prima que queda després del segon any o la prima no amortitzada és de 83, 60 dòlars: 6, 64 dòlars = 76, 96 dòlars.
Si suposem que la fiança ha vençut en cinc anys, podeu fer el mateix càlcul durant els tres anys restants. Per exemple, el tercer cost de la fiança del tercer any serà de 1.083, 60 $ - 6, 64 $ = 1.076, 96 $.
Comptabilització de la prima d’obligacions no amortitzades
La prima d'obligacions no amortitzades és un passiu per l'emissor de les obligacions. Als estats financers, aquesta prima es registra en un compte de passiu anomenat Compte de bonificació no amortitzada. Aquest compte reconeix l'import restant de la prima d'obligació que l'emissor de l'obligació encara no ha amortitzat ni cobrat per despeses d'interès durant la vida de l'obligació.
